【SMM日评】有色金属涨跌互现 沪锡涨3%创2个月新高 沪银涨停

来源:SMM

SMM 9月4日讯:今日日间有色金属涨跌互现,继沪镍之后,沪锡也开始出现大幅拉涨的迹象。日内沪锡2001合约大涨3.14%,并创下两个月高点141610元/吨的高位。贵金属表现抢眼,白银多个合约出现涨停,虽然未能封住涨停板,不过仍然表现可圈可点。黑色系方面,螺纹、热卷、铁矿石都维持了反弹态势。

相较此前日均3-4万手的成交量,沪锡指数连续3个交易日成交量超过10万手,显示出大量资金在关注锡这个品种。恰逢沪镍持仓一天内下降20万手,资金的关注点可能会有所转移。

SMM认为,目前锡市基本面未有明显变化,不构成支撑本轮的大幅上涨的原因。从基本面来看,矿端市场短期供应较为稳定,锡锭进口盈利窗口持续打开,但受限于下游需求目前进口锡锭量较少。沪期锡本轮上涨主要受多头增仓及空头离场因素影响,加之沪期锡盘面较小仅4万手左右的持仓量,因此少量资金对沪期锡盘面的影响较大。

据SMM调研,8月镍下游行业PMI综合指数终值为49.19%,较7月几乎持平,低于荣枯线。其中,8月综合生产指数48.85%,较前值几乎持平,略低于预期值49.13%;8月综合新订单指数47.91%,较7月份微降0.33个百分点,低于荣枯线且低于预期值48.67%。8月综合产品库存指数增2.32个百分点至51.91%,高于荣枯线。》查看详情:【SMM调研】8月镍下游行业PMI综合指数较7月几乎持平 继续低于荣枯线

据SMM调研,8月不锈钢行业PMI综合指数终值49.60%,低于荣枯线,较7月份上升0.69%,较预期值少0.08%。本月不锈钢厂开工率整体稳定,不锈钢市场价格有所跟涨镍价因此整体尚有盈利空间,但下游需求依旧未见明显改善。》查看详情:【SMM调研】8月不锈钢行业PMI综合指数环比微增 9月预期进一步走弱

贵金属方面,因为英国脱欧的不确定性和美国制造业PMI数据创下多年低位,市场避险情绪较浓,避险金银受到青睐。沪银日内封涨停,沪金价格也上行。在国际贸易摩擦不断,全球经济同步回落的背景下,加上多头资金获利颇丰,未来价格还有进一步向上推动的可能。

黑色系方面,此前悲观预期已经通过反弹修复,9月份环保限产也已经落地,从消息看市场有在十一前提前赶工的可能。日内黑色系品种窄幅震荡,关注点在于本周钢材的库存数据,如果库存进一步减少,黑色系料将进一步向上反弹。

原油方面,美国9月1日开始向部分中国输美商品征收15%关税,包括鞋履、智能手表和平板电视,中国也向美国原油加征新关税。美国石油协会(API)和美国能源信息署(EIA)库存数据将分别推迟至北京时间周四4:30和23:00公布,因为周一美国劳动节休市,数据公布时间推迟一天。

供应端未来表现可能不会出现大量新增供应,贝克休斯(Baker Hughes)首席执行官Lorenzo Simonelli周二表示,在"可预见的将来"油价料维持在区间震荡,中短期内北美石油和天然气田的支出增长将几乎暂停。

SMM分析师9月4日简评


铜:今日沪铜主力合约1910早间开于46250元/吨,开盘后铜价维稳于46280元/吨一线做窄幅震荡整理,振幅不超百元。直至午后,由于今日国内股市表现良好,拉动市场信心,叠加市场对于国内“金九银十”的消费预期,铜市多头增仓积极,铜价表现积极回升,盘尾探高46620元/吨,收盘46620元/吨,涨260元/吨,涨幅0.43%。今日沪铜主力合约持仓量增加5476手至21.3万手,成交量增加7.4万手,至16.2万手。沪铜1911-2001合约持仓量增加2.3万手,其中1911合约增仓1万余手,1912合约增仓9614手,目前1910和1911合约持仓量仅相差700余手,预计晚间即将换月。今日沪铜指数持仓量增加16480万手至64.8万手,成交量17.3万手,至39.8万手。今日由于市场风险有所回落,且由于美国制造业表现差强人意,导致市场对美联储降息操作再度增强,利好铜价,近期铜价表现断下下破46000关口位后迅速修复,国内基本面消费回升起到支撑作用。今日沪铜主力收大阳柱,上方突破多重近日均线的阻碍,KDJ指标也表现开口上扩利好。晚间等待外盘指引,测试沪铜能否继续上探并站稳46700元/吨。

铅:日内,沪铅主力1910合约开于17210元/吨,沪铅全天基本围绕日均线震荡,振幅不超100元/吨,最终收于17280元/吨,跌95元/吨,跌幅0.55%,持仓量减2518手至61580手。沪铅报收长下影小阴线,延续高位弱势震荡行情,且5日均线拐头向下,料夜间沪铅难以走出趋势上行行情,但下方10日均线仍存支撑,以及外盘伦铅的强势带动,故沪铅下行空间亦有限。

锌:日内沪锌主力1910合约开于18630元/吨,盘初沪锌围绕18630元/吨一线窄幅震荡运行,临近欧洲交易时段,外盘拉涨下沪锌受提振,迅速拉涨盘面,两度蓄力上行,摸高18790元/吨,盘尾小幅整理,收涨报18785元/吨,涨75元/吨,涨幅0.40%,成交量减18512手至19.7万手,持仓量减3712手至14.3万手。日内沪锌收得一光头阳线,上方承压布林道中轨运行,当月次月合约月差收窄至平水,显示近弱远强格局逐渐转强,宏观情绪不确定性增强的情况下,沪锌受外盘波动影响较大,现货升水下滑显示消费需求略为疲弱,基本面支撑较为有限,夜间关注布林道中轨压制力度。 

:沪期锡主力2001合约昨夜夜盘134930元/吨开盘后,总体维持在开盘价附近震荡整理。今日早盘135880元/吨开盘后,多头再度大量增仓一路冲高并向上突破140000元/吨附近的的前期近3年的横盘区间下轨阻力位至日内高点141610元/吨。随后部分多头平仓离场,沪期锡小幅回撤并维持在140500元/吨附近横盘整理,最终以140110元/吨收盘,上涨4820元/吨,涨幅3.56%。成交量12.8万手,增加12198手。持仓量41296手,增加3380手。今日沪期锡大幅冲高,近期关注沪期锡能否有效于140000元/吨附近企稳并继续上扬。

:沪镍1911今日开于145000元/吨,盘初,重心围绕日均线145400元/吨附近窄幅震荡。10:30进入第二交易时段后,多头增仓,沪镍震荡上行,摸高147970元/吨后承压14.8万元/吨一线,小幅回落于146600元/吨一线窄幅波动,最后收于146850元/吨,较前一交易日结算价上涨1910元/吨,涨幅1.32%,持仓量增1.88万手至41万手,交易量减48.4万手至164.2万手,今日沪镍1911合约资金流出量达2.26亿元。整日,沪镍收于小阳线,仍站于boll线上方远离各均线,今日晚间关注14.8万元/吨整数关口对沪镍的压力情况。

今日晚间关注数据美国7月贸易帐(亿美元),加拿大至9月4日央行利率决定。


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