【SMM评论】有色金属多数飘红铁矿涨逾1% 上期原油大跌近2.6%

来源:SMM

今日早盘有色金属市场多数飘红,截止上午9时50分左右,沪锡涨近0.9%,沪铝涨近0.5%,沪铅、沪锌涨近0.3%,沪铜微弱飘红,沪镍跌近0.3%;黑色系方面,铁矿涨近1.3%,焦煤涨近0.6%,螺纹涨近0.4%,焦炭涨近0.3%,热卷微弱飘绿;上期原油大跌近2.6%。

SMM 9月12日讯:今日早盘有色金属市场多数飘红,截止上午9时50分左右,沪锡涨近0.9%,沪铝涨近0.5%,沪铅、沪锌涨近0.3%,沪铜微弱飘红,沪镍跌近0.3%;

其中镍方面,昨日俄镍较沪镍1910报贴水100元到平水左右,金川镍较沪镍1910合约普遍报升水200-300元/吨。俄镍贴水维持原先水平,进口窗口的关闭令持货商暂时无意对升贴水进行松动,成交方面下游依旧以刚需采购为主;金川升水同样持平。早间盘面震荡偏弱,临近中午收盘时盘面再度大幅下探,现货成交气氛上看没有明显变化,下游基本为刚需拿货,成交量不大。金川公司上海出厂价143000元/吨,较前天持平,主流成交于143000-143300元/吨。

铜方面,8月社融数据好于预期和前值,提振市场情绪,表明国家从8月开始逆周期调节的政策力度在加码,四季度有望进一步刺激消费。美国PPI数据较好,提振美元,导致昨日晚间内外盘都出现下滑,预计今日铜价低位震荡,沪铜46900-47400。进入9月,铜终端板块环比好转,叠加国家政策扶持,市场货币流动性增加,预计今年第四季度铜终端消费会逐渐修复。

锌方面,国贸期货认为,国内降准迅速落地,中美重启贸易谈判,英国硬脱欧风险有所下降,8月金融数据略超预期,宏观层面多重利好共振,锌价迎来难得的反弹窗口,重新站上19000关口。但是对于后市走势我们并不过度乐观,一方面中美贸易打打停停,涉及深层次利益冲突,短期难有协议落地,宏观乐观情绪难以持续;另一方面,四季度国内精炼锌供应维持高位,供给端没有故事可讲,而需求端在地产受到政策压制的大环境下也难有显著改善。最后,本轮锌价是减仓反弹,主要驱动是前期空单获利了结,这也限制了锌价进一步上行的空间。

黑色系方面,铁矿涨近1.3%,焦煤涨近0.6%,螺纹涨近0.4%,焦炭涨近0.3%,热卷微弱飘绿;随着节假日临近,钢厂中秋补库已经完成,成交活跃度开始降低。矿端,本周澳洲到货量预期下降,但是下周到货量将会增加,发货量方面,澳洲、巴西本周发运量均有所下行;因看好矿端表现,贸易商惜售情绪较浓。成材端,螺纹供应仍然有减少迹象,长沙地区价格比周边高出近200元,区域价差拉大催生跨区套利空间;热卷库存料继续下行,乐从地区供需均向好,钢厂向该地区发货意愿强。

其中铁矿方面,中钢期货认为,近期钢厂进口粉矿总库存出现大幅回升,进口矿平均可用天数回升显著,进口矿随着价格回升以及国产矿价格持续下跌导致性价比大幅降低,短期内铁矿石需求增量有限。8月我国进口铁矿进口矿数量创今年以来新高并达到历史同期最高水平,预计9月进口量仍将保持9000万吨以上水平。铁矿石中期供给增加确定性较强,短期进口铁矿石发运量稳中有升,到港量维持较高水平,受钢厂限产宽松影响进口矿库存累积速度相对平稳,供需偏紧偏紧格局稳步改善。

消息面,据SMM钢铁,由于气象条件转差,唐山地区采取环保政策加严措施,9月11日12时至15日12时期间,钢铁企业唐钢北厂区、唐银钢铁保留1台烧结机生产,其他钢铁企业烧结机停产比例不低于50%,每日运输车辆减少50%,焦化企业停止湿熄焦作业,全部使用干熄焦生产。

另外,据文华财经报道,波罗的海干散货指数由于各船舶运输需求均走疲,BDI指数从9月4日创下的近九年峰值处跌落,经过连续五日下跌,现已降至上月末以来最低水平2366点,期间累计跌幅达6.04%。但较去年同期1490点依然高出58.79%,较年初水平仍上涨84.56%。

上期原油大跌近2.6%EIA数据偏空叠加美国放松对伊制裁消息,美油昨日跌超2%失守56关口,另外,据汇通网报道,IHS Markit副董事长Daniel Yergin在9月12日指出,管道瓶颈问题正在得到解决,所以今年年底将有更多的石油进入市场。几家华尔街投资银行已经发出警告,称不断升温的贸易争端加大了经济放缓和随之而来的石油需求增长下降的可能性。一些银行已经下调了今年的石油需求增长预期,称石油需求增速可能会降至至少5年来的最低水平。

技术分析:

铜:隔夜内外盘整体呈现下滑走势,主因美国公布8月PPI数据超预期,美元拉涨冲破98.7关口位,铜市受美元高企拖累走势下滑。目前市场聚焦点仍放在今日欧洲央行的利率决议和美联储的降息会议,进一步判断宏观趋势。铜价受美元影响仍较大,市场虽大部分认为美联储将降息25基点,但由于近日美国数据向好,美元仍处高位,降息预期仍难拉低美指,高企的美元对铜价走高形成压力,而全球宏观的弱势局面尚未有实质性改善,贸易摩擦风险隐患仍在,铜价顶部冲高受限。同时投资者目前重回理性,避险情绪升温,黄金也继续站上1500关口。基本面看,目前国内消费复苏稍显缓慢,对盘面支撑力度不强,铜价仍受宏观情绪影响较大。今日重点关注欧洲央行利率决议以及美国8月CPI等数据。预计今日铜价将延续夜盘的低位震荡态势,目前沪铜收阴,上方承压5日均线,MACD红柱缩短,技术面看动能不足。现货方面中秋假期最后一个交易日,持货商挺价意愿明确,升水持稳,成交仍继续表现僵持拉锯。预计今日伦铜5770-5820美元/吨,沪铜46900-47400元/吨,现货升水110-升水140元/吨。

铝:预计日内沪铝主连将运行于14370-14500元/吨,现货对当月在平水至升20元/吨。本周期现价差收窄,建议下游可适当为中秋假期备库,刚需采购为主。消费旺季逐渐到来,9月开始沪铝盘面重心随着5日均线缓步上移,若今日统计电解铝库存续降,预计日内沪铝主连将运行于14370-14500元/吨,现货对当月在平水至升20元/吨。

铅:隔夜,沪铅1910开于17390元/吨,盘初,沪铅快速下探至17330元/吨,后沪铅止跌企稳,后基本于17380元一站窄幅运行,临近收盘,沪铅摸高至17410元/吨,最终报于17410元/吨,涨20元/吨,涨幅0.12%,持仓量减596手至51590手。沪铅继续延续高位震荡,当前趋势依然不够明朗,后市需继续关注环保的扰动。

锌:隔夜伦锌收得两连阳,附长上影线上刺60日均线,隔夜增仓以多头为主,反映多头对后市保有一定期待。宏观平静下伦锌回归基本面运行,LME锌库存连续多日录得下降亦给予伦锌一定支撑。预计日内伦锌或运行于2330-2380美元/吨附近。隔夜沪锌转阳收阴,跳上各路均线并依托于下方5日均线支撑运行,市场普遍认为供应端或趋于宽松放量,此预期或压制锌价上行动能。然9月合约交割在即,资金纷纷转移至远月合约,沪锌近弱远强格局显现。预计日内沪锌或仍支撑于万九关口运行,日内或运行于19000-19500元/吨附近。料今日0#国产双燕锌对9月升120-150。

镍:隔夜沪镍收于小阴线,影线下探5日均线位,但整体仍站于5/10日均线上方,今日关注沪镍能够站稳5日均线。伦镍收于小阴线,下方小幅探破5日均线位后回升,今日关注伦镍能否站稳5/10日均线交叉位,于17900美元/吨一线震荡运行。

锡:预计伦锡上方阻力位于整数关口18000美元/吨附近,下方支撑位于整数关口17000元/吨附近。预计沪期锡下方支撑位于10日均线138500元/吨附近,上方阻力位于142500元/吨附近。现货市场,沪期锡主力2001合约昨夜夜盘上冲1900元/吨,预计今日主流成交价139500-141500元/吨。


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