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2019年铜产业链峰会暨铜棒产业高峰论坛

2019年铜产业链峰会暨铜棒产业高峰论坛旨在研讨铜棒行业现状以及企业面临的挑战和机遇,下游水暖、五金等地产相关行业需求、市场经营风险控制、新产品开发等,为行业客户带来更多市场先机与交流的机会。

2019年铜产业链峰会暨铜棒产业高峰论坛

【会议直播】全球经济走势展望 铜棒产业链供需、进出口、政策、技术全解

来源:SMM

今年收到全球贸易紧张局势的影响,铜产业链也是荆棘密布,行业终端房市遇冷,水暖、五金行业也是步履维艰,铜棒企业也是不断努力、突破重围、力争上游。10月11日,SMM将在宁波富力索菲特大酒店隆重召开《2019年中国铜产业链峰会暨铜棒产业高峰论坛》,力邀名企大佬及技术骨干,为行业客户带来更多市场先机与交流的机会,共同迎接挑战和机遇,创造更好的铜产业未来。

受到全球贸易紧张局势影响,今年铜产业链荆棘密布,行业终端楼市遇冷,水暖、五金行业也步履维艰。虽然时局不定,但铜棒企业仍突破重围、砥砺前行!

10月11日,SMM与国贸期货有限公司合办的《2019年中国铜产业链峰会暨铜棒产业高峰论坛》在宁波富力索菲特大酒店隆重召开,邀请了业内名企大佬及技术骨干,为行业客户提供专业高端的交流的平台并带大家掌握更多市场先机,共同迎接挑战和机遇,创造更好的未来!


大会开幕&致辞

SMM CEO范昕现场致开幕词:

金属行业在前几十年的发展中因有较高的增量、增速而忽视了一些隐藏的风险,但在很多金属产品的产量占全球比例达到一半甚至超过一半的当下,已难以实现此前的高速增长,所以当前行业进入了高质量发展的阶段,同时也有诸多问题显现出来。在SMM对整个产业链的观察研究的过程中,我们也遇到很多不可避免的问题,今年是SMM成立20周年,此前我们研究领域主要集中在矿、冶炼、加工等环节,其实SMM也只是做了小部分信息,虽然SMM价格在整个产业链里有广泛的应用,但如何真正能帮助企业做好信息、做好企业内容的传递、企业间的传递等方面还有很大的空间,或者说产业链的生态在这方面还非常落后,在面临大环境的压力下,这也是SMM必须做好的事情之一。

SMM将利用自己的资源和合作方一起加强产业链的维护,在加强风险控制、提升管理效率等方面将不断开发互联网工具,加强产业链尤其是产业链中间环节,上面受到原材料端的挤压下面受到C端的挤压。针对行业如何提升体量、企业如何更好地进入下一个现代化企业管理的时代,SMM将作出不懈地思考和努力,更进一步走进产业链的纵深领域,希望用我们的互联网工具——“掌上有色”APP帮助产业在中下游更分散的行业中获取更重要的信息包括技术、工艺等,而不仅是核心的价格信息。

中国互联网经过高速发展,实际上绝大多数工作还停留在C端或者把C端的力量整合起来,但C端力量被整合起来后对B端是个压力,如何将压力变为动力,也需要我们再接再厉,把信息的传递做得更透彻更丰富,也需要各位企业家和我们一起共同努力。

实际上生产制造业正面临着困难时期,但基于信念我们的制造业不可能向美国迁移,不论特朗普做多大的努力。从事生产制造业是一件很艰难的事情,但中国的生产制造业规模能达到全球领先也是一件值得骄傲的事情。未来,希望SMM作为综合服务商为中国制造企业起到一些协助促进作用,SMM也将更多地举办这样的产业链会议更好地走进产业链。我们共同努力!


嘉宾发言

弘则研究高级分析师/黄溢

发言主题:2019-2020全球宏观经济分析及展望

【全球主要经济体PMI和利率大幅回落】海外宏观充满了各种担忧:1、各主要经济体经济增速、出口、PMI等硬指标持续下滑;2、负利率环境日益加深。3、中美关系并不像市场预期的那样单向恶化或者单向缓和,而是不断反复,而这种政策的不确定性带来了金融市场的高波动性。4、贸易问题的反复,其实不仅仅影响中美,出口导向型的欧洲似乎受到了更大的影响。7月欧洲的数据普遍下行,德国数据也大幅放缓。相对应的,看到近期欧洲经济惊喜指数的大幅下行。5、美国方面,经济的领先指标同比已经下降至前两轮放缓的地点附近,如果继续往下,则会类似于07-08年,进入衰退的概率在增加。

【美国经济如期下滑】减税对经济的拉动效应基本消失,美国与全球的贸易摩擦导致美国进口成本增加,居民消费能力有所降低,美国是消费驱动型国家,消费的减少带来经济的压力。美国GDP已跟随经济领先指标有所回落。美国制造业PMI跌落至08年金融危机以来的最低水平。就业数据亦有所放缓,企业的资本支出意愿也降至低点,显示对未来经济仍然缺乏信心。

【美元指数向上空间有限】三季度美元指数偏强,略超市场预期。一是因为全球的避险情绪推升,二是美国和欧洲日本的经济差距拉开(欧日经济下滑的程度大于美国)。这两个驱动在四季度可能会放缓,即金融危机或者美国衰退暂时还看不到,避险情绪的交易告一段落。欧日经济降至谷底,美国经济刚开始放缓,美欧的差距可能会有所收窄。三季度美元指数被动上涨的成分较多,在自身经济有放缓以及货币宽松的背景下,继续向上的空间不大,但是美国全面衰退暂时看不到,美元指数直接走弱的概率也较低,预判4季度区间震荡略偏多头,难有大的方向性行情。

【人民币由利差定价转为关税定价】人民币由传统的利差定价转为关税定价,即如果美国对中国加关税,那么人民币就倾向于贬值,来对冲掉关税的影响。从去年4月开始,美国对中国不断增加关税,截止目前,综合税率上升了15%左右,汇率相对去年4月,最高贬值14%。10月中美重新谈判,让市场情绪得到修复,人民币也阶段性开始升值。但考虑到关税进展的不可测性,人民币实际上没有强逻辑,会跟随中美贸易谈判的进展而波动。

电网投资环比逐渐攀升同比仍有较大的差距纵观第四季度铜下游消费,电网投资走势多为前低后高,环比不断回升,下半年投资增速有望加快。但截至到7月,国家电网投资额累计同比仍有13.9%的负增长。2019年国网计划投资额同比去年实际投资额增速为4.85%,预计较难实现,全年电力耗铜量增量有限。

》【弘则研究】基建投资潜力大 美有降息空间美元向上有限 全球PMI和利率普遍大幅回落


SMM铜行业首席分析师/叶建华

发言主题:2019-2020年铜价走势及铜市场供需展望

【铜供给大势已定在《2019年中国铜产业链峰会暨铜棒产业高峰论坛》上,SMM铜行业首席分析师叶建华表示近几年全球铜冶炼新扩建项目基本集中在中国受益于前几年铜精矿TC/RC处于高位推动及国内提升电解铜端自给率需求,近两年中国冶炼产能进入投产高峰时期。中国铜冶炼厂新扩建产能投放高峰再起,成为全球铜矿趋紧的主因,预计2019年仍有65万吨年度粗炼产能将要投放。

SMM现货铜精矿TC持续下滑 冶炼厂压力日益剧增 粗铜紧缺问题首先发酵因铜冶炼厂项目集中投建,导致铜精矿TC/RC承压下行。SMM干净矿现货TC报52-56美元/吨, 部分非CSPT的中小型冶炼厂还在接触更低的报盘。智利矿业巨头Antofagasta与江铜、铜陵有色最终签订2020年上半年TC长单,价格为65美金/吨上下,相较2019年的80.8美元/吨长单下滑明显。此次和Antofagasta的长单TC敲定将会为明年整年中国签订长单TC起到一定指引作用。并且因为长单的存在,TC对今年冶炼厂的生产没有明显的影响,但目前粗铜市场原料的紧张已经率先影响到了部分冶炼厂的产量。

SMM下调了年度产量增量因为新扩建产能释放不及预期 以及部分炼厂的突发事件SMM2018年中国电解铜产量873万吨,增速9.1%;2019年产量增量在20-30万吨左右。

中国电解铜一直保持增长态势 以原生铜为主叶建华称,中国是世界上最大的精炼铜生产国。2018年,中国精炼铜产量873万吨,约占全球总产量的40%。中国的精炼铜产量不足以满足国内需求,需要从国外净进口超300万吨。2008年至2018年,我国精炼铜产量呈逐年增长趋势,自给率不断提高。2018年,我国原生铜和再生铜产量占比分别为84%和16%左右。中国再生产量增长缓慢,从2008年的37%下降到2018年的16%。

进口铜减少叠加废铜消费差缓解国内现货压力四月份以来国内升贴水保持稳定,湿法铜价格上涨明显,且与好铜价差不断缩窄。一方面今年进口窗口未有大量进口机会,报关进入国内货源较少;大量湿法铜运往LME交仓,导致湿法铜货源尤其稀缺,价格坚挺,且与好铜价差不断缩减。另一方面,4月份以来废铜消费持续疲软,持续发生精铜替代废铜效应,刺激精铜消费;此外,废铜货源偏紧促使废铜工厂转而使用非标铜货差的湿法铜来替代。

2019年电解铜去库速度并不是太差叶建华表示,二季度SHFE去库速度优于往年,保税区库存持续下滑,目前国内库存绝对量较往年同期偏低。今年国内的去库表现更多是供给端的扰动所致,废铜消费疲软也刺激了一部分精铜消费,但反馈到铜终端消费上并没有很好的表现。三季度开始国内进入累库行情,但由于供给端的扰动,目前累库的节奏很慢,基本面压力表现不明显,但整个三季度基本面还是在缓慢走弱的过程。今年铜消费的疲弱抑制国内正套头寸的进入。

房地产新开工和竣工持续劈叉 1-6月空调消费累计同比亦出现下滑2018年房企为回笼资金加速开工,虽房地产新开能带动一定铜消费,但销售疲软,工期延长,竣工面积出现下滑。目前竣工面积未见明显回升,但新开工面积增长也已现疲软。房地产调控政策持续影响地产行业发展动能。房地产销售面积走弱持续影响后端家用空调销售走差,且目前整体行业还面临高库存的压力。9月铜管企业开工率环比显著回升,但重点企业空调排产计划同比去年实际产量仍下降约3%,全年空调消费现疲软。

中汽协预计2019年国内汽车同比下滑5%;新能源汽车消费的拉动仍停留在“故事”阶段1-8月汽车销售累计同比下滑11%,补贴取消后,7、8月份新能源汽车销售同比也出现大幅下滑。国家在促销费上出 台一系列政策,其中专门提及空调和汽车消费板块,但目前还未看到实质性的体现。中汽协预计,2019年国内汽车销量为2668万辆左右,同比下滑5%。若要完成目标,下半年汽车产量需要比上半年增加16.5%,比去年下半年增长2.4%。目前来看5%的负增长也较难实现,但汽车行业完成去库后,四季度消费有望提速。

废铜受到各项政策推行影响成为焦点 长期利于完善国内循环经济2017年四季度开始, “七类” 向“六类”开始转换,再进口到中国,其中转化地区在马来西亚、日本、新加坡,进口实物吨大幅下滑背后金属含量在提高。2018年中国进口废铜进口废铜金属量126万吨,其中“七类”在20万吨左右。2019年“七类”进口全面禁止,2019年7月1日开始“六类”废铜调入限制类目录中。

废铜变成关键博弈点-2019年7月1日进口许可证】叶建华表示,因抢进口效应,上半年进口废铜同比增长约11万金属吨。所以上半年废铜供给稳定,同时消费持续疲软,废铜供应量未出现明显缺口,流通量值得观察。考虑到分季度发放批文的政策制度,四季度发放批文量充满不确定性。进口废铜供应收紧预期,叠加铜价下跌,精废价差收缩明显,废铜变得毫无优势。

》【SMM解读】铜市供给大势已定 去库速度不差 消费疲弱


SMM铜行业高级分析师邝子茜

发言主题:2019-2020中国铜棒产业发展展望

铜棒行业产业链基本情况在《2019年中国铜产业链峰会暨铜棒产业高峰论坛》上,SMM铜行业高级分析师邝子茜详细阐述了铜棒行业产业链基本情况全国铜棒产能约300万吨,目前据SMM了解铜棒企业产能利用率平均在80%左右。加工端主要运用挤压、连铸等方式将各类铜原料生产成终端所需要的各类棒材成品。

中国铜棒产能主要分布在沿海地区邝子茜表示中国铜棒企业产能主要集中于华东、华南等地区。华东区域铜棒产能占比超60%,浙江省铜棒产能就占比近50%,其中高精度铜棒的产能在15万吨左右。江西省政府为推动资源综合利用,鼓励加工企业对废金属的利用,对在资源再生型企业实行额外的退税补贴,吸引部分外省铜材企业在当地设厂。

铜棒终端占比集中在建筑、交通、电子行业邝子茜表示,铜棒的下游主要集中在水暖卫浴、建筑五金、交通运输、电力、电子等行业。其中建筑行业消费棒材占比最高,约为44%。高精端棒材多运用于汽车、轮船、航空航天等交通运输业,以及电子配件等。铜棒行业面临中低端产品产能过剩、竞争激烈的现状,高端产品部分依赖进口。低成本的优势随着原料以及研发成本的提高逐渐丧失。

【铜棒企业开工回落企业原料成本压力增加】影响铜棒企业生产的主要因素:第一,地域性政府扶持政策;第二,原料成本的影响;第三,铜棒下游需求的影响。并且精废价差的收窄导致废铜价格优势不明显,企业生产没有充足的原料供应。

【房地产竣工负增长固定投资增速放缓】在铜棒终端消费方面,邝子茜指出,2019年1-8月房地产竣工面积累计同比出现负增长,全国商品房销售面积同比下滑0.6%,远低于去年同期的4%的增速。2019年房地产政策收紧,前期积压市场需求已陆续释放,后续置业需求明显不济,短期内地产行业会出现调整信号。

【家电行业库存高企内销下滑明显】2019年7月中国家用空调企业库存达866万台,空调行业面临高库存压力。厨电、洗衣机、冰箱等因受到全球经济下滑、汇率波动、贸易战的影响,整体订单压力较大,后续逐步开拓一带一路新市场。

【汽车行业销量下滑新能源汽车发力不济】汽车:2018年汽车销量2808万辆,中汽协预计,2019年国内汽车销量为2668万辆左右,同比下滑5%。其中,乘用车预计销量为2244万辆左右,下滑5.4%。新能源汽车:新能源汽车销量同比增幅持续保持在50%以上; 近几年新能源汽车补贴政策的下坡,市场对新能源汽车的需求回归理性。

【电子行业受贸易影响遇冷】在全球电子信息产业持续发展的带动下,中国PCB产值将从2017年的297亿美元增至357亿美元,但其企业规模和技术水平与在中国大陆设立分厂的外资企业相比仍存在一定差距,竞争力稍显薄弱。全国手机产量累计同比出现负增长,电子行业竞争激烈,且今年受到全球贸易环境恶化的影响,部分出口受到影响。

》【SMM干货】雪藏数据及图表:全面展示中国铜棒产能分布、消费现状


宁波金田铜业(集团)股份有限公司集团技术研究室主任/傅杰

发言主题:大规格铜棒挤压-拉伸工艺研究

【世界铜加工材产量】2018年中国铜加工材产量1781万吨,占世界67%。铜条杆型材进口5.7万吨,出口0.9万吨,净进口4.8万吨。

【日本铜加工材的进出口情况】日本铜合金棒线处于净出口状态。日本黄铜棒出口远远大于进口。日本铜棒线进出口情况与我国情况恰好相反,表明我们铜棒线产品与欧美、日韩发达国家还存在差距。

【新型易切削黄铜研发】存在的问题:随着机加工水平的提升,切削速度越来越快,而大量与之配套的易切削黄铜需要进口。尽快提升铅黄铜棒的切削性能,开发新型易切削黄铜棒,是满足客户需求,替代进口的关键。

【总结思考】铜合金棒材具有广阔的市场和广泛的应用。我国与发达国家铜棒线产品和加工技术还有差距。差距的重点是:对于细分市场和客户需求的理解和认知。

建议:以细分市场需求为导向,以客户需求为目标,建立起产学研用协同创新体制和机制,共同推动铜合金棒线产品升级,实现高端产品的自主化、高质量化、高稳定化、高效益化,形成示范作用。

 


宁波汇金 大通有色金属储备交易中心有限公司总经理/方伟

发言主题:2019年中国再生铜市场现状及展望

【中美贸易对抗对再生铜带来哪些影响】在《2019年中国铜产业链峰会暨铜棒产业高峰论坛》上,宁波汇金 大通有色金属储备交易中心有限公司总经理方伟表示中美贸易对抗对再生铜的影响可以体现在三个方面:1. 再生铜原料情况:进口量大幅减少;2. 铜棒行业价格变化情况:需求在下降;3. 铜棒行业正逐步向中西部地区及东南亚转移。

当前铜棒企业面临的问题】方伟从五个方面分析了问题:1、再生原料供应的困境--特别是2019年第四季度以来大幅减少进口数量。2、铜棒销售低迷--贸易摩擦影响。3、非许可证企业铜棒企业利润在下降。4、企业资金压力增大,回笼周期拉长。5、环保要求提高,影响企业发展空间。

【再生铜行业面临的机遇】国家近年来相继出 台了一系列政策,明确大力支持发展资源循环产业,节能环保优势明显的再生铜产业具备了良好的发展机遇。

【再生铜行业相应的对策包括及时了解国家相关政策变化,多分析经济形势对需求的影响(包括经济数据、贸易摩擦、人民币汇率变化等等);提高产品质量及附加值,管控成本,提高核心竞争力;互相抱团,开发多渠道业务,不断创新,推动自身产品结构调整。

》【大咖谈】贸易局势紧张&环保政策趋严 再生铜行业面临巨大挑战 这些机会与对策必知!


国贸期货有限公司/杨玮彬

发言主题:铜期权如何助理企业多样化风险管理

【实体企业:运用期权做好风险管理】在《2019年中国铜产业链峰会暨铜棒产业高峰论坛》上,国贸期货有限公司高级研究员杨玮彬表示实体企业要运用期权做好风险管理,其中包括买入看跌期权:持有某种商品或资产、未来计划卖出、担心价格下跌;买入看涨期权:预计未来要购买某种商品或资产、担心价格上涨;交易动机:简单套保、锁定损失、保留获益可能。企业也可以通过卖出期权来增加企业营收!

【企业参与期市要有正确观念】杨玮彬表示企业参与期市要有正确观念,包括1. 套期保值并非预测方向;2. 投入保险与产生盈利持续投资;3. 不要与市场趋势为敌。

》【干货】铜期权如何助产业链企业多样化风险管理


兴海集团宁波分公司/余剑勇

发言主题:铜棒原材料供应链体系的建立与管理

【集团渠道优势】1. 专业性:术业有专攻,选择行业里有历史的单位。2.稳定性:选择行业里足够货源和产能的客户 3.安全性:尽量选择行业里有历史的,上市背景和国企背景。

【废铜供应】主要有两大类,一类是新废铜,主要就是在生产铜过程中产生的边角料、废料,通常冶金厂会自行处理,产铜企业会直接回炉,用来生产铜。另外还有就是客户加工过程的回料,通过来料加工模式回收。废铜供应中还有一类就是旧废铜,主要是在使用之后被丢弃的铜资源,通常会被回收商回收之后,集中起来卖给造铜企业。回收商通常从废旧建筑物以及交通工具中拆卸废铜,铜资源不论是裸露还是被包着,一般情况都可以被回收再生。


圆桌交流

佛山市国东铜材制造有限公司营销副总/李洪发

宁波博威合金材料股份有限公司市场部总监/邵海洋

宁波市金龙铜业有限公司总经理/刘继祥

宁波兴敖达金属新材料有限公司总经理/冯茜群

铜陵有色股份铜冠黄铜棒材有限公司副总经理/孙维明

浙江科宇金属材料有限公司常务副总经理/姜少军

邝子茜:请问在受到宏观因素的冲击下,铜棒下游企业的出口受到了什么影响?

李洪发:广东是中国改革开放的桥头堡,港台企业很早加入加工制造业,2008年之前市场的需求非常紧缺,贸易较为轻松,2008年之后贸易难度逐渐加大。港台企业家运用他们的战略思维积极布局,关税和人民币汇率变动使得企业家早已将很多铜加工企业转移至东南亚区域。 

邝子茜:请问贵司高端黄铜的发展现状如何?

邵海洋:行业目前没有明确的高端、低端产品之分,国威在行业多年,对市场有敬畏心理,对客户负责的态度,铜棒市场很大,高端铜棒通常依据客户需求进行加工。而产生高低端之分的主要因为市场的恶性竞争,生产高端铜材主要是与客户精确对接,按照客户的需求进行业务对接,确保客户的产品在生产销售中不出差错。并且我们公司一直强调在推出新产品的时候一定要对客户负责,保证足够的研发费用,否则不会投入市场。而在目前的行业情况下,各企业应该抱团取暖。

邝子茜:请问刘总如何看待铜棒行业的发展前景?

刘继祥:我们公司主要经营中低端的铜棒,在我个人看铜棒行业是一风险比较高的行业,目前受到中美贸易紧张局势的影响比较大。并且由于铜棒加工使用较多的废铜,受到国内环保政策趋严的影响,国家限制废铜进口的战略决策对铜棒行业的影响将会比较大。

邝子茜:冯总如何看待铜价未来的走势?

冯茜群:我认为铜价大致是十年一个轮回,涨跌都是正常现象。美国目前对于中美的贸易压力只是暂时的,中国在制造业上仍具有很大优势,但同时也要警惕东南亚国家在制造业上的发展。

铜由于本身具有很多优势,随着智能家居、智慧城市的发展,铜依然具有很大的发展前景。总而言之,我个人仍对铜价持乐观的态度。

邝子茜:孙总有如何看待铜价的前景?

孙维明:目前由于全球需求呈现疲软的状态,铜价处于一个低位。所以中期偏弱看待铜价,到明年6月,铜价或将维持在5500-6000美元/吨。

邝子茜:姜总认为对于用废铜生产铜棒的企业来说,由于现在限制“废七类“的进口,”废六类“也开始实行批文进口,未来生产原料方面会面临怎样的转型呢?

姜少军:由于废铜进口的限制,叠加国内环境整治的需要,市场废铜短缺的问题日益严峻,有部分企业迁至国外,所以对于主要使用废铜来生产铜棒的企业来说,未来可以选择转向使用电解铜。但是对于绝大多数企业来说,仍要选择废黄铜来作为原料。所以企业要善于运用渠道,提出自己的诉求,以求缓解原料的短缺问题。比如废紫铜如果能变成大宗物资,那么进口就不需要许可证。但对于废黄铜而言,办法就是进口铜锭,但是会增加一定的成本,而增加的这部分成本能否转移到下游还有待商榷。


现场花絮

本次会议参会人数超200人


会议报道:SMM新闻组


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