【SMM评论】沪锡跌逾2%有色全线飘绿 黑色系走势分化原油飘红

来源:SMM

今日有色金属市场全线飘绿,截止上午10时,沪锡跌逾2%,沪锌跌近0.9%,沪镍跌近0.7%,沪铜、沪铝跌近0.4%,沪铅跌近0.3%;黑色系方面,热卷涨近1.5%,螺纹涨近0.9%,焦炭涨近0.8%,焦煤微弱飘绿,铁矿跌近1.7%;上期原油涨近0.3%。

SMM 9月9日讯:今日有色金属市场全线飘绿,截止上午10时,沪锡跌逾2%,沪锌跌近0.9%,沪镍跌近0.7%,沪铜、沪铝跌近0.4%,沪铅跌近0.3%,

其中锡方面,多头减仓,沪期锡重心回落,沪期锡主力2001合约昨夜夜盘141500元/吨开盘后,盘初由于多头增仓上冲至夜盘高点143610元/吨后,多头获利了结,沪期锡承压回落,随后直至夜盘收盘沪期锡小幅震荡返升。今日早盘142030元/吨开盘后,沪期锡总体维持横盘整理态势,尾盘时部分多头离场,沪期锡重心下移,最终以140520元/吨收盘下跌2370元/吨,跌幅1.66%。成交量14.9万手,减少54916手。持仓量42610手,减少1688手。

镍方面,现货端,上周五俄镍较沪镍1910报贴水150到贴水100元/吨左右,金川镍较沪镍1910合约普遍报升水200-300元/吨。俄镍贴水小幅收窄,主要因后半周镍价高位回落,刺激下游需求释放,而进口亏损虽有修复,但窗口仍未打开,国内持续净消耗。金川升水较昨日小幅走高,昨日平水出较乐观,随后镍价大幅下跌后,升水走高。上午镍价一直围绕14.13万附近震荡,个别钢厂入市采购,镍价高位回落后现货成交较之前稍有改善。金川公司上海出厂价141800元/吨,较昨天下调1400元/吨,主流成交于141000-141700元/吨。国贸期货认为,印尼禁矿消息的影响逐渐弱化,央行降准利多商品价格。随着多头大幅减仓,沪镍高位回调,但长期来说由于预期缺口的存在镍价仍有上行动力。目前纯镍库存仍在低位,需求端表现疲弱,警惕不锈钢库存压力,后续关注旺季下游消费情况。

锌方面,中信期货认为,宏观情绪回暖,消费预期改善,叠加多头资金配合有所回升,提振锌价暂时反弹。但今年后期锌将延续高供应态势,消费表现为季节性缓慢回暖,持续性仍存较大不确定性,锌基本面偏弱预期难改。而6日中国央行降准政策落地后,锌市场反映平静。

铜方面,美国非农就业人口不及预期,引发市场担忧,增加9月降息25个基点的可能性。央行降息,释放9000亿资金,加码逆周期调节力度。结合两者情况,有利于人民币汇率,总体上利好大宗商品价格。今日铜价预计高位震荡,沪铜预计47200-47600。铜管企业开工率环比同比下滑,主因是淡季消费叠加高温时间较短,预计9月情况会有所好转。

黑色系方面,热卷涨近1.5%,螺纹涨近0.9%,焦炭涨近0.8%,焦煤微弱飘绿,铁矿跌近1.7%;

本周接近中秋假期仅4个交易日,钢厂补库铁矿石、下游补库黑色成材将继续主导现货市场,加上宏观面降准利好刺激,预计本周黑色整体走势偏强势。矿端,铁矿石疏港已经连续3周向好,上周疏港量280万吨以上,钢厂补库需求明显,加上bp粉并不充裕,澳洲发货量推算的到港量开始下滑等因素,易涨难跌。成材端,螺纹因为电弧炉开工率下滑、利润比较优势消失等供应松动,需求端仍有补库需求;热卷因为检修等因素供应减少,但是中旬后新增产能限制价格涨幅,需求端家电、汽车接单向好。

其中铁矿方面,向上驱动不足,中钢期货认为,9月6日央行宣布下调金融机构存款准备金率,但基于当前房地产调控政策此次降准释放资金很难流入地产,中期终端需求仍面临下滑压力。唐山地区限产相对宽松,铁水产量、高炉开工环比小幅增加,成材产量降低主要得益于短流程限产,叠加产业链利润恢复,但上周钢厂进口粉矿总库存出现大幅回升,进口矿平均可用天数回升显著,进口矿价格回升后性价比降低,短期内铁矿石需求仍有保证但增量受限。铁矿石中期供给增加确定性较强,国产铁精粉供给增量下降,短期进口铁矿石发运量相对平稳,到港量恢复正常,进口矿库存稳中有升,供需偏紧格局正稳步改善。

上期原油涨近0.3%,美联储将采取“适当行动”来维持美国经济扩张,钻井数据连续三周下降,也给油价提供支撑,另外,沙特暗示新能源部长就任后OPEC将继续减产,也利好油价。

技术分析:

铜:周五晚因公布国非农数据不及预期叠加鲍威尔对美国经济的偏乐观言论,美元先跌后涨,铜价受到影响探高回落。目前宏观方面,美国就业以及制造业表现堪忧,市场仍对9月降息给予大预期。中美形势仍不明朗,避险资产被偏好,CMX金也一直维持在1500以上高位。欧洲经济受德国制造业低迷,英国无协议脱欧风险拖累,欧元区面临经济衰退风险。整体宏观方面趋弱使得铜价继续上冲高位仍显乏力,目前受国内央行降准支持实体经济叠加金九银十消费预期, 铜价底部支撑位仍较强,目前铜价处于近一月内高位点,预计将继续维持高位震荡。沪铜目前站稳全部均线上方,均线形成金叉利好,技术面对沪铜小幅支撑。现货方面由于本周下游需考虑中秋节假日备库,因此整体交投预期活跃,持货商的挺价意愿将延续。预计伦铜5800-5850美元/吨,沪铜47200-47600元/吨,现货升水90-升水130元/吨。

铝:料今日电解铝国内库存仍将录得降幅,预计今日运行于14300-14450元/吨,现货对当月在升20-40元/吨,建议下游在价格回调背景下,可适量备库。料今日国内电解铝库存仍将录得降幅,预计今日运行于14300-14450元/吨,现货对当月在升20-40元/吨。

铅:美8月非农数据不及预期,同时美联储主席表态,美联储将继续采取“适当行动”来维持已经持续11年的经济扩张,被市场解读为暗示进一步降息,美元探底后回升,基本金属多数翻绿,其中铅因再生铅供应增加预期与阅兵限产预期僵持,期铅上涨乏力,料今日现货铅持平于17300-17450元/吨。

锌:上周五伦锌转阳收阴,附长上影线上刺40日均线,日内增仓以空头为主,叠加上方40日均线压制力度较强,伦锌强势上行可能性转小,然LME库存持续录得下降下,back结构扩张或给予伦锌一定止跌动能,预计日内运行于2300-2350美元/吨附近。上周五晚沪锌收得小阳线,受下方40日均线支撑运行,然三地库存累增趋势显现,叠加下游消费受阅兵蓝影响略显疲软,沪锌上行动能或有待考量,预计日内运行于18800-19300元/吨附近。料0#国产双燕锌对9月升120-150

镍:隔夜沪镍开于139400元/吨,开盘后,沪镍一路上涨,突破14万元/吨关口,摸高142230元/吨。随后,沪镍震荡下行,几乎回吐全部涨幅,下跌至139600元/吨一线获得支撑,上方承压日均线,重心围绕14万元/吨关口窄幅震荡。零点过后,沪镍震荡上行,突破日均线,最后收于141720元/吨,较前一交易日结算价上涨3130元/吨,涨幅2.26%,成交量85.1万手,持仓量增加0.4万手至41.2万手。今日关注沪镍上方5日均线压力。

锡:预计伦锡下方支撑位于40日均线17000美元/吨附近。预计沪期锡下方支撑位于整数关口140000元/吨附近。现货市场,沪期锡主力2001合约上周五夜盘高位维稳,预计今日主流成交价为140000-142000元/吨。


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