【SMM日评】有色金属涨跌互现 沪铝、沪锌继续走弱 铁矿大跌4.6%

来源:SMM

SMM 9月19日讯:今日日间有色金属涨跌互现,其中,沪铝、沪锌有明显承压迹象,沪铅则在大幅走低后企稳。日内黑色系表现不佳,铁矿石大幅下跌4.6%,螺纹热卷跌幅也接近3%。黑色系下跌,主要是前期钢材去库已经被消化,而本周库存降幅明显减小。

沪铜方面,铜现货报价升水已从周初的70元/吨-100元/吨上涨至240元/吨-升水280元/吨,本周升贴水均价已累计上涨90元/吨。一方面,国内社会库存以及保税区的库存自二季度一直呈下降态势,目前整体库存已处于历史较低水平;同时今年因废铜供应不足,进口铜难见大量进入国内市场。另一方面,国庆假期备货时间积极度有所上升,同时25号之前面临长单交付,贸易商收购热情较高。

铝方面,2018年中国铝板带产量1020万吨,同比增长8.51%,增速小幅下滑,但表现明显优于其他铝材,主因出口驱动。纵观2018年,铝板带行业铸轧产品表现优于热轧产品,因中美贸易摩擦直接削弱了热轧产品的海外需求。 2019年中国铝箔产量将维持3.8%的速度平稳增长,由于铝箔附加值较高,出口仍有利润空间,但有一定的技术门槛。

铅方面,世界金属统计局(WBMS)周三公布的数据显示,2019年1-7月全球铅市场供应缺口为17.7万吨,2018年全年缺口为26.5万吨。截至7月末总库存量较2018年末减少2.7万吨。消费量统计中未包含未报告库存变动。

锌方面,哈萨克斯坦统计委员会周三公布的数据显示,2019年前八个月哈萨克斯坦精炼铜产量同比增加11.8%,精炼锌产量同比增加1.6%,而粗钢产量较上年同期下降1.2%。哈萨克斯坦金属集团(KAZ Minerals)和嘉能可(Glencore)旗下Kazzinc占该国金属产量的很大比重。

黑色系方面,日内黑色系大跌,主要是前期钢材去库已经被消化,而本周库存降幅明显减小,去库过程伴随着价格反复震荡属于正常的现象。在后续市场关注点将会转向十一期间的环保限产,在市场对环保限产预期较浓的情况下,要谨防限产不及预期的风险。因为环保加严的话,市场早已经有所预期,而市场并没有对环保不及预期做出反应。

原油方面,上期油跌幅超过3%,报458.4元/桶。EIA公布的数据显示,截止到9月13日当周,除却战略储备的商业原油库存增加105.8万桶至4.171亿桶,增加0.3%。美国精炼油库存增加43.7万桶,市场预估为增加40万桶。美国汽油库存增加78.1万桶,连续3周录得下滑后再度录得增长,市场预估为减少103.3万桶。库欣库存减少64.7万桶,库存变化值连续11周录得下滑,为2018年8月以来最长连跌周期。

SMM分析师9月19日简评


铜:今日沪铜主力合约1911早间开于47090元/吨,开盘即震荡上行,重心先后在47140元/吨和47170元/吨附近震荡整理,直至午间结束。午后盘面重心继续上移至47210元/吨附近,随后下滑回吐日盘全部涨幅,盘尾收于47070元/吨,跌180元/吨,跌幅0.38%。今日沪铜主力合约空头增仓882手,至22.4万手;成交量减少1.7万手至11.1万手。沪铜指数持仓量增加6940手,至59.4万手;成交量减少2.5万手,至23.2万手。今日日盘探高回落,因美联储虽降息25基点,但言论仍偏鹰派,美元仍维持高位铜价承压,同时叠加市场高涨情绪回落后,宏观疲弱实质仍凸显,沪铜高位难以站稳。今日沪铜收阴,MACD红柱缩短,KDJ开口继续下扩,技术面缺乏对铜价走高支撑。晚间等待外盘指引,测试沪铜能否继续站稳47000元/吨关口位。

铝:沪铝主连1911合约早间开于14190元/吨,开盘后多头减仓沪铝持续下行,随后空头减仓盘面重心小幅上移,午后开盘多头平仓离场,终收于14135元/吨,下跌80元/吨,跌幅0.56%。日K线收一带下影线阴线,持仓量减1.5万手至24.3万手。今日SMM统计国内电解铝社会库存96.6万吨,出库量环比上周稳中小增,表明目前消费尚可。日内多头信心不足连续离场,预计晚间将震荡运行于14100-14300元/吨,需持续关注多空头态势及宏观面消息释放。

锌:日内沪锌开于18950元/吨,盘初沪锌高开低走,运行重心下挫至19000元/吨一线窄幅震荡运行,运行区间不超过20元/吨,临近午间,多入空平提振沪锌上行,摸高19090元/吨,适逢10日均线压制力度显现,叠加外盘拖累下,沪锌迅速探低18930元/吨,收跌报18950元/吨,跌185元/吨,跌幅0.97%,成交量增10610手至22.3万手,持仓量减1506手至19.0万手。日内沪锌暂收小阴线,整体承压10日均线运行,美联储如期降息下,沪锌未能有较强上行动能,日内减仓多头为主,夜间观察上方10日均线压制力度。

镍:沪镍1911合约今日开于136410元/吨,开盘后,空头增仓,沪镍迅速下探135440元/吨,随后多头发力,沪镍反弹上行,至136800元/吨一线承压,重心围绕136500元/吨窄幅震荡。午后,沪镍上探137000元/吨关口,阻力较强,突破未果,回落于日均线附近小幅波动,最后收于136420元/吨,较前一日结算价上涨800元/吨,涨幅0.59%,成交量减14.5万手至155万手,持仓量增328手至388170手。整日,沪镍1911收于小阳线,整体站于20日均线上方,13.7万元/吨关口面临较强压力,整日沪镍于135600-137000元/吨区间震荡运行。

今日晚间关注数据美国至9月14日当周初请失业金人数(万人)与美国8月成屋销售总数年化(万户)。

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