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2019中国汽车新材料应用高峰论坛

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2019中国汽车新材料应用高峰论坛

【SMM干货】产能释放受限今年硅产量料降16% 明年上半年硅价预计强势

来源:SMM

SMM 9月19日讯:SMM铝行业高级分析师杨小婷在《2019中国汽车新材料应用高峰论坛暨第七届铝加工产业链供需交易峰会》上对2019-2020年铝合金用金属硅发展趋势进行详细分析。她表示2019年硅企开工率同比大幅下滑,一方面因为低迷的硅价抑制产能释放,另一方面是因为川滇干旱、新疆矿石紧张等因素也阶段性限制硅企开工。2019年1-8月中国金属硅总产量为138万吨,同比减少21%;SMM预计2019年中国金属硅产量为225万吨,同比减少42万吨,降幅16%。2019年1-7月中国金属硅累计出口量为41.4万吨,同比减少17.6%,月均出口量为5.9万吨。海外消费不断走弱,Ferro Globe, Elkem等老牌冶炼企业低价瓜分海外订单。

下半年硅价将会坚挺上涨,今年供应大幅减少导致明年上半年枯水期供应紧缺,价格整体表现强势。

金属硅行情分析


2019年硅企开工率同比大幅下滑

金属硅产能利用率降低:2019年硅行业开工率同比明显偏低,一方面低迷的硅价抑制产能释放,另一方面川滇干旱、新疆矿石紧张等因素也阶段性限制硅企开工。

高成本产能退出:内蒙古、甘肃、青海、陕西、黑龙江等区域部分产能转产硅铁、硅 钙、镁等其他产品。

新疆矿石,西南雨季延迟,青海内蒙甘肃高成本产能转产、中频炉、97硅挤占市场

2018年供给压力2019年H1消化 2019年全年供应现缺口

中国金属硅产量同比大幅下滑:2019年1-8月中国金属硅总产量为138万吨,同比减少21%;SMM预计2019年中国金属硅产量为225万吨,同比减少42万吨,降幅16%。

行业洗牌加剧 产能集中度继续提升:新疆、云南两省产量之和占全国总产量的比重已超过六成,高成本产能淘汰速度加快。

供需格局改变,季节性供应差异对价格影响弱化

社会库存同比减少33%

黄埔港:贸易商为缩减成本减少港口存货数量,出口货物大多直接拉进码头不经过仓库中转。

昆明:云南市场厂对厂、厂对码头发货量占比大幅增加,丰水期昆明仓库进出库货物总量同比减少近一半。

天津港:作为近两年逐渐替代黄埔港出口量第一位置的港口,9月初天津港储量同比增加0.5万吨,库存总量常年维持在万吨以上。

新疆矿石供应紧张致大厂减产,云南干旱硅厂开工延后

新疆:合盛配套矿山因环保、安全检查等原因暂停开采,5-6月新疆开工率大幅下滑;因硅价低迷原因疆内其他小厂盈利困难,开工同比也有明显减少。

云南:德宏、保山、临沧等产区旱情严重,丰水期较往年推迟一个多月,直至7月云南开工才恢复至丰水期正常水平。

川闽竞争优势削弱,两省2019年1-8月累计产量同比分别减少20%, 8%

四川: 由于干旱原因四川硅厂丰水期开炉时间同比延后,低迷的硅价同样挫伤硅厂开炉积极性。

福建:2019年7月开始福建省大工业用电优惠电价取消,0.52-0.55元/千瓦时的高昂电价致使福建硅厂无法开工。

市场及资金双重因素延缓新增产能投放速度

2019年金属硅出口量同比延续下滑走势,海外市场竞争优势不明显

2019年1-7月中国金属硅累计出口量为41.4万吨,同比减少17.6%,月均出口量为5.9万吨。

海外消费走弱,Ferro Globe, Elkem等老牌冶炼企业低价瓜分海外订单。

2019年H1出口量同比下滑14%,少6万吨。海外下游需求减少,日本为降本采购俄罗斯中间合金、环球冶金、埃肯等海外大型硅厂瓜分订单、多晶硅产能加速洗牌出口硅粉转内销。

内销比例增加,出口占比降低

下游消费概况


中国再生铝合金月度开工率及ADC12价格走势

再生铝合金开工率:国内外汽车消费增速回落、国五国六标准更替限制再生铝企业开工。

ADC12价格:ADC12与A00铝价格倒挂维持近一个月的时间,供应过剩是价格下滑的主因。

DMC触底回升,多晶硅仍在谷底徘徊

DMC:下游大规模亏损、原料库存高企等原因致使DMC价格在6月下旬触底,随后随着单体企业减产、下游库存减少等因素,DMC触底反弹。

多晶硅: 新疆、内蒙古大量低成本产能投产使得多晶硅全球供需矛盾尖锐,同时行业洗牌也在加剧。

高利润率吸引,有机硅单体新建规模庞大

计划建设项目287万吨,2019/8-2021/6投产可能性大的项目有107万吨,有机硅消费量2021年涨到45%左右。

行情展望及价格预测


金属硅市场趋势展望

阵痛期过后硅产业未来可期

1、龙头企业崛起,高成本产能退出,产能集中度提升;

2、冶炼、原料等环节环保要求趋严,生产成本上涨;

3、有机硅、多晶硅等化学级下游将成为未来五年内金属硅消费增长主要驱动。

阶段性价格底部筑成,供应缺口为上涨埋伏笔

2019年9-12月:2019年总体呈现下跌趋势,价格底部Q3已见,Q4平稳运行为主。

2020年:2019年供应缺口将在2020年H1枯水期时间段内得到价格反馈,加之下游新增产能的投放,预计全年运行区间高于2019年,H2价格较H1有所回落。

价格观点:9-10月下游消费旺季,采购商低库存、边际产能淘汰、国庆、枯水期备库。第四季度价格坚挺。今年供应大幅减少导致明年上半年枯水期供应紧缺,价格整体表现强势。

SMM金属硅价格方法介绍


SMM硅价含义:代表市场上可被成交的、具有代表性的价格水平。在没有获得上述交易信息的情况下,SMM硅价代表当日最可能成交的价格水平。节假日暂停报价。

价格获取方式:SMM金属硅价格是在广泛收集市场信息的基础上,以主流企业的价格为主要参考。这些信息来源包括生产商、消费商、贸易商以及相关的第三方。

价格制作流程:严谨的作价流程,体现在从采集、分析、定价、发布,到存档、复核、评估的每一个过程。定期了解市场反馈,完善作价流程和作价方法。

价格发布方式:当日价格通过上海有色 网硅专区(https://hq.smm.cn/gui)、掌上有色APP,免费向市场公布。通过掌上有色APP、微信、网站会员,有偿向市场推送或查阅历史。

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