【SMM分析】9月唐山限产尚无定论,然供应回落之路尚未中止!

来源:SMM

近两日,市场上频频传出唐山9月份环保限产政策。前两日的意见稿与初稿,使得市场对9月唐山限产放松的预期释放,并在库存持续处于高位加之中美贸易摩擦继续升级的压力下,成为压垮市场心态的“最后一根稻草”,悲观情绪蔓延,黑色系期现价格纷纷破位下跌。

今日再度网传9月唐山限产第三版加严版本“9月1-28日限产比例为50%,28日之后设备全停”,使得唐山限产的真相再度隐藏在迷雾当中,尚无定论,具体情况SMM将持续关注。

然而,钢材供应的回落并非仅有“环保限产”这一根“救命稻草”。

首先,据SMM调研,由于第四季度大批钢厂新增产能产线将达产,后期废钢需求或有有较大增量,叠加今年以来废钢供应本就相对紧张,故废钢商家多有惜售心态,尤其西北、西南、华东区域钢厂表示,目前废钢采购较为困难。部分电炉钢厂表示9月份或将由于废钢资源紧张被迫停工10天,

而长流程钢厂方面,随着近期铁矿价格走弱,高炉废钢生产成本与生铁生产成本的差距逐步拉大,已有部分钢企开始调低废钢配比,贡献了一定的供应减量。其中:

钢厂A(华东):由于废钢价格较高且资源较为紧俏,因此自8月中旬开始到9月中旬由原本废钢配比30%减少到10%。

钢厂B(华东):近期废钢配比下调7%,造成8月份建材产量减少4万吨左右。

钢厂C(华中):由于目前大部分品种的钢材均已进入亏损状态,故下调5-6%的废钢配比以达到减产的目的,预计造成8月份钢材减量5万吨。

钢厂D(华中):在废钢资源紧张叠加盈亏状况恶化的情况下,通过降低废钢配比减产,8月份钢厂产量将减少三分之一。

钢厂E(西南):正常情况下为维持正常产量一天需要消耗近一万吨的废钢,然近日仅能采购到0.1万吨/日,因此下个月可能要被迫停工10天。

其次,在钢价加速下跌导致钢厂利润萎缩的情况下,钢厂检修、减产计划频频,。

其中,以建材钢厂检修为主。

 建材方面:据SMM统计,就目前发布的信息来看,8月份检修造成的建材减量在61.05万吨,较7月份增加36.49万吨。尽管目前公布的9月份钢厂检修计划尚少,但多家钢企表示检修计划已在制定当中。

  热轧方面:据SMM调研统计,8月检修造成的热卷减量22.48万吨,较7月增加12.21万吨;9月检修造成的热卷减量9.6万吨,较8月减少12.88万吨,检修影响量明显减少。且由于目前热轧整体仍有薄利,加之近期近期铁矿价格下降,因此检修及减产意愿依旧较低,故此部分减量对供应无明显缓解。

除此之外,在近日螺纹价格的加速下跌下,部分华北地区钢企表示螺纹已经进入亏损状态,型钢、钢坯尚有薄利,故选择减少螺纹的轧制、直接售卖钢坯来止损,

因此综合而言,后期钢材供应减量依旧可期,同时,分品种来看,建材供应压力小于热轧,加之淡旺季转接之际,建材需求韧性也强于热轧,故在后期钢材品种间的强弱关系中,将保持螺纹强于热轧的状态。

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