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SMM黑色期货套利专题

利用量化基本面方法,进行期货走势的日度分析与判断,以及产业链、配对交易套利机会追踪。包括但不限于:基差套利、同品种跨月、不同品种配对交易、产业链套利、期权等风险管理方式;

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【SMM黑色期货日评】20190827:限产不及预期,钢价创本轮调整新低

来源:SMM

       量价方面: RB2001较前一交易日下跌91元/吨,收于3281元/吨;HC1910较前一交易日收盘下跌99元/吨, 收于3561元/吨; I2001较前一交易日收盘下跌7.5元/吨,收于586元/吨; J2001较前一交易日收盘下跌7.5元/吨,收于1875.5元/吨。持仓数据方面, RB2001成交283万手,持仓增加37.5万手至283万手;  I2001成交232万手, 持仓增加6.95万手至164万手。资金流向方面,RB2001今日资金净流入8.07亿元;I2001资金净入2.32亿元。


       观点:震荡偏弱。今日,在中美贸易战再度升级以及央行发布公告称将从2019年10月8日起,新发放商业性个人住房贷款利率以最近一个月期限的贷款市场报价利率(LPR)为定价基准价点形成,这是对“房主不炒”的进一步落实,加大了对下半年房地产投资的悲观预期,在宏观预期悲观、需求疲弱之下,昨日唐山市发布的9月份大气污染防治强化管控初步方案又释放了限产不及预期的信号,成为压倒钢市的最后一根稻草,从技术面来看,RB2001破位下行,目前进入主跌浪,BOLL开口向下,MACD死叉向下,暂时看不到价格止跌反弹的迹象,仍以逢高做空为主;铁矿方面,由于限产放松利好原料,价格相对坚挺,但大势偏空之下,矿石亦不应逆势抄底,价格再创新低是大概率事件;焦炭方面,目前河北、山东、山西等地部分焦企由于厂内库存高企已接受首轮提降,预计近期首轮提降将全面落地,经过前面两轮提涨后,焦化企业盈利较好,少数焦企盈利超过300元/吨,而钢企利润却相对差很多,短流程企业亏损在300左右,长流程利润也大幅收窄至200左右,因此钢企对于焦价打压意愿较强,预计短期焦价仍将偏弱运行。

       策略:RB2001合约看区间(3200,3400);I2001合约看区间(560,620)。建议空单继续持有。


       免责声明:本信息来自于基于历史数据的统计套利模型,所有结论均建立在可靠且已公开的信息基础上。SMM量化团队对所有信息可能导致的损失概不负责。 我们建议投资者应独立评估特定的投资和战略。并鼓励投资者征求专业财务顾问意见。本信息不提供量身定制的投资策略。
 
 
 

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