【SMM日评】沪镍爆减21万手警惕回调风险 美元屡创新高LME金属回落

来源:SMM

SMM 9月3日讯:今日日间有色金属涨跌互现,沪镍涨幅超过7%,沪锡涨幅超过1.2%,其他金属乏善可陈,涨跌幅度均在1%以内。沪镍因为印尼禁矿的消息发酵,不过目前已经落地而且大涨,应该留意向下调整的风险,沪锡方面盘面明显有资金向上引导的痕迹,不过市场并不买账,并未强势上行。黑色系方面,铁矿石主力合约在昨日涨停后续涨3%,螺纹、热卷涨幅也超过1%,目前已经把黑色系当做超跌之后的反弹对待,价格并不具备大涨的基础。

不过,今天的日评要重点提及收盘后的走势,LME有色金属在上期所收盘后悉数走低,主要是因为英国脱欧发酵。本周,英国脱欧再度成为市场焦点,英国议会今日结束夏季休会,但是英国首相约翰逊已经在8月28日提请女王要求英国议会休会并获得同意,英国议会很快又将在9月9日(周一)至12日(周四)之间的某日开始休会,直到10月14日(周一)复会,而英国脱欧的最后期限是10月31日。

所以,在本周和下周英国议会所采取的行动决定了英国是否会无协议脱欧,或者推迟脱欧,甚至英国可能会出现提前选举的情况。甚至有媒体报道,约翰逊表示要么支持自己的行动,要么提前(10月14日)大选。》查看详情:英国议会准备摊牌 反对派议员试图阻止“硬脱欧”

在此影响下,避险情绪高涨,欧洲多国国债均收益率跌至历史低位。德国十年期国债收益率跌至历史新低的-0.729%,稍早前英国10年、20年和30年国债收益率均跌至纪录低点,分别报0.38%、0.773%和0.879%,意大利十年期国债收益率触及纪录新低的0.924%。

同时,伴随着欧系货币如英镑、欧元等兑美元的下跌,美元指数站上99关口后进一步上涨至2017年5月来高点99.35。此前,在月末资金流的推动下,美元指数突破99,欧元兑美元击穿了1.10附近的重要期权,导致欧元一边倒的兑美元走弱。美元走强和英国的动荡,直接导致风险情绪受到打压,LME金属表现也承压。

近日,印度尼西亚将于2020年1月1日对镍矿石出口实施禁令,比原先宣布的要早两年,印尼能源和矿产资源部(ESDM)确认了颁布禁止镍商品出口的问题。一个原因是因为它是为了维持储备,还要考虑在印度尼西亚开始运营的镍冶炼厂的数量。

在这里,我们要提示沪镍可能的回落风险。沪镍指数在大幅上涨后,已经出现了波动率升高的情况,并且成交量接近突破时候的最高成交量。目前,对于镍最大的利好——提前禁矿已经如期落地,后续资金的博弈将更加复杂化。

另外,一个重要迹象就是,沪镍指数的持仓量在大幅减少!沪镍指数的持仓量从100万手上方直接降至80万手附近,短短两天20万手的持仓量降幅,不得不让人浮想联翩。

沪锡方面,SMM认为,目前锡市基本面未有明显变化,不构成支撑本轮的大幅上涨的原因。从基本面来看,矿端市场短期供应较为稳定,锡锭进口盈利窗口持续打开,但受限于下游需求目前进口锡锭量较少。沪期锡本轮上涨主要受多头增仓及空头离场因素影响,加之沪期锡盘面较小仅4万手左右的持仓量,因此少量资金对沪期锡盘面的影响较大,据SMM了解目前市场信心较前期有所提振,短期关注沪期锡能否企稳并继续上扬,预计短期上方阻力位于前期平台高点138500元/吨附近。

黑色系方面,铁矿石继续涨3%,不过上涨动能有所衰减。目前多头并不像昨天看到的涨停那样强势,并且现货上涨后钢厂也有一定的抵触情绪,仍然按需采购。但是,不可否认的是目前疏港量在上升,唐山地区在为可能到来的十一前运输限制做备货,而其他地区也有为十一假期提前备货的迹象。加之钢厂库存处于低位,铁矿石需求仍然有支撑,以反弹观点对待相对客观。

原油方面,美国方面,预计飓风Dorian周一至周三将横扫佛罗里达州大西洋海岸,然后北上乔治亚和卡罗莱纳州海岸,美国国家飓风中心认为该飓风不会直接登陆。美国9月1日开始向部分中国输美商品征收15%关税,包括鞋履、智能手表和平板电视,中国也向美国原油加征新关税。

SMM分析师9月3日简评


铜:今日沪铜主力合约1910早间开于46420元/吨,开盘重心即维稳与46460元/吨附近震荡整理直至午间结束,午后盘面重心继续维稳于46450元/吨附近震荡整理,接近盘尾处下滑并收于46370元/吨。跌310元/吨,跌幅0.66%。沪铜主力合约1910日增仓4642手,至20.8万手,主要表现为空头增仓;成交量减少3.6万手,至8.8万手。沪铜1911日增仓4656手,至20.2万手;目前主力合约与1911合约持仓量差仅6058手,预计夜盘将完成换月。沪铜指数今日增仓1.2万手,至63.2万手;成交量减少4.5万手,至22.5万手。今日盘面整体波动幅度较小,重心基本稳定在46450元/吨附近,目前全球宏观衰弱情绪继续发酵,美元高位已冲破99.3,欧洲方面英国无协议脱欧风险继续发酵,拖累欧洲经济局势,铜价上行压力大。目前沪铜继续收阴,上方承压布林中轨,技术面利空沪铜。晚间等待外盘指引,测试沪铜能否站稳46300元/吨关口。

:沪铝主力合约早间开于14310元/吨。开盘沪铝已居于所有均线上方,开盘后多头主动入场拉涨铝价,空头见势离场出逃,沪铝一度高位摸得14360元/吨,午前沪铝保持高位震荡,午后多头获利离场,沪铝回吐日内涨幅收于14305元/吨,呈十字星。持仓减少14890手至284378手。沪铝指数持仓减少18522手至861730手,成交量减少92334手至182826手。短期基本面上爆出相应复产消息以及其他品种火热行情使得多头资金有所犹豫,但同时下游消费转好正被逐步验证,空头忌惮于此未能主动出击。预计晚间沪铝保持偏强震荡,仍可逢低加多,但不建议追高。

铅:日内,沪铅主力1910合约开于17340元/吨,盘初,沪铅暂沿日均线运行,后多增空减,沪铅震荡平台上移至17410元/吨一线,期间录得日内高位17480元/吨,临近尾盘,部分多头逢高止盈离场,沪铅小幅回落,最终收于17360元/吨,涨95元/吨,涨幅0.55%,持仓量增440手至64098手。沪铅报收长上影小阳线,沿5日均线缓缓上行,技术面上,沪铅仍保持强势行情,但不能忽略孱弱的外盘伦铅对沪铅的拖累,预计夜间沪铅或延续高位震荡行情。

锌:日内沪锌主力1910合约开于18720元/吨,盘初多入空平沪锌受提振上行摸高18805元/吨,然上方布林道中轨压制力度显现,沪锌承压回落至18680元/吨附近,随后空头再度离场,沪锌稳步上行至18760元/吨附近,然5日均线压制下沪锌受外盘拖累,下挫探低18680元/吨,录得一M型,终收跌报18680元/吨,跌5元/吨,跌幅0.03%,成交量减62652手至21.6万手,持仓量减10444手至14.7万手。日内沪锌止跌收阳,附长上影线上刺布林道中轨压制力度,KDJ指标拐头较为平缓,显示多空较为纠结,沪锌走势仍较为迷茫,日内09-10合约月差自早间10-20元/吨扩大至85元/吨,显示近强远弱格局进一步增强,现货市场紧俏支撑锌价,空头信心减弱离场,夜间或受外盘拖累跳低开。

:沪期锡主力2001合约昨夜夜盘137500元/吨开盘后,由于多头平仓获利了结,沪期锡一路波段式下跌,尾盘时小幅返升。今日早盘134900元/吨开盘后,盘初维持盘整态势,随后多头再度增仓,沪期锡大幅上涨至日内高点138800元/吨后承压回落至136500元/吨附近横盘整理,尾盘时部分多头平仓离场,沪期锡重心有所下移,最终以135290元/吨收盘,下跌250元/吨,跌幅0.18%。成交量11.5万手,减少48968手。持仓量37916手,减少3032手。今日沪期锡再度受多头力量影响,总体呈高开低走态势,预计上方阻力位于整数关口139000元/吨附近。

:沪镍1911今日开于139450元/吨,盘初,重心于143000元/吨一线窄幅震荡。09:50左右,多头发力增仓,沪镍大幅拉涨,冲高149190元/吨,再创历史新高点。随后,沪镍小幅回落至147000元/吨一线获得支撑后,上方承压148000元/吨区间震荡运行,临近收盘时分,沪镍再次小幅下落,收于146720元/吨,较前一交易日结算价上涨9760元/吨,涨幅7.13%,成交量增209.8万手至212.6万手,持仓量减6.32万手至39.15万手。今日,沪镍指数持仓量减21万手至79.8万手,资金流出量达17.24亿元。整日,沪镍1911合约收于大阳线,跃于boll线上轨和各均线上方,上方接近15万元/吨关口,今日晚间关注沪镍能否突破15万元/吨整数关口。


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