【SMM日评】有色互有涨跌双焦偏弱震荡 上期原油微跌沪银重挫4%

来源:SMM

今日有色金属市场互有涨跌,截止日间收盘,沪镍涨近0.7%,沪锌涨近0.5%,沪铅涨近0.1%,沪铜跌近0.4%,沪铝、沪锡跌近0.7%。黑色系方面,焦煤跌近1.5%,热卷跌近1.4%,螺纹跌近1.1%,焦炭跌近0.9%,不锈钢涨近0.1%,铁矿涨近1.6%。上期原油跌近0.2%。

SMM 9月27日讯:今日有色金属市场互有涨跌,截止日间收盘,沪镍涨近0.7%,沪锌涨近0.5%,沪铅涨近0.1%,沪铜跌近0.4%,沪铝、沪锡跌近0.7%。

其中铝方面,虽然9月尚属消费旺季,且氧化铝及阳极等生产原料价格有一定上升趋势,但供应端四季度电解铝大概率集中投放给予了空头信心,且近期多处下游厂家限停产背景下市场对10/11月远期消费存在一定担忧,多头信心不足,叠加国庆近7天停盘,盘面资金存在一定风险,前期入场多头为避险考虑大量撤仓离场,此外,近期宏观面相对偏空,美指持续走高施压金属盘面,基本面及宏观面综合作用导致铝价大幅走低直至跌破万四关口。本周铝价走势偏弱,但SMM认为,在上述库存持续去库及近期消费回暖背景等基本面支撑下,节后铝价仍有一定上升空间。

铅方面,据SMM调研,京津冀周边地区启动橙色预警,原生铅炼厂生产受限。SMM原生铅冶炼厂周度三省开工率为56.7%,环比同期下降1.7%;河南原生铅冶炼厂开工率为75.2%,环比同期下降3.3%;云南原生铅冶炼厂开工率为28.8%;湖南原生铅冶炼厂开工率43.3%,环比同期不变。随着十一国庆临近,再生铅市场处于供需两弱的状态,其中,供应端因重污染天气限产影响部分市场货源,消费端因下游备库基本完成,采购需求亦转淡。

黑色系方面,焦煤跌近1.5%,热卷跌近1.4%,螺纹跌近1.1%,焦炭跌近0.9%,不锈钢涨近0.1%,铁矿涨近1.6%。

双焦偏弱震荡,国信期货认为,山西环保督查频繁,焦企执行临时性限产,唐山地区焦企延长结焦时间,整体开工小幅下滑。国庆前后,下游钢厂高炉限产,焦炭市场面临供需两弱格局,期货盘面低位震荡运行,建议短线操作。国际焦煤需求走弱,澳洲焦煤大量到港,港口焦煤现货价格走弱。国内焦煤产量正常释放,部分矿方有库存累积,下游焦企及钢厂国庆期间开工受限,需求走弱,期货盘面震荡偏弱运行,建议短线操作为主。

限产消息不断发酵,部分不锈钢企也收到影响,京津冀地区限产加严,多地已启动重污染应急响应。近日生态环境部向媒体通报,9月25日起,京津冀及周边地区将出现一次区域性大气污染过程,影响范围包括京津冀大部分地区、河南全境、山东大部分地区以及江苏、安徽北部部分城市。生态环境部已向北京、天津、河北、山西、江苏、安徽、山东、河南省(市)人民政府发函,通报空气质量预测预报信息。要求各地根据实际情况,及时启动相应级别预警,切实落实各项减排措施,缓解重污染天气影响,最大限度保障人民群众身体健康。 

此次不锈钢厂停产和限产消息,并未对300系生产带来较大影响,供需格局暂未改变(9月产量和10月排产请关注后续SMM发布的不锈钢产量报告)在原料镍铁成本支撑下,节前不锈钢价格持稳为主,今日早间无锡地区不锈钢冷热轧价格普遍报平。国营304/2B切边卷价报16000-16200元/吨,民营304/2B毛边卷价15900-16000元/吨。304/ NO. 1五尺报15000-15100元/吨。节前代理和贸易商表示报价以持稳为主,下游备货需求并无明显增加,刚需为主,挺价为市场主旋律。对10点30分SHFE ss2002合约卖价15635元/吨,无锡不锈钢现货升水165-265元/吨(现货切边=毛边+200元/吨)。 虽钢厂不断传出限产检修信息,但在高库存,需求动力不足下,不锈钢价格上涨空间仍有限,预计10月价格持稳或稳中小升。

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上期原油跌近0.2%,原油小幅收跌,呈现震荡整理,消息面,国际原子能机构(IAEA)称,伊朗已经开始使用更先进的离心机来加速生产浓缩铀,提高了浓缩铀的积累速度,进一步提高核能力违反了核协议。9月26日美国将向沙特增派一个爱国者导 弹连、四部雷达和200多人,扩大了在该地区的防空范围。美国伊朗事务特别代表胡克表示,希望监视伊朗革命卫队海上和空中行动。

瑞达期货认为,国际原油期价呈现震荡,亚洲盘回落整理,中国8月工业企业利润下跌,经济放缓忧虑继续压制市场氛围;消息人士表示沙特将原油产能恢复至1130万桶/日,产能恢复速度超出预期,但市场对沙特产能恢复程度持怀疑态度,因近期沙特要求其原油买家接受不同品级的原油,同时也未提及遇袭工厂的零件补充问题;??EIA数据显示上周美国原油及汽油库存呈现增长,精炼油库存出现下降,美国原油产量增至历史高位1250万桶/日。美国国防部表示将为加强沙特关键基础设施防御进行军事部署,IAEA报告称伊朗进一步提高核能力,中东地缘局势动荡对油市有所支撑。技术上,SC1911合约小幅收跌,期价围绕20日均线整理,上方面临5日区域压力,短线上海原油期价呈现宽幅震荡走势。

截止16时50分,港交所新增美元计价小型金属合约情况如下:

M-伦铜12报5746美元/吨,跌幅近0.8%,M-伦铝12报1745美元/吨,跌幅近0.5%。

》港交所新增美元计价小型金属合约:操作灵活、交易费低、接轨国内外市场

今日资金流


随着假期临近,市场热点匮乏,资金 大量流出,期货市场惨绿一片。沪银创一个月低位,跌幅近4%,郑棉继续刷新一年半新低,下挫2.88%,油脂油料颓势依旧不改。能化板块全面沦陷,沪胶携手NR跳水,新品种ben乙烯继续下跌1.61%。黑色系延续前期运行轨迹,铁矿小幅收涨,钢材及铁合金期货双双下跌。全面跟踪国内商品走势的文华商品指数下跌0.77%,报收147.67点。

SMM分析师9月27日简评


铜:今日沪铜主力合约1911早间开于46710元/吨,开盘后重心维稳于46750元/吨小幅震荡整理,随后返升至46850元/吨高位,午后开盘盘面小幅滑落至46800元/吨,随后继续拉涨至日盘结束,盘尾收于日内最高点46920元/吨,跌200元/吨,跌幅0.42%。今日沪铜主力合约1911多头减仓5890手,至19.6万手;成交量增加1.2万手,至13.1万手。沪铜1912合约日增仓5844手,至17.3万手,持仓量持续后移,关注近期主力合约换月情况。沪铜指数持仓量减少7162手,至54.5万手,成交量增加4.2万手,至28.7万手。今日日盘沪铜表现为低位反弹,因目前金九银十市场对消费端复苏仍有预期,叠加库存持续走低,对铜价底部形成支撑,但因宏观经济仍疲弱,叠加贸易格局不确定性仍大,铜价冲高仍有压力。今日沪铜收阴,上方承压10日均线,阴线实体底部尚未站稳布林中轨,技术面利空信号多。晚间等待外盘指引,测试沪铜能否继续站稳在46900附近。

铝:沪铝早间开于13925元/吨。今日沪铝基本以获利空头离场避险为主,开盘低位触得13920元/吨后沪铝震荡上行,盘中高位摸得13990元/吨,前期多头趁机逃离,沪铝修复部分前日跌幅,收于13975元/吨。持仓减少15902手至200048手,沪铝指数持仓12380手至692202手。节前前期多头逐步离场,而库存降幅尚可加之节前避险情绪增加,空头并未追击并顺势获利了结离场。预计晚间仍以资金离场为主,或有短线头寸介入,沪铝保持窄幅区间震荡。

铅:日内,沪铅主力1911合约开于16905元/吨,盘初,沪铅基本于日均线附近震荡,后空头担忧小长假期间宏观环境再生变化,陆续清仓离场,沪铅震荡平台逐次上移至16965元/吨,期间录得日内高位16990元/吨,最终收于16980元/吨,涨20元/吨,涨幅0.12%,持仓量减1150手至55020手。沪铅报收长下影小阳线,且5日均线拐头向上,周线级别上,伦铅止跌企稳,下方40日均线存在强支撑,且外盘伦铅维持高位区间震荡行情,夜间关注沪铅能否站上万七关口。

锌:日内沪锌主力1911合约开于18565元/吨,盘初宏观情绪略有回暖下空头离场,提振沪锌上行至18640元/吨附近,随后三地社会库存录得较大降幅,沪锌再度发力,上行摸高18780元/吨,然上方40日均线压制力度较强,沪锌承压回落至18720元/吨附近窄幅整理,运行区间不超过30元/吨,盘尾空头再度减仓,沪锌略有走高,收涨报18745元/吨,涨100元/吨,涨幅0.54%,成交量增82914手至28万手,持仓量减25484手至18.2万手。日内沪锌止跌收阳,附短上影线上刺40日均线压制力度,日内三地社会库存录得一万余吨降幅,显示下游企业国庆备库需求较好,订单较前期有所回暖,提振锌价走高,日内减仓多以空头为主,夜间关注外盘指引。

镍:沪镍1911合约今日开于136950元/吨,盘初,沪镍承压日均线窄幅窄幅震荡。10:30分左右,多头增仓沪镍上行突破日均线。午后,沪镍延续午前上涨态势,一路震荡上行,突破13.8万元/吨关口,摸高138050元/吨,最后收于137970元/吨,较前一交易日结算价上涨1000元/吨,涨幅0.73%,成交量减20.4万手至116.7万手,持仓量减3.2万手至25万手。沪镍收于小阳线,K柱穿破5/10日均线交叉位137500元/吨一线,晚间关注能否稳于均线交叉位之上。

锡:沪期锡主力2001合约昨夜夜盘136490元/吨开盘后,盘初冲高至夜盘高点137250元/吨后由于堵头离场承压下行,下探至135090元/吨后维持低位盘整。今日早盘135510元/吨开盘后,沪期锡总体维持在135500元/点附近震荡整理,最终以135590元/吨收盘,下跌520元/吨,跌幅0.38%。成交量27358手,持仓量37024手,减少1142手。今日沪期锡承压下行,以阴线收盘,实体部分上方承压于5日均线,上影线行至10日均线,下影线行至40和60日均线附近,预计沪期锡下方支撑位于135000元/吨附近。


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