【SMM午评】有色金属涨跌互现 沪镍跌2.58% 黑色系承压

来源:SMM

SMM 9月6日讯:今日上午有有色金属涨跌互现,沪铜在隔夜大涨后小幅回落,沪铅、沪铝在需求转好的带动下进一步走强;沪镍跌2.58%,显示部分多头资金撤离后市场有回落需求。沪锡则在联合限产消息公布后维持稳定,更多的需要关注资金面的博弈。黑色系承压,在经过一段时间反弹后价格到达压力位附近,市场需要消化一下近期的涨幅。

宏观方面,利好消息不断传出。国务院金融稳定发展委员会(以下简称金融委)9月5日召开全国金融形势通报和工作经验交流电视电话会议。会议指出,金融管理部门要强化监管责任,加大逆周期调节力度,下大力气疏通货币政策传导机制,加强金融与财政政策配合,支持愿意干事创业、有较好发展潜力的地区和领域加快发展;支持银行更多利用创新资本工具补充资本金,引导金融机构增加对制造业、民营企业中长期融资;稳妥化解局部性、结构性存量风险;加快补齐监管制度短板,大幅提高违法违规成本。

9月5日上午,中共中央政治局委员、国务院副总理、中美全面经济对话中方牵头人刘鹤应约与美国贸易代表莱特希泽、财政部长姆努钦通话。双方同意10月初在华盛顿举行第十三轮中美经贸高级别磋商,此前双方将保持密切沟通。工作层将于9月中旬开展认真磋商,为高级别磋商取得实质性进展做好充分准备。双方一致认为,应共同努力,采取实际行动,为磋商创造良好条件。商务部部长钟山、中国人民银行行长易纲、国家发改委副主任宁吉喆等参加通话。

另外,值得一提的是,隔夜美国8月ISM非制造业PMI大幅走高至56.4,好于预期的54,令市场对于美国经济的忧虑有所缓解。

在这样的背景下,有色金属多数反弹,尤其是宏观属性较强的铜反应最为明显。而沪铝、沪铅等在消费旺季的推动下,价格不断抬高。另外,随着中秋、国庆等假期的临近,下游有备货的需求,而采货时间被压缩令议价能力降低,令价格上涨概率大于下跌概率。

沪镍方面,此前20万手的多头离场后,后续并没有新的消息面驱动价格上行,利好兑现后市场可能有小幅回落风险。沪锡方面,虽然国际锡协称国内骨干锡公司联合减产2.02万吨,球主要的精锡供应商PT Timah(Persero)Tbk(印尼天马公司)也表示,将减产1万吨以上。但是,在消息公布后市场即陷入窄幅交投,市场对减产的认可度还有待确认,更多关注资金的博弈情况。

SMM原生铅冶炼厂周度三省开工率为58.6%,环比同期上升0.1%。》查看详情:【SMM调研】原生铅炼厂增加生产计划 三地周度开工率环比上升

黑色系方面,据山西省生态环境厅消息,9月5日,山西焦化行业特别排放限值改造警示会议在山西省生态环境厅召开,山西10月1日起执行焦化行业特别排放限值。目前,山西省还有16家焦化企业未完成特别排放限值改造。长治6家,晋中4家,运城2家,吕梁2家,忻州1家,晋城1家。焦化企业是污染治理的责任主体,务必彻底打消掉心存侥幸的想法,加快特别排放限值改造,确保2019年10月1日前完成并保证稳定运行。》查看详情:山西10月1日起执行焦化行业特别排放限值

永安期货研究院工业品部刘亮亮发布了最新的铁矿石价格观点,他认为四大逻辑看空铁矿石后续走势: 1、钢厂利润总体低位,矿石价格易跌难涨; 2、铁水成本重新向废钢价格“看齐”,废钢替代作用增强; 3、下半年矿石发货较上半年明显好转,国产矿产量也具备一定的增量,矿石供给上增量较大; 4、中短期内钢厂存在补库可能,矿石全年供需紧平衡,库存大概率继续累积。》查看详情:永安期货:铁矿石阶段性反弹或结束 关注价格回落

原油方面,美国能源信息署(EIA)周四发布数据显示,上周美国石油库存全线下滑,原油库存连续第三周下降,未理会进口跳增的影响。截至8月30日当周,美国原油库存下降477.1万桶,至4.2298亿桶,降幅几乎是分析师预期的减少250万桶的两倍。美国原油库存创下2018年10月以来最低,处于五年同期均值。

EIA数据显示,产能利用率亦维持在高位,原油加工量微降2.7万桶/日,至1,738万桶/日。美国炼厂产能利用率为94.8%,之前一周为95.2%。

消息人士透露,墨西哥已率先向银行提出了10亿美元的石油对冲计划。与此同时,近几日对2020年金融石油期权合约的买盘上升,与这一巨大交易相符。 依照从前惯例,墨西哥一般会买入多达10亿美元的金融头寸,以对其来年的石油收入进行套期保值。而之所以要进行套期保值操作,是因为石油销售收入是墨西哥政府收入的首要来源。本年度,墨西哥政府的目标是,在看跌期权上投资12.3亿美元,来对其2019年的石油销售收入进行套期保值,保证原油均价不会跌破每桶55美元。

今日现货:


铜:今日上海电解铜现货对当月合约报升水100~升水140元/吨,平水铜成交价格47500元/吨~47570元/吨,升水铜成交价格47520元/吨~47600元/吨。宏观氛围的转暖令沪期铜延续反弹态势,沪期铜重心上移至47400元/吨附近,涨幅400元/吨左右。持货商保持挺升水意愿,早间市场延续昨日报价升水110~升水140元/吨,市场逢高接货意愿受抑,整体成交活跃度较昨日有所下降,部分持货商为了逢高获利落袋为安,积极出货,平水铜集中成交于升水100~升水110元/吨,部分品牌货源可压价至升水90元/吨,好铜升水集中成交于升水120~130元/吨;高铜价高升水抑制下游买兴,湿法铜较昨日小幅下调报价至升水40~升水60元/吨。期铜连续大幅上涨抑制消费,贸易活跃度也相应降低,但市场流通货源仍有限,供需双方呈现僵持格局,高升水格局暂难打破。

铝:期铝当月午前维持区间波动。早间上海无锡市场两地成交价在14410-14420元/吨之间,对盘面平水-10元/吨之间,10:30后市场成交价开始集中在14420-14440元/吨之间,对盘面升水20-40元/吨之间,较昨日上涨近30元/吨,杭州地区今日现货价在14390-14410元/吨之间。今日铝价虽有回涨,但市场整体看多情绪明显,持货商对后市看好出货略有收敛,中间商接货意愿依旧较高,买卖双方交投活跃。因临近周末下游存在生产需求,今日备货积极,采购量较前两日明显增加,部分持货商考虑铝价后市存有上涨空间,并未完全满足下游接货需求。华东今日整体成交较好。

铅:上海市场金沙铅17475-17505元/吨,对1909合约升水20-50元/吨报价;南方铅17450-17470元/吨,对1910合约贴水70-50元/吨报价;江浙市场豫光、金利、万洋17455-17485元/吨,对1909合约平水到升水30元/吨报价。受河南原生铅炼厂检修及限产预期推动,期铅一举突破17500元/吨关口,持货商积极出货,部分下调报价贴水(对1910和合约),而下游或是畏高观望,或是偏向炼厂厂出货源,散单市场实际成交有限。

广东市场南华铅17300元/吨,对SMM1#铅均价升水50元/吨报价;南储南方17175元/吨,对1909合约贴水50元/吨报价;铅价上冲动力不足,下游按需采购,市场交投一般。

河南地区豫光、万洋等冶炼厂以长单交易为主;金利17250-17270元/吨,对SMM1#铅均价平水到升水20元/吨报价;铅价高位弱势震荡,部分下游以拿长单保持刚需,市场交投一般。

其他地区如:广西南方17170元/吨,对SMM1#铅均价贴水80元/吨;安徽铜冠17250元/吨,对SMM1#铅均价平水报价。云南地区小厂报17050元/吨,对SMM1#铅均价贴水200元/吨;铅价高位震荡,下游采购以长单为主,整体交投一般。

锌:上海0#锌主流成交于19195-19295元/吨,双燕成交于19205-19305元/吨;0#锌普通对9月报升水140-150元/吨;双燕对9月报升水150-160元/吨;1#主流成交于19125-19225元/吨。沪锌1909合约盘初冲高回落,早市收于19035元/吨。早间开盘,贸易商试探性报盘,对1909合约升水140元/吨,但成交寥寥;进入第一交易时段,市场主流以SMM网均价平水及均价-5元/吨报价,贸易商跟盘报价小幅下调升水报价,对9月合约升水120-130元/吨;第二交易时段,盘面震荡下行,贸易商上调升水报价,主流价格报至对1909合约升水140-150元/吨,下游仍以刚需采买为主。整体上,今日下游成交延续清淡态势,贸易商市场交投尚好。

广东0#锌主流成交于19020-19050元/吨,对沪锌1910合约报在贴水50元/吨至贴水60元/吨附近,粤市较沪市自昨日贴水140元/吨附近扩大至贴水160元/吨附近。炼厂出货积极,市场货源流通充裕。早间持货商报价集中在对均价-20元/吨附近,然均价低于预期,相当于对10合约贴水60-80元/吨附近,持货商出货意愿减弱,市场上调贴水至对10合约贴水50-60元/吨附近,后续报价趋于稳定,然因盘面返升高位,下游接货仍以刚需为主,观望意愿较强,贸易商贡献主要交投。今日粤市成交较昨日基本持平。0#麒麟、慈山、铁峰、蒙自主流成交于19020-19050元/吨附近。

天津市场0#锌锭主流成交于19160-20440元/吨,0#普通品牌主流成交于19160-19270元/吨,对1909合约升水100-200元/吨附近,津市较沪市由昨日升水40元/吨扩大到升水60元/吨附近。今日津市高价品牌货源明显收紧,低价品牌货源流通较为充裕。早间持货商报价集中在对10合约升水110-240元/吨附近,因盘面较昨日再度上行,而升水高企,下游采买意愿不佳,随后部分贸易商见势下调部分品牌货源升水,然调价后,市场仍未能唤起买兴,今日部分持货商开始对10合约报价,且有炼厂因库存不足出预售价,总体来看,早间期锌维持高位震荡,升水虽有下滑,然降幅不及预期,下游维持等待观望,仅维持刚需采买,市场氛围较为清淡,今日成交较昨日再度转差。0#紫金,红烨,百灵,驰宏,西矿等成交于19160-19270元/吨附近,1#紫金、驰宏,红烨等成交于19110-19220元/吨。

锡:现货市场,今日上午主流成交价140500-142000元/吨,今日下游企业观望情绪不减,部分套盘商逢低补货。沪锡现货市场今日成交一般偏弱,云锡142000元/吨,普通云字141000-141500元/吨,小牌140500元/吨。

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