【SMM金属早餐】国庆假期宏观及金属市场要闻一览

来源:SMM

昨日美元指数走强,主因中美经贸迎来高级别磋商,白宫经济顾问库德洛周一表示,贸易谈判代表本周在华盛顿会晤时可能取得进展,他又表示,将中国在美上市公司退市“不在讨论范围之内”。中美双方发出乐观信号,缓解了对本周贸易谈判结果的紧张情绪。据CME“美联储观察”:美联储10月降息25个基点至1.50%-1.75%的概率为74.3%,维持当前利率的概率为25.7%;12月降息25个基点至1.50%-1.75%的概率为36.2%,降息50个基点的概率为50.6%,维持当前利率的概率为13.2%。美元收报98.986,涨幅0.15%;金属市场互有涨跌,伦铝涨近1.5%,伦铜、伦铅涨近0.6%,伦镍跌近0.1%,伦锡跌近0.2%,伦锌跌近0.9%。因贸易消息乐观和美元走强,此前有关贸易谈判的积极言论,燃起了双方将达成贸易协议的乐观人气,这削弱了黄金的避险需求,黄金下跌。原油方面,美油冲高回落,一项新的调查显示,分析师预计美国原油库存上周有所增加,初步调查显示,上周美国原油库存可能连续第四周攀升,预估增加260万桶。

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10月7日LME铜库存减少2,825吨 铝库存减少2,300吨

10月7日LME铜注销仓单下滑2.3% 注销仓单占比降至32%

》隔夜财经数据评论:伦铝涨近1.5%金属互有涨跌 美元止步四连阴油价回落

》今日财经数据前瞻:今日关注中国社融数据及美国PPI

【SMM铜早讯】中美谈判重启在即 铜价节后保持坚挺

【SMM铝早讯】夜盘伦铝低位反弹 突破上方5/10日均线

【SMM铅早讯】伦铅假期期间走势强劲 累计涨幅4.48%

【SMM锌早讯】经济放缓担忧加剧 日内沪伦锌或承压运行

【SMM锡早讯】伦锡高位维稳 承压于40日均线方

SMM评论:铜市假期行情回顾及节后走势展望】SMM预计,国庆假期结束后,宏观利空消息较多,将继续打压铜价。基本面“金九银十”推动有限,节前下游现货成交活跃度并不乐观,高升水格局昙花一现后迅速调降,从最高均价260元的升水调降至50元左右,市场接货意愿转弱,并且近期在市场低库存状态下沪铜合约结构从Back转为Contango也印证了这一点。因此,节后市场情绪预期偏空,等待节后中美新一轮谈判结果的指引。》查看详情

SMM评论:假期铝市行情回顾及节后预测】预计节后,伦铝方面,美指虽有回落却仍高居98以上,伦铝上行动力仍相对有限,预计将震荡运行于10日均线以下。而国内方面,受伦铝破位下跌影响,14000元/吨整数关口将逐步转化为阻力位。同时因下游补库需求,节后第一周社会铝锭库存大概率续降,预计沪铝周内将先抑后扬,运行重心继续下移,主力运行区间集中于位于13800~14000元/吨之间。仍需重点关注下游消费回暖的延续性以及复产产能释放速度。》查看详情

SMM评论:铅市假期行情回顾及节后预测】SMM预计,节后伦铅方面需继续关注LEM铅库存是否延续降势,这将为伦铅能否顺利突破前期高点2179.5美元/吨提供动力。沪期铅方面,受伦铅走势提振,节后伊始或有补涨动作,但后续沪期铅主力1911合约能否成功站上万七关口(20日均线),取决于节后社会库存累库情况如何。考虑到国庆节前,河北、河南等地铅冶炼企业存在重污染天气限产,预计本次国庆期间的铅锭累库量或低于去年同期。》查看详情

锌市假期回顾及预测:假期宏观数据喜忧参半 伦锌跌幅2.26%】SMM判断,考虑国庆阅兵带来的环保方面限产消息对华北地区镀锌厂影响较为有限,而华南及华东地区的压铸锌合金、黄铜以及氧化锌等下游版块有订单好转的迹象,整体来看消费情况有回暖趋势。而冶炼端仍然加足马 力生产,后续检修情况暂未增加,除部分冶炼厂仍未恢复正常生产影响部分增量外,总体来看或仍有小幅增加,基本面来看沪锌上行动能不够强劲。近日宏观方面中美贸易重启谈判的进展或对沪锌走势有强于基本面的影响,后续关注宏观指引。》查看详情

SMM评论:锡市假期行情回顾及节后走势展望】SMM预计,节后重点关注伦锡能否有效站到40日均线16700美元/吨附近上方。预计沪期锡方面,受伦锡上涨影响节后短期重心或将上移,预计沪期锡下方支撑位于整数关口134000元/吨附近,上方阻力位于10日均线136500元/吨附近。现货方面,受十一假期影响,预计节后短期上游开工及下游需求回暖仍需少量时间,料短期现货市场成交或将以一般偏弱为主。》查看详情

镍市假期回顾及预测:伦镍库存大降15.7% 多头支撑伦镍坚挺】镍市判断:国庆节前镍市基本面无明显变化,外盘多空激烈博弈难以决出明显方向,考虑到国内不锈钢厂300系非一体化、无自有镍铁的产能迫于亏损压力可能有减产计划,基本面上更支持镍价短期回调。假期期间伦镍的挤仓行情说明多头仍在发力,这种与基本面背离的挣扎不排除是诱多的策略,整体上对节后行情还是持宽幅震荡的态度,毕竟伦镍在巨大的Back结构下涨幅也有限,沪镍开盘后可能补涨幅度也不会很大。》查看详情

SMM季度展望:联合减产助沪锡大幅收复失地 供增需弱锡后市如何?】9月30日受空头力量打压加之伦锡承压下行,沪期锡再度走低,最低下探至133260元/吨后空头平仓获利了结,沪期锡有所返升,现货市场则由于为十一节前最后一个交易日,市场成交清单。SMM认为,随着后续下游需求逐渐回暖,对于锡锭需求增加,预计沪期锡价格或将缓步回升。》查看详情

SMM评论:假期钴锂市场回顾与节后预测】SMM预计假期归来硫酸钴对氯化钴贴水持续。钴原料方面,当前冶炼厂利润水平较高,中间品厂家报价强势,中间品价格或继续上涨。锂方面,当前正极需求较为稳健,锂盐价格下行空间有限,短期关注生产商出货意愿,长期价格走势仍需关注库存消耗与需求增长。》查看详情


今日焦点

【刘鹤应邀赴美举行新一轮中美经贸高级别磋商】商务部消息,应美方邀请,中共中央政治局委员、国务院副总理、中美全面经济对话中方牵头人刘鹤将率团访问华盛顿,于10月10日至11日同美国贸易代表莱特希泽、财政部长姆努钦举行新一轮中美经贸高级别磋商。中方代表团主要成员包括商务部部长钟山,中国人民银行行长易纲,国家发展改革委副主任宁吉喆,中央财办副主任、财政部副部长廖岷,外交部副部长郑泽光,工业和信息化部副部长王志军,中央农办副主任、农业农村部副部长韩俊,商务部副部长兼国际贸易谈判副代表王受文。

美国将对欧盟部分商品征25%关税 欧盟:欧洲将反制!】美国贸易代表办公室方面称,美方将从10月18日起正式对清单中所列商品征收25%的关税。报道称,美国此次宣布对欧盟商品征收关税是在世界贸易组织裁定欧盟违规补贴空客公司之后做出的。美国贸易代表办公室称,美方将视与欧盟的协商情况来持续评估这些关税措施。对于美方的征税措施,欧盟委员会主席容克当天表示,如果美国对欧盟商品加征关税,欧盟将会以同样的方式进行回应。》查看详情

国庆期间LME库存】9月30日至10月7日,LME金属库存国庆期间内铝库存增36750吨至964225吨,镍库存减32298吨至125688吨。》查看各金属库存

 《唐山市关于解除重污染天气Ⅱ级应急响应的通知》显示,经重污染天气应对指挥部研究决定,自10月2日20时起各相关行业执行橙色预警减排措施,其中,钢铁企业烧结机、球团装备、石灰窖允许生产50%,10月4日8时起,全市解除重污染天气Ⅱ级应急响应。此外,全国各地于假期期间纷纷解除应急响应。

泛亚21吨金属钴尘埃落定 最终花落上海三谦新能源】9月19日云南省昆明市中级人民法院宣布于2019年10月5日10时至2019年10月6日10时止对泛亚涉案金属钴进行拍卖。 截至目前,泛亚涉案的21吨金属钴已竞拍结束,经过143轮出价,最终上海三谦新能源材料有限公司通过竞拍以5906500元的成交价格成功竞得此部分全部21吨金属钴。》查看详情 


金属及行业要闻

智利国家铜业公司维持2020年对欧洲买家铜升水在每吨98美元不变】行业消息人士10月4日表示,全球最大的铜生产商—智利国家铜业公司(Codelco)已经同意2020年对欧洲买家的现货铜升水为每吨98美元,持平于2019年水平。消息人士表示,即使今年铜升水面临走软压力,但Codelco得以将升水维持在每吨98美元,因客户乐于选择该公司生产的高品质的阴极铜。Codelco同样寻求维持对中国买家铜升水在每吨88美元。》查看详情

智利8月铜产量增11%至517902吨】智利政府10月1日公布的数据显示,智利8月铜和锂产量跳增,尽管制造业产量同比下滑1.5%。INE称,智利8月铜产量较去年同期增长11%,至517,902吨。

日本泛太平洋铜业拟下半财年增加铜产量1.9%】10月4日,日本最大的铜冶炼商--泛太平洋铜业(PPC)周五表示,计划在10月至明年3月的下半财年产铜302,000吨,较上年同期增加1.9%。》查看详情

智利安托法加斯塔希望避开小型Antucoya铜矿的罢工】10月3日,全球最大的铜矿产商之一--智利安托法加斯塔(Antofagasta)周四同工人进行谈判,希望避免较小的Antucoya矿场发生罢工,但工会领导人表示商谈几乎未取得进展。在工会决定拒绝该公司提出的最终合同提议后,政府调停谈判将介入,提升了罢工的可能性。

美国8月阴极铜进出口双双下降】10月4日,美国商务部周五公布的数据显示,美国8月阴极铜出口为6,965,795千克,低于7月的8,842,152千克,今年前8个月累计为58,377,694千克。美国8月阴极铜进口为50,653,456千克,低于7月的67,827,173千克,今年前8个月累计为422,181,993千克。

美国8月铝出口较上月接近腰斩】10月4日,美国商务部周五公布的数据显示,美国8月未锻造、非合金铝出口为3,571,109千克,几乎是7月6,245,366千克的一半,今年前8个月累计出口38,092,055千克。美国1-8月铝进口为738,123,553千克。

阿联酋全球铝业Al Taweelah冶炼厂已生产60万吨氧化铝 一年内拟实现满负荷运转】阿联酋全球铝业公司(Emirates Global aluminum PJSC, EGA)近日表示,旗下Al Taweelah冶炼厂自4月份投产以来,氧化铝的产量已经达到了60万吨。该厂预计到年底,氧化铝的产量将超过100万吨。该工厂计划在未来一年内达到全部铭牌产能。

印尼国营锡矿商PT Timah将锡出口量下调2000-2500吨/月。

印尼金川红土镍矿项目冶炼厂2号线投产】 9月29日,印尼当地时间16时19分,金川集团海外项目建设再传捷报。印尼金川WP&RKA红土镍矿项目冶炼厂2号生产线顺利产出第一炉镍铁,为新中国成立70周年和金川集团公司建厂60周年献礼。》查看详情

中钢协:前8月钢铁增产5551万吨均用于满足国内需求】10月7日,中国钢铁工业协会党委书记、常务副会长何文波表示,今年以来,受国内需求拉动,钢铁产量增长较快。据统计,前8个月钢铁增产了5551万吨,净出口减少了95.2万吨,意味着增量都用于满足国内钢铁需求,其中2/3满足建设领域的需求增量。同时,需求支撑尚可持续。

格林美签署钴原料战略采购长单 嘉能可将供应不少于 6.12万吨钴金属】格林美股份有限公司及全资下属公司荆门市格林美新材料有限公司、格林美(江苏)钴业股份有限公司、凯力克(香港)有限公司、格林美(无锡)能源材料有限公司近日与GlencoreInternationalAG(以下简称“嘉能可”)就动力电池原料粗制氢氧化钴中间品的采购和双方长期合作等相关事宜签订了战略采购协议。嘉能可将供应不少于 6.12万吨钴金属。》查看详情

巴西贸易部10月1日发布的9月商品出口报告显示,巴西9月铁矿石出口量为2,714万吨,低于上年同期的3,390万吨。 

印尼政府要求国营矿业公司Inalum接手淡水河谷印尼剥离的资产。

假期金市消费理性 市场仍看好四季度表现】假期国内市场休市期间,国际金价止跌反弹,记者从重庆、上海的多家金店了解到,假期金市消费理性,并未受价格上涨影响,不少消费者仍期待“价格下跌后再出手”。分析师指出,金市的投机者正在等待进一步刺激市场上涨的信息指引,具体表现是增持的幅度和节奏较前期有所放缓,但总量保持在高位。

现货黄金上涨 中国央行连续10个月增持黄金】现货黄金周一一度上涨0.4%至每盎司1511.31美元,亚洲交易时段现报1508.59美元。尽管金价9月下降了3.2%,但今年迄今仍上涨了近18%。各国中央银行今年一直是主要买家,尤其是新兴市场央行。数据显示,截至今年9月末中国黄金储备为6264万盎司,较8月的6245万盎司增加了19万盎司,这是中国央行连续第10个月增持黄金。


宏观焦点

中国

中国9月末外储3.09万亿美元 预估为3.11万亿美元】截至2019年9月末,我国外汇储备规模为30924亿美元,较年初上升197亿美元,升幅0.6%。 9月,我国外汇市场供求保持基本平衡。受全球经济增长、主要国家央行货币政策、全球贸易局势、地缘政治因素等影响,美元指数上涨,主要国家债券价格下跌。汇率折算和资产价格变化等因素综合影响外汇储备规模。

9月制造业PMI处荣枯线以下 整体景气较上月有所改善】中国9月官方制造业PMI为49.8,预期49.6,前值49.5。9月财新中国制造业PMI终值为51.4,连续三个月回升,且为2018年3月以来最高,显示制造业景气度持续改善,主要源于新订单指数和产出指数明显回升。统计局表示,9月制造业采购经理指数有所回升,从生产情况看,大、中、小型企业生产指数环比均有所上升,9月全部位于扩张区间,高技术制造业持续扩张;非制造业商务活动指数略有回落,服务业景气稳中有升,建筑业景气有所回落;综合PMI产出指数平稳扩张。

海外

【美国9月ISM制造业PMI创新低】美国9月ISM制造业指数跌至47.8,为2009年6月以来新低。PMI新出口订单、库存、生产指数分别由43.3%、49.9%、49.5%降至41.0%、46.9%、47.3%,是制造业PMI创新低的主要拖累项。贸易摩擦对美国经济的负面冲击正加速显现。

【美国8月贸易逆差不降反升 最新数据“打脸”特朗普政策】外媒称,美国商务部10月4日称,8月商品和服务贸易逆差比前一个月增加1.6%,经季节性因素调整后达到549亿美元。随着美国消费者从国外购买更多手机和其他商品,同时企业出口更多石油和汽车,8月份美国贸易逆差扩大。分析人士称,日益增加的贸易逆差将略微抑制美国第三季度的经济增长。高频经济信息社首席美国经济学家吉姆·奥沙利文估计,贸易将使7月至9月这段时间的经济年化增长率减少0.2个百分点。

【美国9月非制造业指数创三年新低】美国9月ISM非制造业PMI报52.6,预期55,前值56.4。 道指跌超200点,纳指跌0.4%,标普500指数跌0.38%。现货黄金涨超0.8%,刷新日高至1512美元/盎司上方,短线上扬约10美元。

【美联储主席鲍威尔:美国经济仍很稳健 保持2%通胀目标】当地时间10月4日,美联储主席鲍威尔在美国华盛顿发表简短讲话。鲍威尔表示美国经济目前仍很稳健。鲍威尔并没有在当天的讲话中给出关于未来利率走势的明确指引,他指出,美联储正在研究有助于实现其2%通胀目标的战略。在鲍威尔发表讲话前,本周早些时候公布的一系列美国经济数据都令人失望。有分析机构预测,美联储在本月晚些时候降息的概率约为80%。

【纽约联储宣布额外的隔夜回购及定期回购操作】纽约联储将延长隔夜回购操作直至11月4日。回购操作规模不低于750亿美元。从10月7日当周开始,纽约联储还将进行定期回购操作,直至10月29日。10月8日,10月和11日的定期回购操作规模不低于450亿美元,10月15日,17日,22日、24日、29日的定期回购规模不低于350亿美元。大多数定期回购的期限为14天,不过还有一批为15天,一批为6天。

据CME“美联储观察”:美联储10月降息25个基点至1.50%-1.75%的概率为78%,维持当前利率的概率为22%;12月降息25个基点至1.50%-1.75%的概率为49.1%,降息50个基点的概率为40.3%,维持当前利率的概率为10.6%。

【美国经济数据显露疲态 美联储或被迫第三次降息】在本周公布的制造业和就业数据下滑之后,市场预计10月29日至30日会议上降息25个基点的可能性在75%,比周一时的40%有所上升。由于经济衰退的担忧增加,美国股市跌至8月份以来最低。

【英国向欧盟递交新一版退欧协议】10月2日,英国政府正式向欧盟递交新一版退欧协议,首相约翰逊在当日的保守党年会上表示,新协议代表了英国政府的妥协,若欧盟继续不让步,英国将于10月31日无协议退欧。欧盟方面,欧洲理事会主席图斯克表示,欧盟对英国提出的协议保持开放态度,但没有完全被说服;欧盟委员会主席容克称,新退欧方案仍存在较多问题。

日本将消费税提高至10%】日本政府自10月1日起正式将消费税提高至10%,这是日本自2014年将消费税从5%升至8%后,时隔5年再次提高税率。消费税提高后,日本大部分商品和服务的价格将上涨,包括水电煤在内的公共服务价格也将相应上涨。据测算,如果此次增税针对所有商品和服务,日本政府每年可增加5.7万亿日元(1美元约合108日元)税入。

澳洲联储下调基准利率25个基点至0.75%的历史新低】澳洲联储下调基准利率25个基点至0.75%的历史新低,为年内第3次降息(澳洲联储曾在6月、7月分别降息25个基点)。


终端资讯

前8个月中国基础设施投资同比增长4.2% 增速回升】统计局:1-8月,基础设施投资同比增长4.2%,增速比1至7月份加快0.4个百分点;基础设施投资中,生态保护和环境治理业投资增长42.2%,增速比1-7月和上年同期分别加快1.2和7.3个百分点。

特斯拉第三季度交付不及预期上海工厂量产提速】特斯拉要实现全年40万辆的交付目标看起来并不容易。而特斯拉位于上海临港的超级工厂年内如果实现量产,将有望帮助公司达到这一目标。特斯拉当地时间周三公布最新的交付数据显示,第三季度总共交付电动车9.7万辆,其中包括7.96万辆Model 3和1.74万辆Model S以及Model X.Model S和Model X占比不到18%,远低于去年33%的占比。而Model 3的销售占比超过82%。

房企融资成本持续上涨 超10%的境外债融资已不是行业个例】克而瑞研究中心发布的报告数据显示,9月份95家典型房企的融资总额为1124.48亿元,环比上升45.3%,同比上升17.2%。前9个月,房企新增债券类融资成本7.03%,较2018年全年上升0.50个百分点。其中,境外债券融资成本达8.08%,较于2018年全年增长0.86个百分点。目前,在境内外融资环境全面收紧的情况下,无论是大型房企还是小型房企,均面临融资难,融资成本持续上涨的状况,超过10%以上的境外债融资已不再是行业个例。

2020年充电服务业市场或将超200亿元】据艾瑞咨询发布的研究统计报告,截至2019年底,中国公共充电服务行业市场规模或将超过150亿元,预计到2020年,该市场规模或将达200亿元以上,充电服务市场潜力巨大。据报告统计,截至2019年6月份,全国正在运营的充电桩数量超过100万个,其中公共充电桩41.2万个,私人充电桩约59万个。

中企承建阿根廷最大光伏发电项目完工】由中国企业承建的阿根廷高查瑞300兆瓦光伏发电项目机械完工仪式10月1日在胡胡伊省项目现场举行。该项目投入使用后将成为阿根廷最大的光伏发电项目,项目位于胡胡伊省高查瑞地区,项目场址海拔超过4000米。

关注外资动向:巨头盯上半导体等行业】数据显示,摩根士丹利、富达投资、贝莱德、路博迈、阿布达比投资局等全球知名机构9月份调研了多家A股上市公司。从风格、行业来看,这些公司基本以中小创为主,主要涉及半导体、电子元件、计算机应用、机械制造等行业。多位业内人士表示,从历史经验来看,外资对A股的判断往往具有一定领先性,并在过去数年中取得了显著的超额收益。因此,无论是在行业配置还是个股选择层面,外资的动向都值得投资者关注。

紫光国微:目前没有计划涉足存储器芯片制造业务 也没有整合长江存储计划】10月5日消息,紫光国微在互动平台回复投资者提问称,长江存储设立时,为避免潜在的同业竞争,紫光集团承诺,在本公司未来规划发展存储器芯片制造业务时,有权对长江存储进行产业整合。鉴于紫光集团在存储器领域的战略布局,公司目前没有计划涉足存储器芯片制造业务,也没有整合长江存储的计划。


相关市场

今年地方债发行突破4万亿元 未来基建专项债额度或超五成】截至9月22日,全国37个省市、自治区、计划单列市总计发行1003只地方政府债券,债券规模为40210.94亿元。其中,新增专项债发行规模为20335.94亿元,即将达到21500亿元的全年限额。现代研究院高级研究员李启春在接受采访时表示:“按照政府新的要求,预计1.29万亿元提前发行额度将会流向基建领域,这也意味着未来投向基建项目的资金将远超此前,粗略估算明年基建类专项债额度占比或将超过五成。”

原油】俄罗斯能源部长诺瓦克:俄罗斯认为中期50美元/桶的价格是公平的,所有人都忘了曾经100美元/桶的价格。俄罗斯应该降低石油工业税,若不改变税收,未来数年俄罗斯产量将下降。新的税收措施将提高石油利润3-5美元/桶,使俄罗斯石油产业更具竞争力。

沙特完全恢复原油产量】沙特阿拉伯能源大臣阿卜杜勒-阿齐兹·本·萨勒曼3日确认,沙特原油产量完全恢复到遇袭前水平,今后将集中精力推动油气巨头阿美公司首次公开募股(IPO)。阿卜杜勒-阿齐兹在俄罗斯首都莫斯科出席一场能源会议时说,沙特原油产能恢复至每天1130万桶,“我们已经稳定产能……我们仍有设备和工具克服未来所有挑战”。沙特两处隶属阿美公司的设施9月14日遭无人驾驶飞机袭击,原油日产量减少大约一半。

贝克休斯:上周美国活跃石油钻机数量降至近两年半低位】据美国油田技术服务公司贝克休斯4日公布数据显示,截至10月4日当周,美国活跃石油钻机数量为710个,环比减少3个,为过去14周以来第13次下降,同时创下自2017年5月5日以来的最低水平。天然气钻机减少2台,至144台。总钻机数下降5台,至855台。

国家能源局:煤电行业今年计划淘汰落后产能866.4万千瓦】国家能源局发布《关于下达2019年煤电行业淘汰落后产能目标任务的通知》,提出为持续深化供给侧结构性改革,推进煤电行业高质量发展,煤电行业本年度淘汰落后产能目标任务为866.4万千瓦。记者注意到,今年煤电落后产能淘汰计划容量较去年有所缩减。


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