【SMM评论】沪铅涨逾1%有色互有涨跌 黑色系走势分化油价重挫

来源:SMM

今日早盘有色金属市场互有涨跌,截止上午9时35分,沪铅涨近1.5%,沪镍涨近0.3%,沪铝涨近0.2%,沪锡微弱飘红,沪锌跌近0.1%,沪铜跌近0.4%;黑色系方面,螺纹跌近2%,热卷跌近1.3%,焦炭跌近0.4%,不锈钢跌近0.2%,铁矿涨近0.5%,焦煤涨近1.6%;上期原油早盘跌近2.7%。

SMM 10月8日讯:今日早盘有色金属市场互有涨跌,截止上午9时35分,沪铅涨近1.5%,沪镍涨近0.3%,沪铝涨近0.2%,沪锡微弱飘红,沪锌跌近0.1%,沪铜跌近0.4%。

其中铅方面,国庆期间,伦铅走势较为强劲。现在河南、河北生产逐步恢复,预计节后生产情况较好。今日成交可能较差。下游备库基本结束,市场成交情况清淡。

铜方面,市场关注10月10日中美将进行新一轮磋商,但中方表示达成协议的可能性在降低。假期开始伦铜呈现下跌,美元也达到99的高位。但后期由于美国国内数据不及预期,美元指数的有所下挫,但总体伦铜呈现震荡走弱。预计今日沪铜46700-47200。国庆前废铜企业生产受到限制,节后将陆续恢复,并且市场对第四季度电线电缆的交货量持有信心,叠加基建投资对电线电缆会有提振,废铜消费将有所好转。

镍方面,国庆期间,伦镍在多头支撑下偏强运行,0-3溢价仍维持在100美元以上,且仓单库存几乎每日都有大幅下降。至10月7日上午11点,伦镍已攀至17790美元/吨附近,较9月30日收盘价17125美元/吨相比有着3.9%的涨幅。国庆节前镍市基本面无明显变化,外盘多空激烈博弈难以决出明显方向,考虑到国内不锈钢厂300系非一体化、无自有镍铁的产能迫于亏损压力可能有减产计划,基本面上更支持镍价短期回调。假期期间伦镍的挤仓行情说明多头仍在发力,这种与基本面背离的挣扎不排除是诱多的策略,整体上对节后行情还是持宽幅震荡的态度,毕竟伦镍在巨大的Back结构下涨幅也有限,沪镍开盘后可能补涨幅度也不会很大。

锌方面,环保限产影响有限,冶炼厂生产情况较好,总体情况有所增加。下游版块有订单好转的迹象,整体来看消费情况有回暖趋势。今日沪锌恢复运行,因在国庆期间走弱影响,叠加长假归来,今日成交可能转差。

黑色系方面,螺纹跌近2%,热卷跌近1.3%,焦炭跌近0.4%,不锈钢跌近0.2%,铁矿涨近0.5%,焦煤涨近1.6%;钢铁方面由于国家今明两年重点建设127条铁路,总长1586公里,钢材需求仍有动力。国庆节后唐山钢材企业陆续允许开工生产,相关环保限产政策解除。铁矿石方面,矿价预估继续上涨。巴澳发货量无增长,关注国内矿厂检修,供应无压力。需求一方面限产解除钢材拿货增加,另一方面各地钢厂进入“冬储”导致需求有上升。10月铁矿石价格有上涨动力。

上期原油早盘跌近2.7%,原油一度因沙特“原油心脏”被攻击事件疯狂飙升,但涨势很快遭回吐因沙特表示全面恢复石油供应与出口时间远快于市场预期。一项调查显示,上周美国原油库存料连续第四周增加,汽油和馏分油库存或下降。接受调查的6位分析师平均预期,截至10月4日当周,美国原油库存料增加约260万桶;美国汽油库存下降30万桶;馏分油库存料下降约230万桶;炼厂产能利用率料增加0.2个百分点。

截止9时45分,港交所新增美元计价小型金属合约情况:M-伦铜12报5635,涨幅近0.1%。

技术分析:


铜:周一伦铜走势整体走高,最高位上探5727美元/吨,收于5707美元/吨,涨0.67%。由于对国庆节后中美重启磋商有所期待叠加目前特朗普仍处于被弹劾的第二步,以及由于近日美国经济数据喜忧参半对美联储再次降息预期的加大,美元有所回落徘徊于98.8附近,双重因素助推伦铜走高。目前市场聚焦于中美第十三轮高级别磋商,以及美联储关于再次降息的态度,市场对宏观风险事件保持观望,美联储主席鲍威尔今日凌晨的讲话言辞仍然偏鹰,即使其他官员表示经济再次衰退,重启QE也是合适的。市场预计即使美联储再次降息,美元大幅下挫概率仍不大,整体看不利铜市。且全球经济目前趋弱形式加剧,欧洲经济疲弱叠加政局动荡短期复苏困难,国内铜消费端需求仍表现弱势呈现旺季不旺之象,金九银十消费回暖趋势不及预期。整体看利空铜市因素仍偏多。现货今日由于节后市场回归,下游也需要有一定的买货补库,另外持货商考虑节假日期间的持货成本,预计今日现货报价出现高企。预计今日伦铜5670-5720美元/吨,沪铜46500-47000元/吨,现货升水20-升水100元/吨。

铝:隔夜晚间伦铝开于1726.5美元/吨,盘初位于布林通道内震荡探低1714美元/吨,随后低位反弹一路上行并在欧洲交易时段段尾录得日内高位1751美元/吨,收于中阳线,收复自上周四以来大半跌势,收于1751美元/吨,成交量增1668手至10544手,持仓量减3718手至76.8万手,日K线突破上方5/10日均线阻碍。隔夜LME金属库存在连续几日大涨后终于开始下降,昨日铝金属库存下降2300吨至964225吨,但鉴于库存存量仍然较高,且供需面尚无刺激性消息,预计短期内维持1800美元/吨以下区间震荡,预计今日运行于1720-1760美元/吨之间。

铅:隔夜,伦铅开于 2160美元/吨,亚洲时段,伦铅震荡上行,运行重心稳步上移,欧洲时段,伦铅加速上行,高位一度上探至2192美元/吨,刷新一年以来新高,后高位逐步回落。节假日日期间,伦铅走势较为强势,技术面上看依然处于多头排列上行的趋势,但在沪铅回归交易后,可以关注是否具有持续性。

锌:截止本周一,伦锌成交量至3813手,持仓量减413手至22.7万手。昨日伦锌收阴,整体承压布林道中轨运行,上周公布的美、中、欧主要制造业数据皆呈下滑趋势加剧市场对经济放缓的担忧,伦锌或难获上行动能,预计伦锌日内运行于2270-2320美元/吨附近。今日沪锌恢复运行,受外盘国庆期间走弱影响,日内沪锌或低开运行,叠加长假归来,市场流通货量或许有所增加的预期使沪锌承压。料日内沪锌主力1911合约运行于18500-19000元/吨附近。料今日0#国产双燕锌对10合约升水100-130元/吨。

镍:伦镍昨日开于17770美元/吨,日间,伦镍整体承压17800美元/吨一线,下方获17700美元/吨关口支撑,区间窄幅波动,并持续至欧洲时段。夜间时分,伦镍震荡走弱下行,跌破日均线,探低17670美元/吨,最后收于17710美元/吨,较前一交易日结算价为降10美元/吨,成交量减1080手至2986手,持仓量26.8万手。因LME库存连日大幅下降影响,伦镍在假期期间呈阶梯式走高。伦镍收于小阴线,上探1.78万美元/吨关口,站于5日均线上方。

锡:预计伦锡下方支撑位于10日均线16300美元/吨附近,上方阻力位于20-40日均线16700美元/吨附近。十一假期影响,沪期锡停盘休市,预计沪期锡下方支撑位于整数关口134000元/吨附近。现货市场,十一假期后第一个交易日,市场成交或将以一般偏弱为主,初步预计今日主流成交价持稳于为134500-136500元/吨。


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