【SMM评论】有色金属涨跌互现 沪镍涨5.2% 黑色系反弹后持稳

来源:SMM

SMM 9月3日讯:今天早盘时段,有色金属涨跌互现,沪镍上涨5.2%左右。由于受到限矿消息的影响,市场对于未来镍矿供应担忧加剧。黑色系早盘走势震荡,在昨日铁矿石涨停后,市场陷入停顿,不过市场更倾向于认为是价格超跌以后的反弹。

SMM最新发布的数据显示,8月铜下游行业PMI综合指数终值为46.38,8月仍处于季节性消费淡季,各指数仍处于收缩区间内。交通、家电、电力行业的生产仍表现趋缓;同时8月因台风突袭, 建筑行业受到影响。电子行业因5G线路依旧在布局中,所以产量有限,且产量环比表现下滑。整体来说,8月铜下游行业PMI均处于荣枯线下方。》查看详情【PMI指数】8月铜终端消费延续清淡走势 PMI仍处于收缩区间

7月巴西原铝产量54,900吨 同比增长6.4%。受益于铝包装行业的需求增长,预计巴西铝消费量在今年底或2020年初将回归到2013年的创纪录水平。根据巴西铝业协会数据,预计今年的表观消费量将较2018年增长约7.5%。据巴西铝业协会统计,7月份巴西原铝产量54,900吨,较2018年同期增长6.4%,为去年4月(60,300吨)以来最高水平;较之今年6月原铝产量环比增长12.7%。

菲律宾最大镍矿石生产商Nickel Asia Corp周一表示,即便菲律宾矿商尝试扩大生产,也很难填补印尼实施镍矿石出口禁令所造成的供应缺口。 Nickel Asia高级副总裁兼首席财务官Emmanuel Samson对记者说:“供应问题会令镍价稳居高位,公司料将收货意外之财。”

菲律宾镍行业协会(Philippine Nickel Industry Association)会长Dante Bravo表示:“印尼禁令将鼓励菲律宾矿商在明年新的开采季到来时提高产量。”菲律宾拥有29座镍矿和两家镍冶炼厂,该国通常会在每年10月结束采矿季,因这一时期的暴雨和大风会妨碍采矿以及发货。开采工作会在次年3月或4月恢复,至少是印尼出口禁令实施后的至少三个月。》查看详情 印尼禁令引发供应缺口 但菲律宾镍矿商心有余而力不足

据官方消息,印尼政府最终决定加快对镍矿山出口的禁令。能源和矿产资源部(ESDM)表示,从2019年12月底开始,镍矿石含量低于1.7%不在允许出口。 SMM向诸多镍矿贸易商及印尼镍矿企业核实,确定在2019年12月31日印尼将停止出口镍矿,且未用完的配额也不能再出口。根据SMM计算,2020年中国NPI产量预计为50万金属吨(极乐观的预期),印尼NPI产量为53万金属吨,中国和印尼不锈钢总的镍生铁需求量为113万金属吨;预计2020年中国镍生铁缺口或达10万金属吨!》查看详情【SMM深度分析】印尼提前禁止镍矿出口 SMM预计2020年中国镍生铁缺口或达10万金属吨!

黑色系方面,黑色系,钢厂补库带动矿石上涨,昨日成材放量上涨后市场情绪明显好转。矿端,昨日疏港量已经达到280万吨/日,接近春节前补库的水平;现货价上涨15-20,港口pb粉715-730附近,不过价格调涨后钢厂出售意愿降低,现货商明显惜售;随着钢厂利润恢复,对高品位铁矿需求增强。成材端,放量上涨,螺纹钢成交量达到了26万吨,热卷成交量也达到7万吨,除广州外,上海北京杭州地区螺纹价格涨幅在40-60之间,热卷涨幅在10-40之间。随着螺纹钢利润下滑,目前该品种已经不是利润最高的产品,铁水流向其他品种。

虽目前唐山环保限产尘埃落定,但热卷供应仍存在忧患,卷螺间利润的微妙变化(热卷利润>螺纹利润)或将促使长流程钢厂生产品种间的转换,导致热卷产量上升,加大供应压力。(详情请关注后续卷螺利润分析)
【SMM调研】唐山环保限产放松坐实 热卷供应隐患加剧

原油方面,石油输出国组织(OPEC)8月石油产量今年来首见增长,因伊拉克和尼日利亚供应增加,盖过了最大出口国沙特限产以及伊朗受到制裁而产量下滑的影响。美国方面,预计飓风Dorian周一至周三将横扫佛罗里达州大西洋海岸,然后北上乔治亚和卡罗莱纳州海岸。国家飓风中心认为该飓风不会直接登陆。美国周日开始向部分中国输美商品征收15%关税,包括鞋履、智能手表和平板电视,中国也向美国原油加征新关税。

技术分析:

铜:昨夜盘面大跌主因中美新关税开始实施,叠加欧洲经济放缓愈发明显,避险情绪提振美元冲高99高位,打压铜价。目前贸易争端仍然是打压全球经济的最大隐患,市场避险情绪一直保持高涨,宏观经济方面,欧洲昨天公布的英国和德国8月Markit制造业PMI数据均不及预期,表明欧元区经济前景仍然暗淡,叠加英国硬脱欧事件矛盾不断,欧元兑美元也跌至近两年最低位。原油受悲观的需求前景拖累,美油价昨夜大幅下挫已跌至53.5位置。整体看宏观经济疲软叠加贸易摩擦,对铜价没有释放利好信号。在昨夜内外盘跌至低位的格局下,预计今日继续维持盘整。技术面目前沪铜收阴,已失去5日均线支撑,且已跌破布林中轨,布林中轨由支撑位转为压力位,技术面难有利好支撑。现货方面,由于市场对消费开始存在乐观预期,持货商挺价意愿更甚,今日整体价格回落,低价刺激市场活跃度升温。预计今日伦铜5600-5650美元/吨,沪铜46200-46600元/吨,现货升水70-升水100元/吨。

铝:隔夜盘面对日间涨幅表现回调但仍在高位处震荡,电解铝持续去库的同时供应端供给压力预期仍存,预计日内沪铝主连震荡运行于14200-14350元/吨,现货铝价对当月在升20-40元/吨。

铅:美国于9月1日对华3000亿美元输美产品中第一批加征15%关税,中方就此在世贸组织争端解决机制下提起诉讼,市场观望后续,同时美元五连阳,直逼100大关,基本金属涨跌各异,其中铅因国内炼厂检修与限产预期,市场情绪偏暖,料今日现货铅涨50至17100-17250元/吨。

锌:隔夜伦锌整体承压5、10日均线运行,海外市场依旧处于小back结构,LME锌库存持续录得下降,KDJ拐头略有向上趋势,显示伦锌日内或有上行动能,然上方日均线粘压制力度较强,且宏观情绪不明朗,多空僵持拉锯下,日内伦锌或整理运行趋势,运行区间或为2210-2260美元/吨附近。隔夜沪锌整体运行于20日均线附近,附上影线上刺5日均线,KDJ三线趋于平行,当前多空双方对锌价表现较纠结态度,隔夜空头减仓为主提振沪锌,预计日内延续低位震荡运行,或运行于18500-19000元/吨附近。料0#国产双燕对09合约升150-170元/吨。

镍:伦镍收于上影线小阳线,已4连阳,呈阶梯式上行态势,完全站于boll线上轨上方,远离各路日均线,今日关注伦镍于1.8万美元/吨整数关口运行情况。沪镍打开涨停状态,夜盘整体围绕14.3万元/吨一线窄幅震荡,收于中阳性,跃升boll线上轨上方,下方远离各均线位,今日预计沪镍将持续偏强震荡运行。

锡:目前伦锡总体呈冲高回落态势,预计伦锡上方阻力位于40日均线17000美元/吨附近,下方支撑位于前期低点15700美元/吨附近。昨夜沪期锡总体受多头离场因素影响呈高开低走态势,预计沪期锡短期下方支撑位于前期平台下轨132500元/吨附近。现货市场,沪期锡主力2001合约昨夜夜盘高开低走承压回落,预计今日主流成交价持稳于134000-136000元/吨。


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