【SMM评论】沪锌沪镍跌逾1%有色普跌 焦炭跌逾2%黑色系全线飘绿

来源:SMM

今日早盘有色金属市场普遍飘绿,截止上午9时50分左右,沪锌跌近1.5%,沪镍跌近1.3%,沪铝跌近0.5%,沪锡跌近0.2%,沪铜微弱飘绿,沪铅涨近1%。黑色系方面,焦炭跌近2.7%,铁矿跌近2%,焦煤跌近1.5%,螺纹跌近0.9%,热卷跌近0.3%。上期原油跌近2%。

SMM 9月25日讯:今日早盘有色金属市场普遍飘绿,截止上午9时50分左右,沪锌跌近1.5%,沪镍跌近1.3%,沪铝跌近0.5%,沪锡跌近0.2%,沪铜微弱飘绿,沪铅涨近1%。

其中锌方面,广东市场报价由150/吨收窄至130元/吨,炼厂出货正常,货源出足,早间持货商报价集中在对11合约贴水10吨附近,出货通畅。成交较昨日好转。天津市场主要对10合约升水至110-270元/吨附近,因为高价品牌厂商紫金没有出货,所以资金货源较紧张,之后,升水上升至对10合约270元—280元/吨附近。成交氛围较前天有所好转,上海市场这个月在当月和下月出现价差,主要是因为发 票问题,对下月发 票采购情绪不高,货源偏低,昨天上游升水较为稳定。贸易商之间交投有所好转。下游仍然在节前备库,采购情绪较好。

镍方面,昨日俄镍较沪镍1911报贴水100到平水,金川镍较沪镍1911合约普遍报升水100-200元/吨。近期少量俄镍进入国内,叠加需求继续寡淡,俄镍贴水出货。金川公司积极出货,升水降至历史低位。镍价盘初短暂盘整后,大幅下跌至13.67万附近,一定程度刺激下游拿货积极性,但拿货节奏谨慎,成交量不大。

华泰期货认为,短期印尼禁矿利好大部分已经被价格消化,九月份如果其他镍矿主产国(菲律宾、新喀)供应没有太大变化,则镍价继续上升的动力可能暂时不足,加之镍豆隐性库存不断流出、停产产能陆续计划复产,因此镍价需警惕短调风险。不过当前利空依然有限,300系不锈钢减产与镍铁供应过剩的利空并未出现,镍矿价格持续上涨令镍铁价格坚挺,因此镍价可能抗跌,价格或维持高位震荡。四季度印尼镍铁供应将持续增加,而国内不锈钢产量或难有增量,四季度原生镍可能存在小幅供应过剩,2020年后再次出现供应缺口,直至2021年后印尼镍铁和湿法新增供应大量释放弥补缺口。

黑色系方面,焦炭跌近2.7%,铁矿跌近2%,焦煤跌近1.5%,螺纹跌近0.9%,热卷跌近0.3%。黑色系,由于华北地区气象条件暂时转差,各地限产停工政策纷纷出 台。据SMM调研显示,各地限产执行较为到位,高炉也在限产范围内对整个市场影响较大。原材料端开始回落,成材自周一放量成交后回归理性,成交量基本正常。拉长视线,临时限产后续的政策执行才是市场关注重点。

中钢期货认为,昨日黑色品种期价呈冲高回落行情,螺纹钢主力2001合约价格跌至3500附近。周一受全国多地密集出 台环保限产政策刺激,钢材期价大幅上涨,但环保限产消息仅能短期对钢材价格形成提振。回归钢材自身基本面,后期房地产市场开发投资受调控政策抑制将维持缓慢下行局面,加之四季度钢材需求将进入季节性淡季,四季度钢材需求将大概率低于去年水平,而国庆节后钢厂限产禁令解除,钢材产量将重回高位,钢材供需格局难以向好,因此节前钢材期价反弹空间有限。

上期原油跌近2%,API原油库存意外增加138万桶,北京时间周三(9月25日)凌晨,美国石油协会(API)公布的数据显示,美国截至9月20日当周API原油库存意外增加138万桶,预期减少76.8万桶;汽油库存增加195万桶;精炼油库存减少225万桶;数据公布后,美油短线快速走低并扩大日内跌幅至逾3%,收报56.8美元/桶。

今日不锈钢期货正式登陆上交所,开盘价15575元/吨,不锈钢主力合约SS2002今早盘低开高走,截止上午9时25分,报15600元/吨,涨幅近0.2%,固守在15600元/吨一线,期间一度低至15280元/吨,高至15700元/吨。》点击查看详情

华泰期货认为,不锈钢期货SS2002短期看涨,9月25日不锈钢期货SS2002合约上市首日价格出现上涨的概率较高,主要理由有以下三点:SS2002合约存在交割品和交割库的因素,当前来看交割品和交割库库容可能并不充裕,其价格可能会表现强于现货非交割品的价格,未来交割品可能会对非交割品出现一个溢价,溢价高低取决于交割品的数量;首日上市挂盘基准价15585元/吨对应毛边价格为15415元/吨,低于24日的主流现货价格(无锡甬金、宏旺、诚德为15500元/吨);当前镍铁主流价格约1230元/镍点,即期原料计算304不锈钢处于亏损状态,对应冷轧主流成本可能在16000元/吨。但因304不锈钢市场整体供应依然过剩,且部分钢厂囤积较多热轧库存(可通过交割品牌冷轧产能转化为交割品),一旦期货价格过高,交割品数量或将明显增加。因此SS2002合约价格可能短期表现偏强,并对现货存在一定的升水,但较难出现单边大幅上涨的行情,中线一旦交割品数量增加,供应压力下可能仍不太乐观,除非不锈钢厂出现减产。

技术分析:

铜:昨夜内外盘铜价均表现为下滑态势,主因美国疲弱的消费者信心数据加剧了对全球经济的担忧,此外特朗普在联合国大会上的发言使得贸易前景不明,为市场带来了避险情绪,CMX金价上破1540位置,对铜价形成打压。原油方面今日已公布的API原油和汽油库存数均大增,打压油价,体现了市场对需求的悲观,利空铜市。宏观方面,美国市场信心偏弱,美国消费者信心指数远不及预期,叠加美国议会启动对特朗普总统弹劾程序,市场避险情绪浓厚,欧元区经济受近日制造业数据打压继续疲软,全球宏观局势不利铜价走高。国内方面目前消费复苏仍缓慢,对铜价走高支撑动能不足。沪铜目前收实体阴柱,上方承压10日均线。现货今日预期报价将继续坚挺。由于有长单需求,市场交投尚可,且今日盘面价格有所回调,将推动市场需求回升。预计今日伦铜5750-5800美元/吨,沪铜46900-47300元/吨,现货升水140-升水180元/吨。

铝:日K线上方承压5/40日均线,基本面看,昨日内蒙古某电解铝厂发生启动事故,预计今日沪铝主连将震荡运行于14150-14300元/吨,现货对当月在升10至30元/吨。预计今日沪铝主连将震荡运行于14150-14300元/吨,现货对当月在升10至30元/吨。建议下游可适当备库。

铅:隔夜,沪铅1911合约开于16740元/吨,盘初沪铅冲高回落,高位一度探至16825元/吨,后低位探至16700元/吨,60日均线获得短暂支撑,沪铅止跌企稳,最终报于16805元/吨,涨40元/吨,涨幅0.24%,持仓量增406手至62834手。沪铅整体走势依然偏弱,隔夜上涨并不顺畅,短期高位16900或成为较强的压力位。

锌:隔夜伦锌转阳为阴,整体围绕布林道中轨运行,宏观不确定性趋强导致市场信心不足,叠加美元持稳压制锌价,沪锌上行动能有待考量。然LME锌库存持续录得下降或给予伦锌一定支撑。预计日内伦锌偏于区间整理,运行于2260-2310美元/吨附近。隔夜沪锌录得五连阴,受上方各路均线交汇压制,经济数据不及预期以及宏观环境波动增强使得沪锌或难获上行动能,然现货市场上,节前采买需求较好给予沪锌一定支撑力度。预计日内沪锌整理运行于18500-19000元/吨左右。料今日0#国产双燕锌对10合约升水100-130元/吨。

镍:伦镍收于小阴柱,跌破5日均线支撑,下探boll线中轨位,今日关注1.7万美元/吨整数关口位对于伦镍的支撑情况。隔夜沪镍收于小阴线,落于5/20日均线下方,接近boll线中轨,上方5/10/20日均线交叉位压力较强,今日关注boll线中轨13.5万元/吨关口对沪镍的支撑情况。

锡:预计伦锡下方支撑位于16300美元/吨附近,若跌破则下一支撑位于整数关口16000美元/吨附近。预计沪期锡下方支撑位于整数关口136000元/吨附近。现货市场,沪期锡主力2001合约昨夜重心维稳,预计今日主流成交价为136000-138000元/吨。


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