【SMM评论】有色全线飘绿上期原油微涨 黑色系多跌逾1%铁矿一枝独秀

来源:SMM

今日早盘有色金属市场全线飘绿,截止上午9时40分左右,沪锡、沪铜、沪铝跌近0.8%,沪铅跌近0.4%,沪镍跌近0.2%,沪锌跌近0.1%。黑色系方面,焦炭跌近1.4%,焦煤跌近1.2%,螺纹跌近1%,热卷跌近0.9%,不锈钢跌近0.5%,铁矿一枝独秀涨近1%。上期原油微涨。

SMM 9月27日讯:今日早盘有色金属市场全线飘绿,截止上午9时40分左右,沪锡、沪铜、沪铝跌近0.8%,沪铅跌近0.4%,沪镍跌近0.2%,沪锌跌近0.1%。

其中镍方面,国内镍矿供应紧张忧虑仍存,镍矿港口库存呈现下降趋势,对镍价形成支撑,不过终端行业表现缺乏亮点,下游不锈钢需求疲弱,库存高企的情况下,将增加钢厂减产意愿,加上国内镍铁进口增加,以及镍矿进口有所补充情况下,镍价整体高位回调走势。现货方面,镍价震荡,现货暂无响应,随后镍价下跌,刺激部分下游入市少量采购,部分下游采买国庆库存,贸易商之间补库寡淡,主要因放假资金占用问题。

现货端,据SMM了解,昨日俄镍较沪镍1911报贴水100到平水,金川镍较沪镍1911合约普遍报升水100-200元/吨,升贴水继续维稳。早交易时段,镍价围绕13.73万震荡,现货暂无响应,多在观望,随后镍价下跌至13.67万附近,刺激部分下游入市少量采购,整体来看现货成交趋同昨天。部分下游采买国庆库存,贸易商之间补库寡淡,主要因放假资金占用问题。近期金川公司积极出货,贸易商持金川货源较普遍,但下游仍不给力。金川公司上海出厂价137000元/吨,较昨天上调1200元/吨,主流成交于136700-137000元/吨。

铜方面,特朗普弹劾还在继续,英国脱欧形势也没有好转,预计10月底前达成协议的可能性较小。美国二季度GDP符合预期,经济保持平稳,美元保持在99.2的高位,不利于铜价,预计今日沪铜46500-47000。金九银十消费不及预期,国内第四季度经济下行压力较大。现货市场升贴水大幅下降,今日预计进一步下挫,今年节前备货行情不如往年,反映出下游消费的疲弱。

铝方面,沪铝跌破万四关口,节前避险情绪浓厚。电解铝社会库存续降,主因多地下游节前备库为出库贡献增量。成本端氧化铝价格上行。预计今日近月多头资金仍将避险撤场,料日内沪铝主连震荡运行于13750-14000元/吨,

黑色系方面,焦炭跌近1.4%,焦煤跌近1.2%,螺纹跌近1%,热卷跌近0.9%,不锈钢跌近0.5%,铁矿一枝独秀涨近1%。螺纹部分亏损钢厂复产,前期电弧非常缺少情况,则因为停产后废钢累积有所缓解。热卷,钢厂接单情况不错,贸易商节前降低库存,供给增量在节后才会逐步体现。铁矿石港口库存略微下降,成材产量超预期支撑矿价。

不锈钢方面,华泰期货认为,SS2002合约短期偏强、中线偏空。304不锈钢原料端镍铁价格可能保持坚挺,不锈钢库存有高位回落的迹象,若后期能进入持续去库阶段,则对价格形成一定支撑。不锈钢库存虽然处于历史高位,但当前利润低迷,四季度产量继续增加的可能性有限,而10月份需求可能持稳,不锈钢或进入消化库存的阶段,因此10月份不锈钢价格可能存在一定支撑,但12月后以后或出现走弱的风险。因临近国庆长假,资金在避险需求下逐渐撤离,因此国庆前SS2002合约持仓可能难有较大的增幅。

因各类型船舶需求低迷,最近三周BDI指数整体呈现明显下行趋势,期间累计跌幅高达22.04%。其中,由于我国钢厂环保限产导致海岬型船舶需求迟滞,26日BDI指数大跌4.38%,录得近两个月以来最大单日百分比跌幅,同时下破2000点关口至1963点,创下8月15日以来最低水平。但较去年同期水平仍然高出36.89%,较年初上涨53.12%。

上期原油微涨,美国WTI 11月原油期货电子盘价格周四(9月26日)收盘上涨0.05美元,涨幅0.09%,报56.54美元/桶。油价周四基本持平,此前五角大楼发表的一份声明,这加剧人们对中东冲突扰乱原油供应的担忧,对油市提供了支撑,而与美国总统特朗普弹劾调查相关的新细节削弱了需求意愿。

截止10时00分,港交所新增美元计价小型金属合约情况如下:

》港交所新增美元计价小型金属合约:操作灵活、交易费低、接轨国内外市场

技术分析:


铜:昨夜内外盘铜价均有明显下滑,主因昨晚美国公布的一系列经济数据中,GDP数据虽然符合预期,但美国企业投资萎缩情况比预期更差,市场对经济衰退的担忧增加,避险情绪升温使得铜价下行。目前美指一路高飙至99.2附近,对于后期铜价走高不利。中美贸易方面情绪有所缓和,但在贸易实质没发生改善,风险仍在,CMX金维持1510关口附近,对铜价难说利好。欧洲方面其央行行长也表明目前经济尚无反弹迹象,制造业尤为低迷。目前铜价受弱宏观影响以及美元高企上冲乏力,叠加国内金九银十消费复苏不及预期,对沪铜支撑有限。预计今日仍徘徊于低位,目前沪铜收实体大阴柱,下影线已破全部均线支撑,且已跌破布林中轨,利空沪铜。今日重点关注美国及欧洲数据。现货市场近期节假日氛围浓厚,持货商担忧假日期间库存压力,大力抛货下调升水,今日预计下调报价难见止跌。预计今日伦铜5690-5740美元/吨,沪铜46500-47000元/吨,现货贴水30-升水30元/吨。

铝:夜盘沪铝当月、主连均以多头减仓为主,跌破万四关口,节前避险情绪浓厚。昨日SMM统计电解铝社会库存续降,主因多地下游节前备库为出库贡献增量,但市场多对十一归来消费旺季是否存持续性担忧,预计今日近月多头资金仍将避险撤场,料日内沪铝主连震荡运行于13750-14000元/吨,现货对当月在升20至40元/吨。料日内沪铝主连震荡运行于13750-14000元/吨,现货对当月在升20至40元/吨。截至昨日下游已基本完成假期备库,预计今日现货市场成交以贸易商交投为主,建议下游企业按需采购,未完成备库可适量采购。

铅:隔夜,伦铅开于2106美元/吨,亚洲时段,盘面基本于2100美元附近盘整,后一度破平台下探,进入欧洲时段,伦铅触底反弹,高位一度探至2120美元/吨,然而好景不长,伦铅高位再度跳水下行,基本回吐所有的涨幅,低位探至2090美元/吨,最终报于2093美元/吨,跌14.5美元/吨,跌幅0.69%,持仓量减844手至12.2万手。伦铅多次尝试上探站稳2100美元,但均以失败告终,乐观走势延续高位盘整。 隔夜,沪铅1911合约开于16935元/吨,沪铅隔夜基本于16900元一线窄幅运行,后受伦铅跳水影响,沪铅运行重心下移,最终报于16905元/吨,跌55元/吨,跌幅0.32%。沪铅整体运行依然是偏弱,即使低库存下,多头依然没有很强的买涨情绪,短期存在回落的可能。

锌:隔夜伦锌录得两连阳,附上影线上刺10日与20日均线压制力度,KDJ指标略有拐头向上之势,显示沪锌或存一定支撑力度。宏观氛围缓和叠加最新公布的经济数据好于预期亦支撑锌价,然利好消息消化后伦锌或回归基本面,预计日内运行于2260-2310美元/吨附近。隔夜沪锌录得七连阴,附上影线上刺40日均线压制力度,MACD绿柱逐渐拉长,显示沪锌上行阻力较强,此外,美元指数高位震荡亦压制锌价。然宏观政治格局缓和使得避险情绪降温或一定程度上给予沪锌支撑。预计日内沪锌仍以震荡整理为主,运行区间为18300-18800元/吨。料今日0#国产双燕锌对10合约升水120-140。

镍:期镍上方承压5/10日均线,小幅震荡运行。伦镍收于小阴线,整体于5/10日均线交叉位附近窄幅波动,今日关注交叉位对伦镍的阻力情况。隔夜沪镍收于阳十字星,上方面临多根均线阻力,下方有boll线中轨支撑,今日关注沪镍能否突破上方5日均线。

锡:预计伦锡下方支撑位于16300美元/吨附近。 预计沪期锡下方支撑位于整数关口135000元/吨附近。现货市场,沪期锡主力2001合约昨夜下行至135500元/吨附近,今日沪期锡存在探底回升的可能,初步预计今日主流成交价为136000-138000元/吨。


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