【SMM日评】有色大片偏红双焦偏弱震荡 上期原油小幅收跌

来源:SMM

SMM 9月30日讯:今日有色金属市场大片偏红,截止日间收盘,沪铝涨近0.4%,沪锡跌近0.9%,沪锌涨近0.1%,沪铅微涨,沪铜涨近0.9%,沪镍涨近0.4%。

SMM 9月30日讯:今日有色金属市场大片偏红,截止日间收盘,沪铝涨近0.4%,沪锡跌近0.9%,沪锌涨近0.1%,沪铅微涨,沪铜涨近0.9%,沪镍涨近0.4%。基本金属价格周一大多上涨,此前公布的一项民间调查显示,中国9月制造业活动改善,主要受助于国内需求反弹。周一公布的数据显示,9月财新中国制造业采购经理人指数(PMI)录得51.4,较8月上升1个百分点,连续三个月回升,为2018年3月以来最高,显示制造业景气度持续改善。这一走势与国家统计局制造业PMI一致。国家统计局公布的9月制造业PMI录得49.8,高于8月0.3个百分点。

港交所新推出的LME金属迷你期货报价显示:

》港交所新增美元计价小型金属合约:操作灵活、交易费低、接轨国内外市场

铜方面,中国国际期货认为铜下方支撑犹存 期价将弱势反弹。继9月中旬沪铜主力合约创47970的高位后,由于中国8月经济数据不佳引发市场对金属需求放缓的担忧情绪,沪铜承压回落。临近9月底时,期价在46650附近暂获支撑,今日中国官方制造业PMI数据回暖,期价重心上移。不过,目前宏观风险犹存,在供需紧平衡格局之下,预计沪铜以弱势反弹格局为主,但上涨空间不宜过于乐观。铜精矿供应维持偏紧,目前铜矿产能周期处于低迷状态,存量矿山老龄化已经出现。铜矿产量同比增速在2013年创出了8.5%的历史高位,2014年开始逐步回落。2018年全球铜精矿产量约1680万吨,同比增长约2.5%,产量超预期增长主要是由于干扰率较低。预计2019年全球铜精矿产量约为1720万吨,同比增长约2.3%,仍处于低速增长周期。废铜进口量下滑,自2017年下半年以来,国内环保政策对废铜进口逐步收紧。从政策演变来看,2017年8月起“废七类”改为限制进口,2018年底“废七类”禁止进口,今年7月起“废六类”也改为限制进口。预计到2020年“废六类”也将转为禁止进口。2018年国内废铜进口量为241万吨,同比大幅减少32%,估算平均含铜品位57.6%,折金属量139万吨,同比减少金属量仅约4万吨,低于市场预期。2018年“废七类”为限制类进口,进口量约为95万吨,较2017年减少约65%,折金属量约22万吨。

锌镍方面:国信期货表示海外风险事件频发,锌镍震荡盘整。国庆期间,北方工厂进入停产限产时期,盘面观望情绪浓厚,锌市恐面临供需两淡的局面,宏观面本周海外风险事件集中,包括最新的非农报告及美联储主席鲍威尔讲发表讲话,此外英国脱欧、中东乱局、中美贸易磋商均有可能引起外盘震动,建议轻仓过节控制风险。周一,沪镍震荡走强,不锈钢小幅跟涨。近期印尼地震、菲律宾kawi矿区面临关停等消息提振镍价,7月末至今镍矿港口库存显著下滑,平均价格已较当时低点上涨50%,此外据调研9、10月不锈钢排产依旧处于高位,镍价长期重心上移的态势不变,对不锈钢亦提供成本支撑,节前现货成交清淡,市场观望情绪浓厚。

黑色系方面,焦炭跌近0.11%,铁矿大涨近2.5%,焦煤微红,螺纹涨1.05%,热卷涨近0.4%,不锈钢微涨近0.1%;今日焦炭价格平稳运行。山西地区焦企均有一定限产情况,焦炭供应有所减少,企业库存水平不高;目前下游钢厂限产力度也较大,焦炭采购需求较弱,整体供需相对平衡。市场近期多持观望态势,焦炭价格短期继续持稳运行,后续需重点关注节后各钢厂复产情况。焦煤价格整体持稳,个别煤矿后续有停产检修计划,精煤价格小幅上调10元/吨。部分地区有临时性限制运输要求,影响较为有限,矿上暂时无库存堆积。节后焦炭市场情况暂不明朗,焦煤价格近期多以持稳为主。河北区域应唐山进一步加严环保管控措施要求,本地焦化厂部分已延长结焦时间至36-48小时,整体日产降低。内蒙及华东市场也是相似情况。

上期原油跌近0.3%,近日国际原油期货下跌,需求疑虑仍存。油价周一下跌,尽管此前中国9月制造业采购经理指数回升,但不足以缓解中美贸易争端背景下全球最大石油进口国--中国需求放缓的疑虑。北京时间13:15,美国原油期货微跌0.07%至每桶55.87美元。美国原油周五收低0.9%,并触及每桶54.75美元的9月13日以来低点。OANDA驻新加坡高级分析师JeffreyHalley表示,“原油数据确实令人意外,对今日亚洲市场应该是利好消息。”其补充称,如果未来几个月数据呈现类似结果,才能表明中国的石油需求出现了增长和复苏。中国是世界第二大石油消费国。新加坡PhillipFutures的高级商品经理AvtarSandu表示,“当沙特表示将很快恢复生产时,大部分因素已经反映在价格中。”他补充称,尽管沙特正通过动用原油库存和闲置产能来维持出口,但实际恢复出口的程度只能在未来几周内确定。不过,中东的地缘政治紧张局势开始升温,此前沙特王储在周日播出的一次采访中警告称,如果全世界不团结起来遏制伊朗,油价可能飙升至“难以想象的高水平”,但他表示,他更喜欢政治解决方案,而不是军事解决方案。

今日资金流


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SMM分析师9月27日简评


铜:今日沪铜主力合约1911早间开于47090元/吨,开盘后空头一路减仓,截止到午间结束,盘面持续拉涨至日内最高位47320元/吨,午后盘面小幅下滑,重心企稳于47210元/吨附近,盘尾收于47250元/吨,涨420元/吨,涨幅0.9%。沪铜主力合约1911日盘持仓量减少5910手,至19万手;成交量基本维持在13.1万手不变;沪铜1912合约持仓量增加6082手,至17.9万手;继续关注主力合约换月情况。沪铜指数持仓量减少9856手,至53.5万手;成交量减少1.6万手,至27.2万手。日内盘面整体走高,主因日内公布国内9月官方制造业PMI数据超预期,市场信心得以提振,铜价一路上行,但仍需警惕全球宏观疲弱局势以及中美贸易不确定性引发的市场风险。今日沪铜收阳,目前已突破上方均线阻力,且站稳布林中轨,技术面小幅利好。晚间因国庆假日内盘休市,静待节后盘面表现。

锡:沪期锡主力2001合约上周五夜盘135490元/吨开盘后,盘初由于空头打压一路震荡下行至133420元/吨探底回升,今日早盘134350元/吨开盘后,盘初下挫至日内低点133260元/吨后,空头平仓获利了结,一路震荡上行,最终以134800元/吨收盘,呈小阴线,实体部分位于40-60日均线,预计沪期锡下方支撑位于134000元/吨附近。

铅:日内,沪铅主力1911合约今日开于16915元/吨,盘初空头大批量离场,推动沪铅快速上拉,但不难发现本轮上涨趋势并不流畅,高位在触及17050元/吨后,高位承压20日均线回落,最终报于16920元/吨,涨10元/吨,涨幅0.06%,持仓量减2460手至52590手。

锌:日内沪锌主力1911合约开于18760元/吨,盘初多入空平,提振沪锌稳步上行摸高18820元/吨,适逢10日均线压制力度显现,沪锌受挫稳步下行,跌破日均线支撑力度,运行重心回落至18700元/吨一线稍作整理,收涨报18695元/吨,涨15元/吨,涨幅0.08%,成交量减83584手至19.6万手,持仓量减9436手至17.2万手。日内沪锌收得一小阴线,附长上影线上刺40日均线压制力度,KDJ指标欲成金叉,显示沪锌仍存上行动能。三地社会库存再度录得降幅,打压空头信心,日内减仓多以空头为主提振沪锌上行。今日国内无夜盘交易。

镍:沪镍1911今日开于137000元/吨,日间沪镍整体围绕日均线震荡运行。午前,沪镍上方承压5日均线137300元/吨一线,下方136400元/吨一线支撑区间震荡运行。午后,延续午前态势持续区间震荡,至尾盘收盘时分,突破5日均线压力,收于137480元/吨,较前一交易日结算价上涨550元/吨,涨幅0.40%,成交量减16.8万手至99.9万手,持仓量减3.7万手至21.3万手。今日,沪镍指数资金流入量达16.88亿元。整日,沪镍1911合约收于下影线小阴线,影线刺破5/10日均线,但K柱整体站于5日均线上方。

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