【SMM日评】双焦暴跌逾2%黑色系全线收跌 有色普跌沪金沪银触及涨停

来源:SMM

今日有色金属市场多数飘绿,截止日间收盘,沪锌、沪锡跌近0.9%,沪铅跌近0.8%,沪铜跌近0.6%,沪铝跌近0.5%,沪镍涨近0.8%;黑色系方面,焦炭跌近3.4%,焦煤跌近2.2%,螺纹跌近1.9%,热卷、铁矿跌近1.7%;上期原油今日跌近0.8%。

SMM8月26日讯:今日有色金属市场多数飘绿,截止日间收盘,沪锌、沪锡跌近0.9%,沪铅跌近0.8%,沪铜跌近0.6%,沪铝跌近0.5%,沪镍涨近0.8%。

其中铜方面,据海关总署网站8月25日消息,中国7月精铜进口量为292,201吨,环比增加38%,但同比下降8%。 今年1-7月累计精铜进口量为1855407吨,较去年同期减少13.2%,大约减少28.13万吨。随着国内冶炼产能的快速扩建,国内电解铜自给率不断提升,对进口铜的依赖度在降低,铜融资属性的没落也在持续影响着外贸铜市场的活跃度。同时,进入7月淡季之后,国内消费表现疲软,叠加国内精铜供给环比缓慢增加,上期所库存小幅上升,留给进口铜的空间也相对有限。》【SMM分析】7月精铜进口环比大增前7月同比仍减 进口减少国内消费趋弱

另外,自中美贸易紧张局势升级以来,中国自美进口废铜量迅速减少,2018年2月中国自美进口废铜占总进口量比例约26%,2018年年底进口比例下滑至仅为2%,2019年比例稍有回升,占比也仅为6%左右。 此番对从美国进口的废铜额外加征了5%的关税,将使从美国进口废铜的贸易雪上加霜,会致使有更多国内废铜贸易商从亚太地区和东南亚部分国家进行转口,以求规避关税,同时也造成废铜进口的成本抬升。》【SMM分析】中将对美废铜进口关税加征5% 自摩擦以来进口量断崖式下滑

锌方面,据SMM调研了解,本周库存降幅主要来自上海地区,前期广东地区货源运输仍在途,暂未入库,叠加月底长单交付贡献一定出库量;天津地区仓库到货小幅增加,然市场刚需采买,整体库存量未有较大变化;本周伴随部分北方炼厂检修结束,华北地区或有到货增加,预计本周五库存或有所增加。》【SMM数据】SMM锌锭社会库存较上周五下降3900吨

镍方面,8月26日俄镍较沪镍1910报贴水200到贴水100元/吨左右,金川镍较沪镍1910合约普遍报升水900-1000元/吨,俄镍贴水整体报价继续收窄,主要因国内进口亏损仍较大,国外货源流入偏少,低价货难收,持货商挺升水意愿强烈。金川升水维稳。早交易时段,探低12.26万后企稳回升。然上方仍承压日均线。现货交投寡淡,周一观望情绪浓厚。第二交易时段,镍价继大幅拉升至12.5万附近,现货买兴受打压,成交依旧平平。金川公司上海出厂价125000元/吨,较上周五调1700元/吨,主流成交于123400-125400元/吨。》 今日镍市(8.26)镍现货及不锈钢均成交欠佳 盘面仍处于偏多头格局

黑色系方面,焦炭跌近3.4%,焦煤跌近2.2%,螺纹跌近1.9%,热卷、铁矿跌近1.7%。

其中铁矿方面,徽商期货认为,进入七月份以来,钢材需求走淡,社会库存开始积累,而房地产作为最重要的终端,在中央政治局会议上明确提出“不将房地产作为短期刺激经济的手段”中可以看出,下半年难以刺激出较强的需求。因此,可以看出钢材需求层面上的下行已经开始。目前海外铁矿石生产总体平稳,存在一定的增量空间,后期港口库存在发货和到港量的潜在增量下,仍有继续累库的空间。市场情绪和对现货价格的预期都是弱势,叠加钢材价格走弱,倒逼上游利润,拖累原材料价格,铁矿石价格承压的局面还将延续。

双焦方面,美尔雅期货认为,焦炭方面,限产的焦企逐渐复产, 整体供应量继续高稳运行,厂库多维持中低位。近期钢材市场弱势运行,钢厂利润收缩,焦炭2轮提涨后,下游整体对焦炭采购积极性减弱。预计后期焦价难有涨幅,市场震荡偏弱运行。焦煤方面, 现货市场持稳运行,生产维持常态;进口煤方面,澳煤价格趋弱,市场参与度一般;焦煤需求整体偏弱;短期来看,焦煤预计窄幅震荡,后期价格需看焦化限产及去产能政策和煤矿安检力度。

上期原油今日跌近0.8%。贸易对峙愈演愈烈,加剧了全球经济放缓的疑虑。摩根士丹利在一份报告中称,全球经济增长再度受创,我们认为增长风险进一步升高的意义重大。

贵金属方面,贸易摩擦再度升级,沪金、沪银触及涨停。据文华财经讯,周一早盘,沪金主力暴涨拉升,一度触及涨停360.2元/克,刷新逾六年半高位。沪银主力亦触及涨停4424元/千克,创近三年高位。因中美贸易紧张局势升级提振市场避险情绪,且鲍威尔偏“鸽”派言论助推美联储9月降息预期。针对美方措施,中方被迫采取反制措施,决定对原产于美国约750亿美元进口商品加征关税。随后,美方宣布将提高对约5500亿美元中国输美商品加征关税的税率,中方对此表示强烈反对。同时,美联储主席鲍威尔在杰克逊霍尔年会上表示,我们将采取合适的行动以维持经济扩张。这一言论被市场视为打开了美联储9月降息的大门。

今日资金流


贸易战再度升级,全球避险情绪升温,金银行情较为明确,资金 大幅流入,贵金属板块吸纳逾11亿资金位居榜首;化工期货行情较为乏味,逾4亿资金离场。

(来源:文华财经)

SMM分析师8月26日简评


铜:今日沪铜主力合约1910早间开于45980元/吨,开盘即下探至日内最低位45840元/吨,随后立即反弹至46060元/吨附近直至午间结束,午后重心继续在此位置维稳,直至收盘,盘尾收于46020元/吨,跌290元/吨,跌幅0.63%。沪铜主力合约持仓量增加1.3万手,至25.5万手,主要表现为空头增仓;成交量增加6.8万手,至18.6万手。沪铜持仓位表现后移,沪铜1911合约日增仓1.1万手,至14.9万手;沪铜指数今日持仓量增加1.9万手,至65万手;成交量增加12.1万手,至34.5万手。今日盘面继续维持低位震荡整理,主因贸易紧张情绪继续恶化,市场避险情绪浓厚,CMX金再创5年新高至1565美元/盎司,美元仍相对处于高位,对有色金属亦有打压。市场悲观情绪蔓延,铜价整日在日均线以下低位徘徊。今日沪铜收实体大阴柱,低位下探45800元/吨关口位。上方均线成空头排列,对铜价形成打压,技术面仍表现利空。晚间等待外盘指引,测试沪铜能否站稳45800元/吨关口位。    

铝:沪铝主力1910合约早间开于14270元/吨。开盘后多头减仓沪铝跳水,高位摸得14275元/吨后直线下挫,刺破10日均线,跌至14210元/吨。后沪铝小幅震荡,于午前低位触得14190元/吨。午后短空获利减仓,沪铝震荡上行,盘末收于14215元/吨。持仓减少13570手至918998手,沪铝指数持仓减少12268手至860270手。短期技术上回调,多空获利离场。加之贸易战不确定性再次增加,有色金属有承压回落风险,资金离场观望。但从基本面上来看,淡季时日不多,今日社会铝锭库存继续大降2万吨,依旧建议寻求低位加多机会。

铅:日内,沪铅主力1910合约开于17060元/吨,盘初,宏观消息的恶化,导致部分多头畏高离场,沪铅开盘即探低至16895元/吨,随后围绕16960元/吨一线震荡,最终收于16935元/吨,跌130元/吨,跌幅0.76%,持仓量增354手至42826手。沪铅报收大阴线,打破上行行情,进入回调阶段,但此波回调并不代表沪铅基本面的走弱,只是宏观环境恶化下,情绪的短暂宣泄,进入9月,仍处于铅消费的传统旺季,且供应端亦会出现一定的减量,故预计沪铅的此波行情尚未结束,在短暂的回调后,仍有机会重回万七上方。

锌:日内沪锌主力1910合约开于18480元/吨,盘初空头进场迅速打压锌价探低18360元/吨,随后沪锌返升至19440元/吨一线,空头再度进场,沪锌运行重心下移至18400元/吨附近窄幅整理,午后空头发力再度拖累沪锌下行,探低18275元/吨,收跌报18350元/吨,跌175元/吨,跌幅0.94%,成交量增9120手至31.8万手,持仓量增18968手至22.7万手。日内沪锌录得一长阴线,附上影线上刺5,10日均线压制力度,宏观情绪显现悲观下,日内增仓多以空头为主,09-10合约月差自80元/吨附近扩大至120元/吨,叠加11,12合约累计增仓近一万手,近弱远强格局进一步显现,沪锌基本面支撑暂弱下,夜间关注下方布林道下轨支撑力度。

镍:沪镍1910今日开于123550元/吨,盘初,震荡下行探低122510元/吨后小幅上修,承压日均线窄幅震荡。随后,沪镍突破日均线拉升上行,摸高125450元/吨。午后,沪镍回吐午前部分涨幅,震荡下跌至日均线附近获得支撑,小幅波动,最后收于124110元/吨,较前一交易日结算价上涨990元/吨,涨幅0.8%,成交量增18万手至96.4万手,持仓量减2.7万手至40.4万手。今日沪镍1910合约资金流出量达2.62亿元。沪镍收于10日均线附近,呈小阳线,晚间关注10日均线对沪镍的压力情况。

锡:沪期锡主力2001合约上周五夜盘129300元/吨开盘后,盘初快速冲高至夜盘高点130400元/吨后一路震荡下行。今日早盘129200元/吨开盘后,盘初由于受到空头力量打压快速下挫至日内低点127700元/吨,随后沪期锡小幅震荡上行,最终以128800元/吨收盘,下跌930元/吨,跌幅0.72%。成交量30994手,减少6102手。持仓量38802手,增加1268手。今日由于空头增仓沪期锡以阴线形式下挫,但未能有效跌破128000元/吨附近的支撑位,上影线承压于5日均线,预计沪期锡下方测试支撑128000元/吨附近,若跌破则下一支撑位于整数关口127000元/吨附近。


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