【SMM日评】有色金属涨跌互现 沪铝止步4连跌 “妖镍”再涨1.5%

来源:SMM

SMM 9月20日讯:今日日间有色金属涨跌互现,沪铝在连续4个交易日后止跌,并小幅上涨;“妖镍”则在连续两个交易日小幅波动后拉涨,最终收高1.53%,应该密切留意投机资金的动向。黑色系方面,由于钢材去库不及预期,螺纹的超跌反弹已经告一段落,后续市场关注点转向十一环保限产政策。

沪铜方面,现货价格偏强势。多个因素促成了该变化,一方面,国内社会库存以及保税区的库存自二季度一直呈下降态势,目前整体库存已处于历史较低水平;同时今年因废铜供应不足,进口铜难见大量进入国内市场。另一方面,国庆假期备货时间积极度有所上升,同时25号之前面临长单交付,贸易商收购热情较高。

库存方面,本周上期所铜库存较上周减10809吨至141379吨;上期所铝库存较上周减4765吨至338046吨;上期所铅库存较上周减3242吨至20599吨;上期所锌库存较上周增2768吨至79393吨;上期所锡库存较上周减177吨至4905吨;上期所镍库存较上周增985吨至22171吨。

仓单方面,月20日上期所铜减少6539吨至60360吨;上期所铝减少19952吨至113128吨;上期所铅减少1102吨至16627吨;上期所锌增加176吨至35549吨;上期所锡减少16吨至4295吨;上期所镍减少6吨至20856吨。

据报道,正在美国进行工作访问的几内亚总统孔戴在与美国私营投资者座谈中表示,在2010年底就任总统时,几内亚每年出口铝土矿仅有1300万吨,2019年出口量将达8000万吨, 2020年将达到1亿吨。但是,几内亚并不满足于仅仅出口铝土矿原矿石,几方希望把更多的铝土矿在几内亚境内就地加工成氧化铝。目前,已经有3家外国矿企计划投资建设氧化铝厂。而生产氧化铝需要大量的电力供应。几内亚目前的电力供应主要依赖水力发电。但是,水电站无法满足氧化铝厂对于电力的需求。鉴此,几内亚将新建一座天然气发电厂,这座天然气发电厂的电力主要给未来的氧化铝厂供应电力。

黑色系方面,螺纹、铁矿石均止跌,日内波动幅度较小,意味着方向性的重新选择。随着各种补库进入尾声,市场焦点已经转向即将到来的十一限产政策。在市场对限产期待比较高的背景下,要谨防限产不及预期的风险。

原油方面,上期油回踩前期平台,料将重新选择方向。沙特为保障原油出口,向其他产油国寻求原油进口。美国在中东的控制明显力不从心,对伊朗实施军事制裁的可能性低。在这种背景下,中东各国的博弈则更加复杂,此前被压制的矛盾可能会更加突出,原油供应的不确定性将会更加突出。

资金流向


SMM分析师9月20日简评


铜:今日沪铜主力合约1911早间开于47100元/吨,开盘即上探47160元/吨后迅速回落至47100元/吨附近,继而继续反弹至47180元/吨附近震荡整理直至午间结束,午后盘面继续震荡下行至47100元/吨,盘尾拉涨并收于47130元/吨,涨幅为0%。今日沪铜主力合约多头增仓526手,至22.4万手;成交量减少2.5万手,至8.6万手。沪铜指数日减仓5308手,至58.8万手,主要体现在当月合约1910的减仓;成交量减少4.9万手,至18.3万手。今日日盘继续在日均线附近震荡整理,重心维稳于47150元/吨附近。主要目前市场聚焦中美磋商的讯息以及今晚的FOMC票委和纽联储主席的会议讲话,美联储虽降息25基点,但整体态度仍偏鹰派,预计美元大幅走低概率不大,对铜价仍有压力。今日沪铜收阴,MACD红柱继续缩短,晚间等待外盘指引,测试沪铜能否继续站稳47200元/吨关口位。           

:沪铝主力合约早间开于14190元/吨,开盘后沪铝触及日内低位14650后,空头获利离场,日内沪铝震荡走强。午后沪铝向上突破5日均线,高位摸得14240元/吨,收于14225元/吨。连续一周的回调后,空头也阶段性获利离场。在下游需求预期“金九银十”所过近半后,加之此前突发减产的电解铝企业逐步宣布复产,多头信心不足,沪铝上冲动力明显减弱。同时,对于远期电解铝复产带来的供应压力相对变强,部分空头开始布局入场。预计下周沪铝保持区间震荡,资金离场为主,静等十一国庆后政策的落地。

:日内,沪铅主力1911合约开于16900元/吨,多空双方分歧严重,导致沪铅全天如过山车般震荡,且下方以16800元/吨一线托底,上方承压于16895元/吨平台,期间录得日内低位16785元/吨,最终收于16870元/吨,涨20元/吨,涨幅00.12%,持仓量增4234手至54072手。沪铅报收长下影小阴线,下方60日均线存在强支撑,且日K线重心缓缓上移,考虑到外盘伦铅走势较强,料夜间沪铅仍有上行的空间。

锌:日内沪锌主力1911合约开于19005元/吨,盘初沪锌高开低走,运行重心下移至18970元/吨附近整理运行,临近午间,多头增仓下,沪锌受提振上行摸高19030元/吨,然上方5日均线压制力度较强,沪锌承压回落18970元/吨关口整理运行,期间多次尝试上测万九关口压制力度,然上方60日均线压制力度较强,沪锌未能成行,盘尾一路探低18900元/吨,收跌报18905元/吨,跌110元/吨,跌幅0.58%,成交量增54492手至24.7万手,持仓量增1210手至19.1万手。日内沪锌录得两连阴,附下影线下刺20日均线,上影线上刺60日均线,MACD指标欲成死叉,日内国内三地社会库存录得增加,沪锌主力合约增仓较少,仍以空头为主,夜间观察布林道中轨支撑力度。

锡:沪期锡主力2001合约昨夜夜盘136320元/吨跳空低开后,总体维持在136000元/吨附近低位盘整。今日早盘136450元/吨开盘后总体维持横盘整理态势,尾盘时由于多头增仓后快速离场,沪期锡冲高至日内高点137270元/吨后承压回落,最终以136890元/吨收盘,下跌470元/吨,跌幅0.34%。成交量34820手,持仓量38094手,增加888手。今日沪期锡以小阳线收盘,下影线收到20、60日均线的支撑,上影线行至5日均线附近。预计沪期锡下方支撑位于60日均线135500元/吨附近。

镍:沪镍1911合约今日开于136670元/吨,盘初,沪镍于日均线上方,重心围绕136900元/吨一线窄幅震荡运行并持续至午间休市。午后,多头发力增仓,沪镍一路上行,摸高138970元/吨,最后收于138370元/吨,较前一交易日结算价上涨2080元/吨,涨幅1.53%,持仓量增1.4万手至40.2万手,成交量34.2万手至189.2万手。沪镍收于小阳线,上行冲破5/20日均线交叉位压力,晚间关注沪镍上方10日均线14万元/吨整数关口阻力情况。

今日晚间数据清淡。


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