9月16日SMM基本金属现货交易日评

来源:SMM

9月16日SMM基本金属现货交易日评

铜:今日亚盘伦铜早间开于5954美元/吨,早间探高5964.5美元/吨,开盘后市场逐渐消化由于沙特遭袭紧张造成的恐慌情绪,且国内社消以及工业数据表现利空,部分多头获利平仓,铜价重心快速下移至5910美元/吨附近,期间触低5897美元/吨,随后一直保持窄幅震荡格局。直至进入欧盘,铜价表现有所回升,截止15:00,伦铜报5913.5美元/吨,跌幅0.83%,美元指数报98.301,美原油报58.99。晚间关注英国首相鲍里斯·约翰逊与欧盟委员会主席容克举行脱欧会谈。目前因欧洲经济形势下行,欧洲重启QE,英国脱欧对目前欧洲形势有较大指引,目前市场对英国硬脱欧预期较大,令市场避险情绪再度回升。目前伦铜技术指标受多重近日均线支撑,但需警惕目前整体重心受阻于布林上轨,且KDJ指标已有高位敛口迹象。晚间等待美元和原油指引,测试伦铜能否立足5900美元/吨继续蓄势反弹。

今日沪铜主力合约1911早间高开于47860元/吨,开盘后小幅下探,重心回落至47650元/吨附近震荡整理,午间结束后重心继续回到47700元/吨附近。午后开盘小幅下挫至47570元/吨,继而继续反弹,盘尾收于47560元/吨,涨310元/吨,涨幅0.66%。今日沪铜主力合约持仓量减少1378手,至21.9万手,主要表现为空头减仓;成交量减少4万手,至9.5万手。今日沪铜指数持仓量减少1.2万手,至58.3万手;成交量减少8.4万手,至20.5万手。今日沪铜早间高开后维稳,主要因沙特重要石油设施遇袭后影响原油供给,油价开盘即直冲61.2美元/桶的高位,创近三月新高,叠加近日中美贸易情绪暂缓,沪铜受提振维持高位。今日沪铜收实体大阴柱,下方受全部均线支撑,MACD继续收长红柱,技术面表现利好铜市。晚间等待外盘指引测试沪铜能否继续站稳并上冲47800元/吨。今日沪铜1909合约面临交割,早间开于47860元/吨,随后盘面维持在47670-47810元/吨附近震荡整理,盘尾下滑并收报于47580元/吨,跌10元/吨,跌幅0.11%,结算价47730元/吨,持仓量6940手,交割量达17350吨,日内1909-1910合约价差维持Back结构,价差在50-80元/吨区间波动频繁。

今日上海电解铜现货对当月合约报升水70~升水120元/吨,平水铜成交价格47750元/吨~47810元/吨,升水铜成交价格47780元/吨~47830元/吨。中美关系进一步缓和,原油因沙特油库设施遭袭引发暴涨,引领大宗商品上扬,沪期铜跳空跟涨至47700元/吨一线。节后首个交易日即当月最后交易日,1909合约与1910合约出现back结构,升水报价受到盘面价差指引,市场大多已转至1910合约报价,且报价活跃,但根据SMM铜价方法论,SMM依然保持对1909合约报价。早间市场对1910合约报价升水150~升水180元/吨,升水与盘面同步上涨较多,开报后市场观望驻足,成交难有起色,持货商主动调价,好铜集中成交于升水160~升水170元/吨,平水铜调降至升水140元/吨附近,湿法铜报价紊乱,但基本成交在升水80元/吨附近。市场根据价差波动对1909合约报价,隔月合约价差于60~80元/吨之间波动频繁,平水铜报价升水70~100元/吨区间,好铜报价升水100元/吨附近。目前盘面易涨难跌,库存处于低位,国庆节前市场升水高企难有大幅下降空间,明日换月后将延续高升水状态。下午市场已完全对下月合约报价,考虑到1909-1910合约之间的Back价差,且下午盘面重心小幅上抬,下午报价较上午微幅松动,下午平水铜报升水130-升水140元/吨,好铜报升水150-升水160元/吨,成交价格在47750元/吨-47830元/吨区间。

 

铝:伦铝早间开于1810.5美元/吨。亚洲时段,伦铝尝试冲高,刺破5日均线一度摸得日内高位1817美元/吨,遇阻后迅速回落,下泄至低位触得1799美元/吨。并于此获得支撑。午后伦铝再次尝试反攻,截止15:00伦铝报1809.5美元/吨。欧洲时段,伦铝继续走强,穿过5日均线抹平日内跌幅再次摸得日内高位,截止16:24伦铝报1816美元/吨。从技术线上看,之前的1800美元/吨整数关口已转变为支撑位,预计伦铝将继续盘整蓄势为主,并于蓄势中继续尝试向上突破。

沪铝主力合约1911早间开于14460元/吨。开盘后,沪铝震荡摸得高位14510元/吨后多头平仓离市,盘面迅速下泄,午前跌破5/10日均线,并在20日均线稍获支撑,盘末沪铝刺破20日均线,收于低位14280元/吨。持仓减少8030手至275102手,沪铝指数持仓减少21532手至795926手。其中,1909合约最后交易日,持仓减少7270手至21160手,交割量52900吨,结算价14495元/吨。值得一提的是,1909合约收盘前30秒内大单平仓共计3610手。今日铝锭库存去库不畅,周度库存小增0.6万吨。且因四季度需求减弱,供应增加预期增加,随着10月的临近盘面back结构使得多头信心有所减少,部分选择落袋为安。建议多头暂且观望为主,若铝价突破14500元/吨后,可尝试远期合约逢高轻仓开空。

现货市场,期铝当月午前震荡下沉。早间市场报价混乱,上海无锡市场两地成交价在14370-14380元/吨之间,10:30后两地市场报价集中在14390-14410元/吨之间,对1909合约报贴水10元/吨至平水,现货价较上周四回落近120元/吨,杭州地区今日现货价在14400-14420元/吨之间。今日期铝开盘即走下行之路,一路走跌,加上盘面back结构价差午前在40-100元/吨之间波动,市场报价较为纠结混乱,持货商出货略显犹豫,中间商虽接货积极,但可接受价格难以与卖方达成一致,买卖双方成交僵持。某大户今日采购量不多,而下游亦较为观望,节后归来且今日又为当月最后交易日,当月与隔月合约形成back结构,且价差在50元/吨左右市场并未表现明显接货意愿,基本按需走货,少量补货。华东今日整体成交一般。午后期铝维持区间波动,尾盘急速跳涨,午后市场持货商报价在14400元/吨附近,对1910合约升水40元/吨左右,几无成交。

 

铅:日内,伦铅开于2111.5美元/吨,亚洲时段,美指持续走强,令外盘有色金属集体承压,伦铅一度下探至2100美元/吨,午后时分,多头逢低入场,抬升伦铅运行重心至2110.5美元/吨,进入欧洲时段,伦铅一度触及2114.5美元/吨,截止16:24,伦铅暂收于2113.5美元/吨,涨4美元/吨,涨幅0.19%。伦铅暂收长下影小阳线,延续上行行情,5日均线存在强支撑,且各路均线维持多头排列,但LME铅0-3升贴水contango结构扩大,或影响多头入场积极性,料夜间伦铅上行动力有限。

日内,沪铅主力1910合约开于17375元/吨,盘初,沪铅沿日均线宽幅震荡,振幅约75元/吨,午后时分,部分多头担忧环保限产实际进展情况,加之技术面图形不理想,选择止盈离场,沪铅震荡平台下移至17340元/吨,并录得日内低位17320元/吨,最终收于17360元/吨,跌35元/吨,跌幅0.2%,持仓量减2752手至45848手。沪铅报收长上影小阳线,5日均线拐头向下,且与10日均线形成死叉,考虑到外盘伦铅持续走强,一定程度上或将给予沪铅部分上涨动力,但上行空间有限。此外,日内1909合约最后交易日,开于17300元/吨,沪铅全天围绕日均线运行,上下振幅不超过100元/吨,最终收于17260元/吨,结算价17295元/吨,成交量增40手至410手,持仓量增140手至3460手,交割量为8650吨。

上海市场金沙铅17370-17400元/吨,对1910合约贴水30元/吨到平水报价;南方铅17400元/吨,对1910合约平水报价;江浙市场万洋17400-17430元/吨,对1910合约平水到升水30元/吨报价。早间期盘高开低走,持货商因流通货源有限,贴水报价者明显减少,后随盘面回升,报价空间才稍有宽松,另下游节后按需采购,但采购仍是偏向再生铅,贸易市场仅部分贸易商接货,对下游则相对有限。

广东市场南华铅17350元/吨,对SMM1#铅均价升水50元/吨报价;南储金沙17400元/吨,对1910合约平水报价;持货商积极出货,但再生原生价差拉大,下游采购部分分流至再生精铅,市场交投较为清淡。 河南地区豫光、万洋等冶炼厂以长单交易为主;金利17290-17300元/吨,对SMM1#铅均价平水到贴水10元/吨报价;铅价高位运行,下游按需采购,但再生原生价差逐步拉大,市场部分采购回流到再生精铅。 其他地区如:水口山17350元/吨,对SMM1#铅均价升水50元/吨报价(贸易商);河池南方17200元/吨,对SMM1#铅均价贴水100元/吨;江铜17350元/吨,对SMM1#铅均价升水50元/吨;云南地区中小铅厂17050元/吨,对SMM1#铅均价贴水250元/吨;铅价高位震荡,主要以长单交投为主,整体交投一般。

 

锌:日内伦锌开于2388美元/吨,盘初伦锌短暂上测布林道上轨压制力度,未能站稳,下挫探低2372.5美元/吨,随后下方60日均线支撑力度显现,伦锌稳步上行至2390美元/吨一线稍作盘整,进入欧洲交易时段,日均线支撑力度显现,伦锌上行摸高2404美元/吨,截止17:28,伦锌报收2404美元/吨,涨14美元/吨,涨幅0.59%。日内伦锌暂收光头小阳线,宏观情绪影响下,多头信心增强,大举进场提振伦锌上行,叠加LME锌库存再度下降同时,海外contango结构略有收窄,基本面对伦锌支撑仍较强,夜间关注2400美元/吨整数位关口压制力度。

日内沪锌主力1911合约开于19365元/吨,盘初沪锌高开低走,运行重心下移至19260元/吨一线窄幅整理运行,运行区间不超过30元/吨,午间,多头整齐进场,提振沪锌上行摸高19330元/吨,然上方布林道上轨压制力度强劲,沪锌承压回落至19280元/吨附近整理运行,收涨报19280元/吨,较前一交易涨25元/吨,涨幅0.13%,成交量减13.2万手至13.7万手,持仓量增4446手至19.4万手。日内沪锌录得小阴线,整体围绕布林道上轨运行,日内宏观情绪影响下多头增仓为主,然回归沪锌基本面来看,小长假仍未能提振下游消费,供应增加下库存缓慢累增,宏观情绪影响消散下,沪锌支撑或仍有待考量,夜间观察下方5日均线支撑力度。今日沪锌1909合约最后交易日,盘初顺延日均线下行,探低19200元/吨,随后空头撤场下返升至19260元/吨附近整理运行,盘尾多头离场拖累沪锌探低19200元/吨。终收跌报19200元/吨,跌5元/吨,跌幅0.03%。今日结算价19255元/吨,成交量减390手至2300手,持仓量减1480手至5330手,交割货量13325吨。

上海0#锌主流成交于19375-19395元/吨,双燕成交于19385-19405元/吨;0#锌普通对10月报升水130-140元/吨;双燕对10月报升水140-150元/吨;1#主流成交于19305-19325元/吨。第一交易时段,市场主流报价以对SMM网均价贴水5-10元/吨为主,对合约升水报价成交较少,部分贸易商跟盘报对10月合约升水130-150元/吨;第二交易时段,盘面窄幅运行,贸易商保持升水130-140元/吨报价。整体上,中秋假期结束,部分下游节后刚需采买,贸易商市场成交情况亦尚好。

广东0#锌主流成交于19200-19240元/吨,对沪锌1910合约报在贴水50元/吨至贴水40元/吨附近,粤市较沪市自上周四贴水140元/吨附近扩大至贴水170元/吨附近。炼厂正常出货,市场货源流通较为充裕。早间持货商报价集中在均价-10元/吨附近,部分对合约报价持货商报在对10合约平水附近,然第一批长单交付后市场活跃度较差,市场成交转弱;进入第二交易时段,现货贴水再度下扩至对10合约贴水50-贴水40元/吨附近,市场成交略有转好,下游采买货量略有增加。总体来看今日广东市场成交较上周四基本持平。0#麒麟、慈山、铁峰、蒙自主流成交于19160-19190元/吨附近。

天津市场0#锌锭主流成交于19360-20870元/吨,0#普通品牌主流成交于19360-19450元/吨,对1910合约升水110-180元/吨附近,津市较沪市升水由40元/吨缩窄至30元/吨附近。今日炼厂维持正常出货,上周因物流原因而无法到货的少量低价品牌货源陆续开始到货。普通品牌货源流通略转宽松,高价品牌货源维持充裕。早间持货商对高价品牌货源报价集中在对10合约升水150-180元/吨附近,对普通品牌货源报价集中在对10合约升水110-150元/吨左右。然盘面高位整理运行下,市场鲜有成交。部分持货商见势率先下调升水至对10合约升水80-130元/吨左右,此后市场成交氛围稍有好转,但仍较为冷清。下游因上周假日前已有备库叠加盘面高企,采买意愿仍较低迷。整体看,盘面高位整理下,下游多以询价观望为主,在升水存下行空间的普遍预期下,下游仅维持微量刚需采买。今日成交较上周再度转差。0#紫金,红烨,百灵,驰宏,西矿等成交于19360-19450元/吨附近,1#紫金、驰宏,红烨等成交于19310-19400元/吨。

 

锡:伦锡电子盘今日16875美元/吨开盘后,亚盘时段总体维持在日均线下方16800美元/吨附近横盘整理,期间两次下探至上周五收盘价附近后快速返升。欧盘开盘后维持盘整态势,截至17:00,伦锡最新价格为16730美元/吨,呈小阴线,下影线位于20日均线附近,上影线行至40日均线附近,预计伦锡下方支撑位于16500美元/吨附近。近期可关注本周三凌晨公布的美国截至9月13日当周API原油库存变动(万桶)。

沪期锡主力2001合约今日早盘136730元/吨开盘后,盘初快速下挫至日内低点135350元/吨后触底返升一路震荡上行,最终以137210元/吨收盘,下跌4440元/吨,跌幅3.13%。成交量46148手,减少32118手。持仓量36994手,减少3036手。今日由于伦锡重心下移明显,多头离场沪期锡跳空低开承压下行,以小阳线收盘,上下影线较长,上影线承压于10日均线,下行线行至60日均线附近。预计沪期锡下方支撑位于60日均线136000元/吨附近。今日沪期锡1909合约最后交易日,截至今日收盘沪期锡1909合约收报136800元/吨,跌3890元/吨,跌幅2.76%,结算价136590元/吨,与2001合约价差为410元/吨,持仓量3976手,交割量1988手。

现货市场,今日沪锡现货市场主流成交价为137000-138000元/吨附近,市场存在部分136500附近的低价货源。今日锡价下行部分下游企业逢低补货,现货市场总体成交氛围一般。对沪期锡2001合约套盘云锡升水600元/吨,普通云字升水200-300元/吨,小牌平水。

 

镍:伦镍亚盘今日开于17805美元/吨,开盘后,受美元指数走强上行的打压,伦镍一路下跌。午前,跌至17500美元/吨一线,短暂横盘震荡整理。午后,再次下泄,跌至17200美元/吨关口,随后,重心围绕17250美元/吨一线小幅波动,截至17:00,报于17205美元/吨,伦镍暂收于中阴线,上方承压5/10日均线交叉位,今日晚间关注伦镍能否获下方20日均线支撑,稳于17000美元/吨关口上方。

沪镍1911合约今日开于142880元/吨,开盘后,多头减仓,沪镍迅速下跌,跌破14万元/吨关口,至139500元/吨一线窄幅震荡,并持续至午后。收盘前30分左右,空头增仓,沪镍再次下泄,探低137000元/吨,最终收于137500元/吨,较前一交易日结算价下跌6080元/吨,跌幅4.23%,成交量减48.4万手至93.9万手,持仓量减1.35万手至39.3万手。整日,沪镍1911合约收于大阴线,跌至平台前涨停位,沪镍指数今日资金流出量达9.39亿元,居有色资金流出量之首。晚间关注沪镍能否稳于137000元/吨一线。今日为1909合约最后交易日,开盘144300元/吨,开盘即跌重心不断下称,午后探低138700元/吨,收报139000元/吨,跌4390元/吨,跌幅3.06%,结算价139450元/吨,持仓量8016手,交割量4008吨。

现货市场,今日俄镍较沪镍1910报平水到升50元/吨,金川镍较沪镍1910合约普遍报升水200-300元/吨。近期因进口亏损较大,国内持续净消耗,持货商挺升水意愿较强。金川升水近期维持平稳。今早开盘后,镍价大幅下泄,自14.27万跌至13.9万附近,个别贸易商反馈交投稍有好转,下游13.95万附近有入市采购,但大部分贸易商反馈镍价下跌对现货成交刺激有限,下游对于后市偏悲观,仍在观望,整体成交较寡淡。金川公司上海出厂价139800元/吨,较上周四下调3200元/吨,主流成交于139300-139800元/吨。下午镍价围绕13.92万震荡,邻近收盘,跌至13.73万附近,下午现货成交较上午略有改善,交投节奏仍偏谨慎,主流成交于139000-139400元/吨。

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