【SMM评论】限产利好发酵螺纹热卷涨逾1% 有色互有涨跌上期原油回落

来源:SMM

今日早盘有色金属市场互有涨跌,截止上午9时30分左右,沪锡、沪铅跌近0.8%,沪镍跌近0.2%,沪锌、沪铝微弱飘红,沪铜涨近0.2%。黑色系走势分化,螺纹、热卷涨近1.6%,焦炭跌近0.8%,铁矿跌近1.4%,焦煤跌近2.3%。上期原油跌近0.4%。

SMM 9月24日讯:今日早盘有色金属市场互有涨跌,截止上午9时30分左右,沪锡、沪铅跌近0.8%,沪镍跌近0.2%,沪锌、沪铝微弱飘红,沪铜涨近0.2%。

其中铅方面,中信建投期货认为,国内供应端上,再生原生价差逐步拉大,再生铅供应端压力开始体现,而原生铅 9 月产量保持高位,消费端上呈现旺季回落的迹象,铅价难以持续走强。另一方面河北地区再生铅炼厂陆续接到通知,国庆阅兵限、停产将于 25 号落地,当地部分再生铅企业表示为响应政府号召,计划于近期停产,导致今日再生铅市场交投活跃,下游蓄企采购情绪高涨。对铅价略有支撑,但冲高力度亦有限,建议区间操作为主。

铜方面,美国制造业PMI为51,高于前值和预期。欧盟制造业PMI再度全面环比下滑,为45.6,低于预期和前值,其中欧洲龙头德国制造业PMI为41.4,打压市场情绪,避险情绪上升,是美元保持强势,不利于铜价。废铜8月进口续降。第四批废铜批文发布,批文量呈现逐渐递减,虽然目前由于使用率较低,但考虑到后期批文量会递减,对后期废铜进口总量比较悲观。

黑色系走势分化,螺纹、热卷涨近1.6%,焦炭跌近0.8%,铁矿跌近1.4%,焦煤跌近2.3%市场限产消息持续发酵,包括唐山、天津、山东等在内的多区域均启动重污染天气应急响应,支撑钢价上行。据文华财经报道,9月21日,唐山市政府印发《9月份大气污染防治加严管控措施》的通知,要求9月22日—27日期间,对唐山地区钢企烧结机设备实施加严管控。9月23日市场传闻,唐山市应急办重新要求按照四个时间段上报国庆和秋冬季期间唐山地区钢铁企业停限产措施,高炉停产基本在50%左右。邯郸市发布重污染橙色预警:自9月24日零时起,启动二级强化措施,要求应急减产。山东省关于发布重污染天气橙色预警并自9月24日零时启动Ⅱ级应急响应。

迈科期货认为,成材方面,临大庆河北山东等多地出 台限产政策且幅度趋严,市场情绪受提振;上周建材产量回升逾10万吨,短流程受废钢坚挺影响回升空间暂有限,短期供给或难放量;需求端,昨日建材成交回升,但周度表观消费量回落,空方认为宏观地产偏空背景下高消费难持续,盘面压力仍存;月初库存去化较快,但上周成材降库显著收窄,厂库微幅累积,关注节日期间累库情况。整体看限产趋严改善供给预期,短期有望坚挺,但在地产偏弱背景下四季度终端需求仍将放缓,盘面短多长空思路。铁矿方面,上周澳洲、巴西发运环比回升,到港量大增至309万吨,供应端有所放量;需求端,成材去库放缓, 但高炉开工率维持, 钢厂低库存下仍有意愿补库;港库大幅升至1.22亿吨, 基本面边际走弱,库存累积预期下盘面遇技术压力,整体看供需矛盾不突出,短线跟随成材走势。

上期原油跌近0.4%。消息面,在沙特石油设施遇袭后,中东地区紧张局势升级,美国五角大楼已下令增加海湾地区的部队部署,以强化沙特的防空和导 弹防御。美国国务卿蓬佩奥周日(9月22日)表示,美国要避免与伊朗发生战争,在波斯湾增兵是为了“遏制和防卫”。据文华财经报道,沙特阿美的许多高管和董事会成员对该公司在三周内恢复生产的目标表示怀疑。据知情人士透露,他们预计恢复生产所需时间将是当前目标的两倍。德国商业银行上周五在一份报告中写道,沙特石油基础设施遭受袭击的实际影响仍难以判断,因为考虑到客户关系的重要性以及沙特阿美(Saudi??Aramco)即将上市,该国可能会淡化任何潜在问题。不过也有报道称,沙特可能在下周初恢复产量,一位了解最新进展的消息人士表示,沙特已恢复逾75%损失的原油产量,并将于下周初恢复全部产量。

技术分析:

铜:隔夜内外盘表现为低位反弹,伦铜收于5793美元/吨,涨0.67%;沪铜收于47190元/吨,涨0.68%。沪铜指数空头减仓1382手,至57.9万手。因国内消费复苏预期叠加库存连降,同时废铜8月进口同比下滑以及市场预计四季度批文将收窄,对铜价底部有所支撑,铜价探低后表现小幅反弹。目前沪铜重心继续回归47000元/吨附近,全球宏观方面,欧元区制造业PMI数据疲弱,拖累全球经济,推动美指走高至98.6关口位,市场避险情绪浓厚,CMX金价直冲1530关口位,预计对铜市表现利空指引。要警惕中美贸易不确定性加剧宏观经济衰退和全球宏观经济底部未显,复苏期难定的风险,从而对铜价形成拖累。今日重点关注德国商业景气指数与美国9月消费者信心指数。现货市场由于盘面价格回升,基本收复前一天跌幅,预计今日高价将抑制市场买货,但近期由于存在节假日消费预期以及长单的买盘,持货商挺价依旧。预计今日伦铜5760-5820美元/吨,沪铜46900-47300元/吨,现货升水160-升水190元/吨。

铝:电解铝连续去库,且近期现货市场交投表现较为活跃,一定程度上给予部分多头信心,预计日内沪铝主连震荡运行于14150-14300元/吨,现货对当月在升20-40元/吨。预计日内沪铝主连震荡运行于14150-14300元/吨,现货对当月在升20-40元/吨。现货升水近期表现较为坚挺,市场看好国庆前绝对价格,建议下游刚需采购为主,可陆续为小长假备货。

铅:隔夜,沪铅1911合约开于16850元/吨,盘初沪铅迅速跳水下行,后下行速度放缓,低位一度下探至16790元/吨,最终报于16790元/吨,跌90元/吨,跌幅0.53%,持仓量增2570手至60444手。沪铅报收倒垂阴线,各地环保消息及文件相应出 台,但由于临近十一假期,市场对于环保限产的反应较为悲观,盘面上表现出多头入场不够坚决,后市沪铅存在继续下探的可能。

锌:隔夜伦锌转阴为阳,整体依托布林道中轨运行,虽中美磋商不确定性仍强,然宏观氛围整体缓和叠加LME锌库存连续录得下降,显示短期内沪锌或有一定支撑。预计伦锌偏于整理运行,日内运行于2280-2330美元/吨附近。隔夜沪锌转阴为阳,录得光脚小阳线,受布林道中轨支撑运行,三地库存虽录得增加,然临近节前,市场以去库存为主,库存累增或不具持续性,显示沪锌或保有一定支撑。预计日内沪锌整体或围绕60日均线运行,运行区间为18700-19200元/吨附近。料今日0#国产双燕锌对10合约升水120-140元/吨。

镍:伦镍收于小阴线,影线上探10日均线,下方获5日均线支撑,整体于5/10日均线区间震荡运行,今日关注上方10日均线对伦镍的阻力情况。隔夜沪镍收于小阴线,上方10日均线14万元/吨整数关口面临较强压力,今日关注沪镍能否站稳5日均线,向上突破10日均线。

锡:预计伦锡下方支撑位于16300美元/吨附近。预计沪期锡下方支撑位于整数关口136000元/吨附近。现货市场,沪期锡主力2001合约昨夜重心维稳,预计今日主流成交价为137000-139000元/吨。


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