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SMM黑色期货套利专题

利用量化基本面方法,进行期货走势的日度分析与判断,以及产业链、配对交易套利机会追踪。包括但不限于:基差套利、同品种跨月、不同品种配对交易、产业链套利、期权等风险管理方式;

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【SMM黑色期货日评】20190826:中美贸易战再度升级,焦炭破位下跌   

来源:SMM

    量价方面: RB2001较前一交易日下跌74元/吨,收于3372元/吨;HC1910较前一交易日收盘下跌64元/吨, 收于3660元/吨; I2001较前一交易日收盘下跌19.5元/吨,收于693.5元/吨; J2001较前一交易日收盘下跌67元/吨,收于1883元/吨。持仓数据方面, RB2001成交280万手,持仓增加18.5万手至246万手;  I2001成交280万手, 持仓减少4.78万手至157万手。资金流向方面,RB2001今日资金净流入3.66亿元;I2001资金净出4.8亿元。

     观点:震荡偏弱。周末,贸易战再度恶化,先是国务院关税税则委员会发布公告称,将从2019年12月15日12时01分起,对原产于美国的约750亿美元进口商品加征关税,接着,特朗普宣布对5500亿美元中国进口商品关税由10%调高至15%,中美双方互征关税,前期有所缓和的贸易摩擦再度升级,早盘,商品大幅低开,焦炭在宏观利空及产业利空双重作用下,今日破位下行,创本轮调整以来新低。从基本面来看,焦企因山西二青会结束,山西太原、吕梁、晋中等地区焦企陆续着手复产,需求又面临钢厂减产的利空,自上周五,邯郸、唐山个别钢厂对焦价提降100元/吨之后,周末山东主流钢厂对焦企提降100元/吨,目前下游焦企多数已接受,降价较为顺利,此次降价主要原因在于钢厂利润持续处于低位,预计近期焦炭首轮提降将全面落地,现货的下降将进一步压制期货价格,焦价仍将偏弱运行;铁矿方面,最新一期港口库存再度大增,vale矿区复产也推升了矿商的发货量,供给端增量压力渐显,国庆70周年大庆限产也导致需求减量,技术面来看,小时级别DIF下穿DEA,红柱缩小,走势偏空,短期弱势运行为主;螺纹方面,今日收盘后,唐山市发布《9月份大气污染防治强化管控初步措施(钢铁部分)》,方案显示9月1日-9月24日,将限产20%-30%不等,9月26日到10月4日,将限产30%-50%,据SMM测算,9月限产将影响铁水日均产量4.33万吨,与8月的影响7.1万吨相比,明显有所放松,进一步利空钢价,预计钢价仍将偏弱运行。

       策略:RB2001合约看区间(3300,3500);I2001合约看区间(560,620)。焦炭空单继续持有。

       免责声明:本信息来自于基于历史数据的统计套利模型,所有结论均建立在可靠且已公开的信息基础上。SMM量化团队对所有信息可能导致的损失概不负责。 我们建议投资者应独立评估特定的投资和战略。并鼓励投资者征求专业财务顾问意见。本信息不提供量身定制的投资策略。

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