【SMM评论】有色金属悉数走低 欧美制造业PMI破荣枯线 经济前景堪忧

来源:SMM

隔夜美国、欧元区、德国制造业PMI均位于荣枯线50以下,打压市场对经济前景的信心,并且三位美联储官员齐发声不支持进一步降息。市场焦点转向美联储主席鲍威尔于北京时间周五22:00在怀俄明州杰克森霍尔发表的讲话。

SMM8月22日讯:今日早盘有色金属悉数走低,主要因为隔夜美国、欧元区、德国制造业PMI均位于荣枯线50以下,打压市场对经济前景的信心,并且三位美联储官员齐发声不支持进一步降息。需要注意的是,在岸人民币创下7.0950的11年新低,也令市场担忧中美贸易谈判的前景。市场焦点转向美联储主席鲍威尔于北京时间周五22:00在怀俄明州杰克森霍尔发表的讲话,寻找是否进一步降息的线索。

周四公布的IHS Markit 8月制造业采购经理指数(PMI)初值从7月终值50.4跌至49.9,逊于所有经济学家预估。自2009年9月以来首次出现萎缩。数据还显示,美国国内订单和海外订单出现十年来幅度最大的下降。

欧元区数据表现也不佳,欧元区 8月 Markit制造业PMI初值 47,预期46.20;欧元区 8月 Markit服务业PMI初值 53.40,预期53。

隔夜,美国三位央行官员表示,他们不支持进一步降息。堪萨斯城联储主席Esther George说美国不需要更低的利率,费城联储主席Patrick Harker随后也表示,利率现在大致处于中性状态,应该停在这里一段时间。波士顿联主席Eric Rosengren表示,宽松政策不是一个免费选择,它会带来更大的风险。

铝方面,截止8月22日,部分消费地到货增多,SMM统计国内电解铝社会库存106.3万吨,环比上周四增加1.2万吨。》查看详情【SMM数据】部分消费地到货增多,全国电解铝社会库存环比上周四增至106.3万吨

沪铅方面,沪铅站上万七关口后回踩,不过下方支撑较强。SMM认为,现在处于传统消费旺季,近两周社会库存有所降低,有利于支撑沪铅上涨。不过,目前再生铅企业利润较高,生产较为积极,铅供应端压力依然较大。故铅即使消费回暖,基本面上对铅价推升的高度有限。

印尼镍矿商协会(APNI)周四表示,将继续要求政府遵守2022年镍矿出口禁令的时间表。印尼镍矿商协会秘书长MeidyKatrin Lengkey对记者表示,协会已要求与总统和多位部长举行会议,为自己辩护,因为提前禁止镍矿石出口将削减他们为冶炼厂发展融资所需的收入。》查看详情 印尼镍矿商协会继续向政府施压 要求其遵守2022年出口禁令时间表

黑色系,最大亮点在成材端库存数据全部下降,昨日铁矿石成现货交量较平时翻倍。矿端,昨日铁矿现货价格小降10-15但是成交翻倍至200万吨左右,铁矿盘面翻红可能跟套保空单平仓有关;钢厂拿货积极,不过贸易商仍然谨慎,关注9月环保限产政策的情况。成材端,SMM钢铁数据显示,螺纹、热卷总库存均出现下降,5大品种总将库幅度在15万吨左右,有利于支撑钢价企稳。不过,部分钢厂对于后市价格非常悲观。

SMM钢铁统计的数据显示,本周全国热轧总库存341.41万吨,环比-0.8%,同比+6.5%。本周热轧厂库97.94万吨,环比+0.3%,同比-0.6%,仅小幅增加。社会库存:本周热轧社库243.48万吨,环比-1.2%,同比+9.6%。本周全国螺纹总库存881.92万吨,环比下降8.04万吨(-0.9%),同比+43.9%;其中社会库存627.85万吨,环比下降4.3万吨(-0.7%),同比+40.7%;厂内库存254.06万吨,环比下降3.74万吨(-1.5%),同比+52.3%。

上期油小幅走低0.75%,伊朗周三表示,如果伊朗的石油出口减少到零,国际水道将不会像以前一样安全,警告华盛顿不要对德黑兰施加更大压力。 

技术分析


铜:盘面下滑主因仍是昨夜公布经济数据加剧了市场对宏观情绪的担忧,美国8月Markit制造业PMI不及预期叠加欧元区8月消费者信心指数较弱,导致投资者对经济形势愈发悲观。目前美国方面昨日公布的数据也处于好坏参半,虽然美国当周初请失业金人数公布值小于预期,但8月Markit制造业PMI不及预期且位于荣枯线下方,体现了美国制造业目前也并不乐观,美元也处于高位震荡局面,投资者在等待美联储进一步发声,从而判断降息概率。欧洲方面经济疲软仍相对较严重,中美方面仍在谈判中,但贸易摩擦已经加剧了全球各大经济体的衰弱,潜在风险仍然较大。整体宏观方面需求不振,仍表现利空铜价。预计今日铜价继续低位震荡,目前沪铜收实体大阴柱,上方承压多根均线,技术指标继续表现利空。现货市场由于受到长单的影响,整体交投环境转好,且昨日价格继续走弱,预期低价也将吸引下游积极补货,持货商挺升水意愿较强。预计今日伦铜5680-5720美元/吨,沪铜46100-46450元/吨,现货升水70-升水100元/吨。

铝:随着利润释放,电解铝供应端有修复回升迹象,料今日沪铝主力1910合约运行区间为14200-14300元/吨之间,现货升贴水在平水-升40之间。

铅:隔夜,伦铅开于2075.5美元/吨,亚洲时段,盘初伦铅冲高回落,后于2065美元一线获得支撑,进入欧洲时段,伦铅快速上行,一度上探至2085美元/吨,后临近收盘,有色整体下行,伦铅跟随回吐涨幅,最终报于2065.5美元/吨,跌10美元/吨,跌幅0.48%,持仓量增1193手至119005手。伦铅趋势上未改强势,低位回调后仍有上行空间。 隔夜,沪铅1910合约开于17100元/吨,盘初沪铅短暂盘整后,受伦铅走弱拖累,高位下行,一度下探至16980元/吨,后获得支撑,最终报于17015元/吨,跌70元/吨,跌幅0.41%,持仓量增942手至56742手。沪铅高位盘整,5日线暂存支撑,万七附近市场分歧加剧,但技术面上仍存做多的趋势,故近期关注多头资金动向。

锌:隔夜伦锌收得一大阴柱,整体运行于5日均线附近,KDJ拐头向下,伦锌下行动能显现,然海外市场由contango转至小back,空头信心或有所减弱,然宏观情绪不明朗下,伦锌走势仍有待指引,日内或运行于2230-2280美元/吨。隔夜沪锌收得一阴线,整体承压10日均线运行,KDJ拐头向下,显示伦锌或有下行趋势,隔夜空头大幅进场打压锌价,然国内社会三地库存未有明显增加下,现货市场紧俏或给予锌价一定止跌动能,预计日内或运行于18200-18700元/吨。料0#国产双燕锌对9月升150-170元/吨。

锡:昨日伦锡跌破16000美元/吨附近的支撑位后快速回升,目前下方仍测试整数关口16000美元/吨附近的支撑位,若有效跌破则下一支撑位于15500美元/吨附近。预计沪期锡下方支撑位于整数关口130000元/吨附近。现货市场,沪期锡主力2001合约昨夜夜盘重心维稳,预计今日主流成交价持稳于131500-133500元/吨。

镍:隔夜美国8月Markit制造业PMI表现不及预期,录得近十年首次萎缩,美元盘中震荡走弱。关注全球央行年会美联储主席讲话,美联储降息目前仍扑朔迷离。外盘全线飘绿,伦镍收跌0.9%,内盘多数飘绿,沪镍收平。现阶段镍价仍受资金面扰动,但继续拉涨需消息面配合,预计短期内镍维持偏弱盘整态势。关注伦镍15300美元支撑,沪镍主力12万关口支撑,预计现货价格122500~124500元/吨。


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