【SMM评论】有色金属涨跌互现 沪铝4连跌后反弹 黑色系继续走低

来源:SMM

SMM 9月19日讯:今天早盘时段,有色金属涨跌互现,市场上并没有明显资金或者消息的驱动,不过越是这种时候反而容易爆发短促的价格波动。沪铝在此前连续4个交易日下跌后价格反弹,小涨0.2%。黑色系仍然表现不佳,在去库存逻辑走完后,市场对于后市价格偏向悲观。原油价格维持稳定,沙特消息和美国炼厂需求问题走入市场视线。

铜方面,秘鲁能矿部长称,该国50%的铜产量均位于秘鲁南部,随着该地区采矿项目的进展和投产,预计至2022年秘鲁铜产量预计增长27%。2019年产量将为250万吨,过去4年该国铜产量已增长77%。

铝方面,2011年,内蒙古鑫旺再生资源有限公司氧化铝项目在达拉特经济开发区开工建设,2013年10月成功投料试车,现已完成投资57亿元,公司以生产冶金级氧化铝为主,是目前中国北部及内蒙古上规模的氧化铝生产企业,为达拉特旗煤电铝产业链再铺一轨。该项目以铝土矿为原料,充分利用当地低热值煤、工业烧碱、电力等资源优势,采用拜耳法工艺生产氧化铝,一期年产100万吨氧化铝项目第一条生产线已建成,产能达成50万吨,第二条生产线正处于收尾阶段。

铅锌方面,Woodlawn矿山在1998年关停后在2017年开始重启项目开发,完成巷道开拓后预计本周正式启动规模化开采,根据Heron资源公司提供的可行性报告矿山将在未来9.3年内年产锌精矿4万金属吨,铜精矿1万金属吨及铅精矿1.2万金属吨。

镍方面,昨日俄镍较沪镍1910报平水到升100元/吨,金川镍较沪镍1910合约普遍报升水300-400元/吨。升贴水方面基本没有变化,巨大进口亏损之下保税区货物无法流入,国内现货持续净消耗,持货商保持升水出货,金川镍升贴水也同样平稳运行。镍生铁方面,SMM 8-12%高镍生铁(出厂价)为1145-1165元/镍点,均价较昨日上调10元/镍点。价格上仍比较混乱,多数镍生铁厂家在交付订单,少数有现货的厂家对外报价均在1200元/镍点以上,实际商谈虽有一定空间,也需要视客户关系而定。前期个别买卖双方出于关系原因低价商谈成交的现象本周到目前为止基本已没有出现,场内无低价货源。下游钢厂方面出于成本压力尚难接受过高成交,散单采购的心理意向不高于1160-1170元/镍点(到厂价),SMM认为若无低价货源进一步冲击市场心态,则短期内高镍生铁的交投重心或有胶着中小幅偏强运行的空间。关注大厂采购动态对市场的指引。

黑色金属,供给减少、需求超预期带动库存下降的逻辑已经走完,市场焦点逐步转向十一前的环保限产政策,虽然“停工令”已经公布,但是属于常规冬季限产范围,并未涉及十一具体的限产停工政策。成材端,最新库存数据显示,长流程钢厂螺纹产量在数周下行后开始上升,电弧炉较月初开工率上升,整体去库速度明显放缓;热卷方面,产量基本维持历年来正常水平,不过后续新增产能始终压制市场情绪。矿石端,钢厂节前补库逐步进入尾声,港口库存开始回升,随着到港量攀升,预计节前和节后一周表现欠佳,整体仍跟随成材波动。

原油方面,市场消息称,沙特为保障原油出口,向其他产油国寻求原油进口。卡塔尔和阿联酋等国给国际买家提供了沙特之外的原油供应。但德克萨斯州精炼产能因风暴中断的消息暗示原油需求放缓,这限制了原油价格的涨幅。

沙特国防部当地时间18日召开发布会公布沙特石油设施遇袭事件初步调查结果,并在现场展示了收集的导 弹和无人机残骸,指责伊朗是袭击“幕后策划者”。伊朗方面19日则再次否认参与沙特石油设施遇袭事件。

沙特阿拉伯稍早表示,将在本月底前恢复损失的生产,并在11月底前将日产量恢复至1,200万桶。

 

技术分析:

铜:隔夜主因美国公布的申请失业金人数和8月成屋销售数据好于预期,美元走高至98.4关口位,铜价承压低位徘徊。目前美联储虽降息,但言论鹰派叠加美国经济数据良好,美元依旧高位坚挺,打压铜价上升空间。宏观看依旧是经济疲弱拖累铜价,全球央行迎来降息潮,投资者聚焦各国央行降息情况和中美经贸局势进展,市场避险情绪升温,CMX金价已站稳1500以上高位。预计今日铜价继续维持低位震荡,目前沪铜收阴,MACD红柱大幅缩短,KDJ指标继续下扩,技术面偏空指引。现货方面由于昨日下午出现部分贸易商抛货行为,市场报价明显回落,导致市场接货情绪略显迟疑,今日若仍存在潜伏的票据危机,预计市场仍将出现低价货源,但大部分持货商报价依旧保持坚挺。预计伦铜5780-5830美元/吨,沪铜46900-47300元/吨,现货升水200-升水280元/吨。

铝:夜盘以空头减仓为主,日K线上方承压5欸均线,预计日内沪铝主连运行于14050-14300元/吨,现货对当月在升20-40元/吨。

锌:隔夜伦锌录得四连阴,附长下影线下刺20日均线压制力度,小back结构下,无法吸引足够交仓量,库存累增预期偏弱或给予伦锌一定支撑。日内伦锌或运行于2280-2330美元/吨附近。隔夜沪锌转阴为阳,附长下影线下刺20、40日均线交汇压制力度,美联储降息不及预期,致使美指走强施压锌价,然宏观情绪逐步消散下,沪锌或偏于整理运行,预计日内沪锌运行于18700-19200元/吨附近。料今日0#国产双燕锌对10合约升水100-130元/吨。

镍:伦镍收于小阳线,站在5/20日均线交叉位一线,今日关注伦镍能否突破交叉位压力,关注上方17300美元/吨整数关口阻力情况。隔夜沪镍收于5/20日均线交叉位附近,呈阳十字星,今日仍关注交叉位对沪镍运行的阻力情况。

锡:短期关注伦锡能否有所企稳,若跌破则下一支撑位于整数关口16000美元/吨附近。预计沪期锡下方支撑位于60日均线135500元/吨附近。现货市场,沪期锡主力2001合约昨夜跳空低开后低位维稳,预计今日主流成交价为136000-138000元/吨。

更新中~~~


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