【SMM分析】8月非农过了 9月有哪些投资机会?

来源:SMM

SMM网9月9日讯:上周五(5月6日)美国公布了最新的非农就业数据,数据是好时差暂且不论,我们通常都会以该数据为节点,对9月份金融市场做一个简单的展望。虽然展望有可能对可能错,但这是一个金融相关从业人员的必修课,更是做好交易相关工作的基础。

首先,我们来回顾一下上周五公布的非农数据。

美国劳工部公布的数据显示,美国 8月 季调后非农就业人口增加13万人,预期16万人,前值增15.9万人。美国劳工部称,过去三个月,平均新增非农就业人数为15.6万人。

市场评论称,薪资数据显示美国若干部门出现疲软,美国制造业新增就业岗位3000个,但零售业就业人数已经连续七个月减少,8月教育和医疗服务业新增就业人士为2月份以来最低水平。

8月非农数据公布后,联邦基金利率期货暗示市场预计美联储9月降息概率为100%,加息概率为0;预计美联储在9月会议上降息25基点概率为90.4%,直接降息50基点概率为9.6%;

分析认为,8月非农喜忧参半,市场将处于这种坏消息就是好消息的怪异状态。一方面非农数据表现不佳,美国经济正在减速;另一方面,数据不好令市场期待美联储会进一步降息以刺激经济,市场反而乐见经济数据表变不佳。

然后,我们需要关注欧美两大央行本月的货币政策。

上周五美联储主席鲍威尔表示,全球经济不确定性具有负面影响,贸易的不确定性给商业投资和信心带来了压力,制造业、贸易和商业投资都比较疲软。美联储会采取政策工具支持经济,并部署政策解决风险。

当然,这是美联储下次利率决议前,美联储主席鲍威尔的最后一次在公共场合发表对经济的看法。美联储9月份利率决议将在下下周二(9月17日)、周三(9月18日)举行,利率决议公布的时间是美国北京时间周四凌晨02:00。

在此之前,我们会在本周四(9月12日)迎来欧洲央行利率决议,欧洲方面已经通过消息人士透漏,欧洲央行可能会全面降息,不过重新实施QE的门槛仍然相对较高。所以,在欧洲经济全面下滑之际,降息是可以预期的,但是还没恶化到经济危机的程度。

好了,以上是全球两个最重要央行的货币政策时间节点,这是可能影响整个金融市场走向的关键节点,需要留意。

随后,我们还需要关注一些重要的事件,比如可以预期的中美贸易摩擦、英国脱欧以及与之伴随的英国议会动荡。

英国方面,英国首相约翰逊在10月31日无协议脱欧的可能性在降低,不过英国方面仍然不省心,英国脱欧日期推迟到1月31日后仍然要解决脱欧问题,约翰逊在议会的支持率下降可能面临提前大选的问题。

不过,本月相对清晰的投资机会也是有的,中美贸易摩擦在9月份突然恶化的可能性已经非常非常小。因为双方约定在10月份进行第13轮贸易协商,而且9月份也会做相关的协商准备。那么,这就意味着中美相关的消息会淡出市场,9月份是风险资产的喘息时间窗口。

与之对应的,黄金、白银等避险资产已经出现徘徊、回调迹象,在中美贸易摩擦没有消息就是好消息的背景下,贵金属在9月份的涨势可能会暂时停歇一段时间。

黄金/白银走势

美国股市也开始出现上涨迹象,至于能不能创出新高,就要看美联储放水的诚意了。

美国股市

另外,像原油这种长期徘徊震荡的品种可以重点关注,无论价格往哪个方向选择,9月份是难得的时间窗口。

美原油走势

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