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SMM金属早餐:期、现交易者必看

SMM金属早餐每日8:30前发布,内容涵盖商品市场、金属行业、宏观面、终端及相关市场重大行情及重磅资讯!

SMM金属早餐:期、现交易者必看

【SMM金属早餐】铜价跌至两年低点 白银暴涨 美油跌逾2%*镍现货成交实况如何?

来源:SMM

伦铜跌至两年低点 因全球经济放缓迹象积聚*商品轮番大涨并不意味着可长期配置* 全球20家矿企1H19矿产铜同比下降0.2%*工信部公开征求对铝、铅锌、镁行业规范征求意见*6月份中国铅酸蓄电池出口量环比减少4.8%*螺纹9月价格触底反弹 钢厂短期内并无铁水转向操作*热轧市场供应以长协为主的格局将面临风险*7月金属硅出口量环比减少4%*国务院大督查 剑指减税降费等五大重点*赞比亚矿区使用费设最高限制

隔夜美元指数冲高至2年高点99.37后回落,收于99以内,市场焦点在于英国脱欧进程,而英国首相约翰逊在议会中对英国脱欧计划的投票中失利,英国议会通过了由议员掌控议会时间以阻止无协议脱欧的动议,导致欧系货币探底回升。虽然欧元区经济数据不佳,而美国制造业PMI数据也创下多年新低,导致美元大幅回落。另外,避险情绪仍然主导金融市场,美国三大股指收低近1%,欧元区多个国家国债收益率创历史新低,避险金银大涨,国际白银涨幅接近5%。LME铜创下2年低位5518美元/吨,LME镍高位震荡;沪铜在46000附近有较好的实物支撑,沪镍在大幅减仓后持稳。

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9月3日LME铜库存减少5,800吨 铝库存减少5,125吨    

9月3日LME铜注销仓单增加逾16% 注销仓单占比升逾35% 

隔夜财经数据评论:美元冲高回落 约翰逊无协议退欧受阻 白银大涨近5%

今日财经数据前瞻:关注中国服务业PMI、美国贸易帐、英国首相接受质询

【SMM铜早讯】市场避险情绪扩大 铜价创新低!

【SMM铝早讯】伦铝弱势格局难改 沪铝多头信心较足

【SMM铅早讯】伦铅高位持续走弱 隔夜收跌1.38%

【SMM锌早讯】宏观经济疲弱 伦锌沪锌双双收跌

【SMM锡早讯】内外盘期锡重心高位维稳

【SMM镍早讯】沪镍高位震荡 伦镍小幅回落整理

铜价跌至两年低点 因全球经济放缓迹象积聚】铜价跌至2017年以来的最低点,因全球经济放缓出现新证据,且贸易紧张局势缓和的可能性降低。因制造业滑坡、主要经济体闪烁衰退信号,被视为经济晴雨表的金属铜已从今年4月中旬的高点下滑了14%。美国8月制造业活动意外萎缩,这是三年来首次,进一步削弱了需求前景,此外美元上涨加大了工业金属的卖压。BOCI大宗商品策略主管傅晓称,铜价已经下跌很多,但不排除铜价进一步走低的可能性,如果宏观层面仍然疲弱,或者看到其他负面冲击进入市场,我们可能会预测进一步下跌。”

景川:商品轮番大涨并不意味着可长期配置 未来看好金银】总体上看,未来镍的供给可能是电解镍的直接供给,从供需关系角度上讲,电解镍的供给不会出现短缺,而是短期内出现结构性的问题,导致了市场的异动。但这并不意味着这是可以中长期配置,因为事件驱动和中长期配置不是一个概念。 如果剔除事件驱动因素,未来工业品需求预计将逐渐转弱,这对工业品走势不利,但由于世界格局变化,在贸易战背景下市场避险情绪的升温是大概率事件。所以相对而言,黄金在未来一两年的时间作为宗商品的配置是一个必然现象,所以我看好黄金、白银。 》查看详情

制造业数据增添全球经济担忧 美油跌逾2%失守54关口】美国WTI 10月原油期货电子盘价格周二(9月3日)收盘下跌1.17美元,跌幅2.12%,报53.93美元/桶。周二美油跌超2%,此前制造业数据引发对全球经济疲软的担忧,而中美贸易争端继续拖累投资者信心。 与此同时,ICE布伦特11月原油期货电子盘价格收盘下跌0.49美元,跌幅0.84%,报58.17美元/桶。》查看详情

 

今日焦点


央视网:有媒体报道称,美国司法部针对华为进行所谓窃取商业秘密刑事调查。对此华为表示,坚信自主研发的产品不侵权,世界上没有任何一家企业可以通过“偷窃”成为全球领先的高科技企业。

生态环境部2日召开部党组(扩大)会议,审议并原则通过《生态环境监测规划纲要(2020-2035年)》《蓝天保卫战量化问责规定》】会议强调,生态环境监测顶层设计和网络规划要先行一步,并以此为基础和依据,抓紧研究编制“十四五”监测规划。要准确把握蓝天保卫战量化问责的着力点,按照“季度告知、半年约谈、年度问责”的机制,对空气质量明显恶化的实施量化问责;对工作滞后、措施不力、大气污染明显反弹的城市,要持续传导压力,倒逼责任落实。

SMM分析:矿山干扰不断 全球20家矿企1H19矿产铜同比下降0.2%】据SMM统计,2019年上半年全球20家主要铜矿企业矿山铜产量合计661.8万吨,去年同期为662.8万吨,同比下降0.2%。据SMM估算,这20家铜矿企业的矿山铜产量在2018年占到全球矿山铜产量的60%以上,因此其产量变化情况对于全球铜矿供给具有很强的指示意义。而2019年上半年该部分矿山铜产量出现了0.2%的小幅下降,也符合市场对于2019年铜矿端供给收紧的认知。》查看详情 

SMM调研:国网订单维稳 铜线缆企业开工率超预期】据SMM调研数据显示,8月电线电缆企业开工率为91.16%,同比上升2.72个百分点,环比下滑0.32个百分点。8月电线电缆企业开工率小幅下滑,主因今年线缆企业开工率一直表现淡季不淡、旺季不旺的行情,同时,电线电缆市场产能情况愈显集中,预期9月份电线电缆开工率为92.29%,环比回升1.13个百分点,开工率窄幅好转,主要是9月开始进入季节性旺季,虽然现在来看,订单增幅有限,但已有转好的表现,预期前期的电网工程投资额会逐渐反应到实际的耗铜量上,尤其4季度,会出现集中的交货期,线缆消费仍有预期。》查看详情

SMM调研:现货镍价四日猛涨18% 现货市场成交实况如何?】近日,受印尼禁矿事件影响,镍价持续上行,截止9月3日,SMM 1#电解镍价格已经升至147750元/吨,较之8月底(8月28日)的125200元/吨,短短四日便上涨22550元/吨,涨幅近18%。电解镍现货方面,今日俄镍较沪镍1910报贴水200到贴水100元/吨左右,金川镍较沪镍1910合约普遍报升水200-400元/吨。俄镍贴水维稳,金川升水下调,主要因近期镍价大幅拉涨,金川公司积极出货,贸易商买兴较好,入手部分金川镍。》查看其他现货详情

工信部公开征求对铝、铅锌、镁行业规范征求意见】为进一步加快铝、铅锌、镁产业转型升级,促进行业技术进步,根据国家有关法律法规和产业政策,工信部对《铝行业规范条件(2013年)》《铅锌行业规范条件(2015年)》《镁行业准入条件(2011年)》进行了修订,编制了《铝行业规范条件(征求意见稿)》《铅锌行业规范条件(征求意见稿)》《镁行业规范条件(征求意见稿)》,现公开征求意见。若有意见或建议,请于2019年9月17日前通过书面或电子邮件反馈工业和信息化部原材料工业司。 》查看详情

SMM螺纹分析:螺纹“王者”地位岌岌可危 钢厂生产热情可有转向他处?】综合而言,在8月份现货价格破位下跌后,螺纹盈利萎缩,故近期钢厂陆续发布棒线的检修减产计划。然而,尽管热卷盈利已经隐隐有全面超越螺纹的现象,但一方面,板材下游需求尚未回春,另一方面,在武安限产趋严、电弧炉钢厂全面减产加之唐山阶段性趋严政策频发等情况下,螺纹基本面持续转好,9月以来现货价格已经开始触底反弹,因此钢厂短期内并无铁水转向的操作或计划。》查看详情 

SMM螺纹分析:终端停工消息真真假假 短期影响较为有限】郑州民 运会在即,钢材终端工地陆续停工。武汉军运会同样开始限行管制。今日全国建材现货价格延续涨势,但较昨日已经冷静了些许,大部分城市涨10-40元/吨。昨日各城市限产发布,加之今日唐山部分区域限产趋严的消息,使现货价格上涨的底气更足了。成交情况,昨日的火爆有一定透支需求,今日市场恢复理智后需求释放较为稳定,》查看详情

SMM分析:市场供应以长协为主的格局将面临风险!】本周热轧主流市场资源到货总量15.3万吨,环比上周17.1万吨-1.8万吨。资源到货减少主要由于,8月钢厂订货比例打折及道路运输受限导致。在资源到货减量的情况下,供应端压力有所缓解。加之前期利空消化之后,周末有消利好消息(国家重大区域发展战略获金融政策力挺)发布,提振市场采购信心,带动需求稳步回升。因此昨日至今市场均呈现量价齐升的状态,促使热卷基本面继续转好。 但值得注意的是,虽本周到货依旧以长协为主,市场供应尚且稳定,但后期市场供应仍存较多隐患。 》查看详情

反弹要看供需变量 关注区域差异变化】前我国经济面临下行压力加大,各地区的发展情况差异较大,导致各地区的“钢需”差异化较为明显。经过这一波钢价大幅下跌,厂家的减产保价效应将会逐渐显现,而需求的韧性仍在,特别是终端用户和市场投机商在经过一个多月的下跌后基本上没有库存。以钢联同口径螺纹周产量350万左右为标志,一旦当期螺纹产量供应小于表观需求则会触发反弹行情。因此,只有钢厂自律减停产使供需状况相匹配才会有限产保价的效果,如果产量和库存保持持续下降,预见在9月份会出现一波反弹行情,但反弹的强度和持续的时间还要看各地区供需情况的实际变量,由于各地区的供需状况的不同将呈现价格波动区域差异化。》查看详情

 

金属及行业要闻


【云南铜业原昆五生环罚字行政处罚撤销】近日,西南铜业收到昆明市生态环境局行政复议决定书(昆环复字〔2019〕10号),行政复议决定书认为:根据《中华人民共和国行政复议法》第二十八条、《中华人民共和国行政复议法实施条例》第四十五条规定,昆明市生态环境局决定:撤销昆明市生态环境局五华分局(原昆明市五华区环境保护局)作出的昆五生环罚字〔2019〕007号行政处罚具体违法行为。》查看详情

赞比亚矿业公司称 矿区使用费最高应限制在7.5%】9月3日,赞比亚矿业协会周二表示,为维护矿产行业健康发展,同时鼓励进一步投资,赞比亚2020年预算中矿区使用费最高应限制在7.5%。矿业协会在提交给财政部的意见稿中称,2019年矿业税制令矿企的财税负担升至难以为继的水平,同时削弱了企业竞争力。赞比亚是非洲第二大铜生产国。赞比亚矿区使用费介于4-6%,并有1.5个百分点的浮动空间,当铜价超过每吨7,500美元时,将对矿企征收10%的使用费。

云南铜业:5月至9月期间 累计获政府补助1518.07万元】近日,云南铜业发布公告表示,云南铜业股份有限公司及子公司2019年5月至9月期间,累计获得与收益相关的政府补助1,518.07万元。》查看详情

嘉能可在与澳洲税务局的官司中获胜】9月3日,全球矿业巨擘--嘉能可(Glencore)在与澳洲税务局的官司中获胜,此前法官认为嘉能可从旗下位于新南威尔士的一铜矿项目采购铜精矿所支付的税费无误。 澳大利亚税务委员会称,嘉能可瑞士总部在2007、2008和2009三年间没有按照市场价格从CSA矿场购买铜精矿。 然而,据根据周二公布的一份判决书显示,法院发现嘉能可为铜精矿所支付的价格处于“公平的区间”。 尚未联系到澳洲税务局对此结果置评。

6月中国铅酸蓄电池出口量环比减4.8%】中国海关最新公布数据显示,2019年6月份中国铅酸蓄电池出口总量约为1,382吨,较上月的1,451吨减少4.8%,较去年同期的1,606吨降低13.9%。

英美资源二季镍产量与销量低于上年同期】英美资源(Anglo American)发布的报告显示,2019年上半年,其镍业务单元的镍产量达1.96万吨,同比增长约1%,其中第二季同比下降约9%环比持平于0.98万吨。分来源看,Barro Alto矿上半年的镍产量同比增加100吨至1.52万吨,其中第二季同环比分别下降约12%和1%至7600吨;Codemin矿上半年的镍产量同比增加100吨至0.44万吨,其中第二季同环比分别增长约5%和10%至2300吨。该单元2019年的镍产量目标仍然未变,为4.2-4.4万吨。》查看详情

青山钢铁双相不锈钢带肋钢筋出口阿联酋】近日,青山实业旗下浙江 青山钢铁有限公司成功生产屈服强度600兆帕级的双相不锈钢带肋钢筋,并出口至阿联酋迪拜。如今,青山钢铁与迪拜客户签订了长期供货合同,所供的双相不锈钢带肋钢筋用于制作桥墩加强筋。为进一步丰富品种结构,树立品牌形象,有效提升企业竞争力,今年3月份开始,青山钢铁改造轧线设备,通过不断积累资料数据,优化孔型设计,改进控冷工艺,增加控冷设备,最终成功轧制出了双相不锈钢带肋钢筋,成为国内能够稳定生产双相不锈钢带肋钢筋的两家企业之一。

7月金属硅出口量环比减少4% 同比减少35%】海关数据显示,7月中国金属硅出口量为5.5万吨,环比减少4.1%,同比大减34.7%。

亿纬锂能公布前三季度业绩预告 预计同比增133.79%-151.21%】9月2日,亿纬锂能发布前三季度业绩预告,预计三季度业绩同比增134-151%,公司预告19年前三季度实现归母净利润8.85-9.51亿元,同比增长133.79%-151.21%,预计非经常性损益约0.22-0.3亿元;其中2019年第三季度单季度实现归母净利润3.85-4.51亿元,同比增长75.0%-105%。亿纬锂能表示公司业绩预增主要有以下几点原因: 应用于ETC的电池开始实现规模交付,带来利润明显增长;电子烟产能释放,业绩再超预期;动力电池业务产能有序释放,业绩实现正向增长,盈利水平明显提升。

【西藏矿业上半年净利同比增92.16%】西藏矿业上半年生产铬矿石19,019.48吨、工业级碳酸锂473.30吨、氢氧化锂581.284吨;委托加工高碳铬铁8,230.70吨。累计销售铬矿石5,507吨、工业级碳酸锂678.98吨、氢氧化锂376.30吨、电池级碳酸锂78.03吨、高碳铬铁3,992.25吨。上半年半年实现营业收入21,751.28万元,同比减7.46%;实现归属于上市公司股东的净利润-292.00万元,同比增92.16%。

 

宏观焦点


中国  

刘鹤会见美国联邦参议员戴恩斯一行】中共中央政治局委员、国务院副总理刘鹤3日应约会见美国国会参议院“美中工作小组”共同主席、参议员戴恩斯及参议员珀杜一行。刘鹤表示,中美关系关乎世界的稳定与繁荣。中方坚决反对贸易战,这不利于中国,不利于美国,也不利于整个世界。希望双方加深相互理解,求同存异,在平等和相互尊重的基础上妥善解决问题。

国务院大督查 剑指减税降费等五大重点】为推动党中央、国务院重大决策部署落地生效,国务院决定开展第六次大督查。按照统一安排,从9月2日起,16个国务院督查组分赴16个省(区、市)进行实地督查。

李克强:各级政府要加大对基础研究长期稳定支持力度 引导企业增加基础研究投入】李克强主持召开国家杰出青年科学基金工作座谈会。李克强指出,基础研究决定一个国家科技创新的深度和广度,“卡脖子”问题根子在基础研究薄弱。要面向未来,瞄准我国创新发展的关键制约,把基础研究和应用基础研究做扎实,使技术创新、产业发展站得住、站得稳、有根基。基础研究领域科研人员要立这个大志。各级政府要加大对基础研究长期稳定支持力度,引导企业增加基础研究投入。

逆周期调节 公开市场操作利率可能下调】9月,季末考核、财政收税、长假前取现等仍可能给流动性供求造成一定程度扰动,但也可能为逆周期政策适时发力创造契机。业内人士预计,央行将适时适量加大流动性支持,流动性总量不会明显脱离合理充裕范畴,月中中期借贷便利(MLF)操作利率存在下调可能性。

海外

美国圣路易斯联储主席布拉德(2019年票委):如果美联储降息50个基点,那会是符合市场预期的表现。当前的美联储政策利率“太高”,最好还是现在就抵达“正确的(利率)水平”,而不要按偏低的步伐行动。鉴于美国国债收益率下滑等事实,美联储需要采取激进的行动。

道指重挫400点 最新数据显示美国ISM制造业最近三年来首次陷入萎缩】道指盘中跌幅扩大至400点,失守26000点关口。美国8月ISM制造业PMI跌至2016年1月以来最低水平,且是2016年8月以来首次跌破荣枯线。WTI原油跌超4%,现报52.89美元/桶,刷新8月9日以来新低。

德国将出 台经济刺激措施 但力度恐不及预期】随着德国经济萎缩,德国政府即将放松银根,但只是略微放松,并且非常谨慎。几个月来,经济学家和国际组织一直敦促德国政府放弃传统的财政政策,并增加支出,以对抗即将到来的经济衰退。这种观点认为,全球经济增长正在放缓,世界各国央行缺乏刺激需求的足够弹药,而德国国库丰盈却闲置不用。尽管德国官员表示政府准备推出提振需求的举措,但刺激力度很可能远远达不到世界所希望的那么大。

约翰逊遭遇挫败!英国议会阻止"硬脱欧"迈出关键步伐】英国议员向从首相鲍里斯·约翰逊(Boris Johnson)及其政府手中夺取脱欧进程控制权又迈出了关键一步。周二(9月3日),英国议会议员以328-301的票数通过了一项跨党派议案,决定接掌议会的议程,踏出了阻止首相约翰逊无协议脱欧的一步。英国国会议员将于当地时间周三开始就无协议脱欧的议案进行辩论,英国政府已明确表示,若失去了对议会议程的掌控,将寻求提前进行大选。

英国和意大利指标国债收益率创历史新低】周二(9月3日)欧市尾盘,德国10年期基准国债收益率下跌0.4个基点,报-0.706%,8月28日曾以-0.728%录得历史新低——欧洲央行的存款利率当前为-0.40%。

印度GDP增速降至六年低位 五万亿美元“大国梦”渐远】日前公布的数据显示,印度2019年二季度的实际增长率为同比增长5.0%,意味着亚洲第三大经济体目前正以六年来最慢的速度增长。而2日公布数据显示,由于生产和需求走弱,8月印度制造业PMI创下15个月以来的最低点,这意味着三季度经济增速仍没有好转迹象。

 

终端资讯


维都利日产6万只锂电池基地一期投运】日前,重庆维都利新能源有限公司投建的锂电池生产基地一期投产运行,位于万州经开区光电产业园,目前日产量为5-6万只锂电池,设计产能为日产量产15万只锂电池,电池循环寿命在400-500周,应用于各类智能电子设备上,如智能手表、手环等穿戴产品。

骆驼股份:上半年营收43.3亿 通过奔驰0SA 审核 市场占有率升至 42%】2019 年上半年,骆驼股份实现营业收入 433,043.49 万元,同比增长 2.19%;实现净利润 31,600.22 万元,同比增长 5.67%;实现税收 5.49 亿元,同比增长 1.95%。报告期内,通过了奔驰-戴姆勒0SA 审核,公司主机配套市场市占率提升至 42%。

7月全球电动汽车销量首次下滑 降幅达14%】 在中国削减电动汽车购车补贴后,今年7月全球电动汽车销量出现首次下滑,突显了政府支持对这一新兴市场的影响。市场研究机构Sanford C.Bernstein周二发布的报告显示,7月份全球插电式电动汽车销量下降14%,至12.8万辆左右。中国和北美市场销量持续下滑,而欧洲销量攀升。不过,Bernstein表示,今年前七个月,全球电动汽车销量增长了35%,并预计全年销量将增长23-48%,达到240万-290万辆。》查看详情

两大央企战略合作 海上风电成为重点领域】9月3日,华能集团与中船集团签署战略合作协议,双方将重点在风电、海上核电、智能微电网和分布式能源、综合能源服务等领域开展战略互惠合作。国际知名咨询公司伍德麦肯兹近日发布报告,全球二季度风机订单容量31GW,同比增长111%。其中中国开发商的风机采购总容量超过17GW,同比增长267%。我国海上风电已经进入全面导入期。

8月重卡销量7.3万辆 同比增长1.6%】9月3日,第一商用车网数据显示,2019年8月,我国重卡市场共销售各类车型7.3万辆,环比下降4%,同比增长1.6%。1-8月,重卡市场累计销量为80.52万辆,同比下降2%。

政策加码 房地产金融调控升级】在“房住不炒”的基调下,涉房贷款调控力度持续升级。根据近期密集披露的A股上市银行中报,银行对涉房贷款普遍持较为审慎的态度,不仅个人住房贷款上半年增速同比普遍有所下滑,而且房地产开发贷款也均在实施较为严格的名单制,在择优选择授信对象的同时,进行限额管理。根据各家银行的表态和业内人士的分析,受制于监管政策持续收紧,下半年银行涉房资金端口将进一步扎紧,相关业务增速将持续放缓。

热点城市土地市场继续降温】中国指数研究院9月2日数据显示,8月土地市场明显降温,溢价率创今年以来新低。专家预计,随着更多开发商谨慎拿地,未来几个月热点城市土地市场可能继续降温,仍将延续清淡行情。

 

相关市场


波罗的海干散货指数连涨九日 因海岬型船需求走强】波罗的海干散货指数周二连续第九日上涨,涨59点或2.4%至2501点,接近九年高位,因海岬型船需求强劲。海岬型船运价指数涨203点,或4.4%,报4862点,日均获利增加1418美元,报37519美元;巴拿马型船运价指数跌1点,报2261点,日均获利减少3美元,报18113美元。

煤炭产量提升价格下跌 上半年多家电力企业业绩爆棚】受到煤炭产量提升,价格下跌的影响,今年上半年多家电力企业的业绩爆棚。 以长源电力为例,1-6月公司实现营业收入34.03亿元,同比增长17.75%;归属于上市公司股东的净利润2.55亿元,同比增长955.17%。预计下半年,随着煤炭市场先进产能继续有序释放,铁路运力增加,在国家相关涉煤政策调控下,煤炭市场交易价格有望回归绿色区间,震荡幅度同比缩小。

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