【SMM日评】有色金属涨跌互现 沪铝、沪铅受消回暖带动强势

来源:SMM

SMM8月22日讯:今日日间有色金属持续分化,沪铝、沪铅表现相对强势,沪镍则在高位大幅震荡,沪锌、沪锡表现得非常疲软。沪铝、沪铅走势均受到基本面回暖的影响,消费旺季逐步来临支撑了市场信心,预计短期内价格还有上升空间,不过具体要看市场的博弈情况。

沪铜方面,目前持仓量和成交量相对较低,明显铜不是市场关注的焦点。一方面,全球经济表现不好,贸易保护主义抬头;另一方面,铜矿供给处于收缩周期,TC价格明显下行。铜面临的是供需两弱的格局,市场兴趣不高。

铝方面,本身供需紧平衡,加上消费回暖,“故事”频发,受到资金青睐。SMM铝分析团队认为,铝价强势主要因为三季度电解铝厂投产较为缓慢,主流消费地电解铝库存维持在105万吨左右的水平,增减幅度不大;需求端面临9/10月份消费旺季预期的存在,市场对于金九银十有所期待。中期铝价变化仍需关注内蒙、云南及广西等地电解铝厂新增产能和个别地区待复产产能投产速度,以及9/10月份下游加工厂订单变化。

沪铅方面,沪铅站上万七关口后回踩,不过下方支撑较强。SMM认为,现在处于传统消费旺季,近两周社会库存不增反降,有利于支撑沪铅上涨。不过,当前环保检查已经结束,加之再生企业利润修复,预计开工情况较为良好,据SMM调研,8月精铅供应环比增加5万余吨。铅供应端压力依然较大,故铅即使消费回暖,基本面上对铅价推升的高度有限。

黑色系方面,各方统计的库存数据都已经出炉,显示黑色系库存有所下行,支撑螺纹热卷反弹。其中,需要特别注意铁矿石,期货上多空分歧加剧,日内增仓反弹显示出资金看好矿石的意图比较明显。

据SMM钢铁数据,显示8月22日当周热卷、螺纹库存均出现下降,5大品种库存总降幅达到15.8万吨。库存数据下降,明显支撑了黑色系的反弹。其中,螺纹厂库261.22万吨,较上周减少1.16万吨;螺纹社会631.59万吨,较上周减少5.89万吨。热卷厂库99.71万吨,小增0.54万吨,社库249.35万吨,减少4.36万吨。

原油方面,上期油涨0.66%,报425.7元/吨。美国能源信息署(EIA)公布的数据显示,上周成品油库存增幅超过预期,上周美国原油库存减少270万桶,超过市场预期的减少190万桶。上周汽油库存增加31.2万桶,馏分油库存增加260万桶。

SMM分析师8月22日简评


铜:今日沪铜主力合约1910早间开于46460元/吨,开盘即位于日内高位,随后空头纷纷进场,盘面一路下滑,午间结束重心基本滑落至46350元/吨,午后开盘沪铜继续下跌,一路探低46200元/吨关口位,随后立即反弹至46340元/吨附近,盘尾收于46310元/吨,跌80元/吨,跌幅0.17%。沪铜主力合约持仓量增加5678手,至24.4万手,主要表现为空头增仓;成交量减少2.9万手,至10.4万手。沪铜指数日增仓8614手,至63.1万手;成交量减少4.7万手,至20.4万手。今日盘面整体处于下滑走势,主因宏观经济面的疲软导致铜价即使小幅冲高后仍难站稳,市场普遍对高位不认可,空头趁机积极布局。今日沪铜继续收阴,上方多根均线形成的阻力位稍显强大,技术面难以利好铜价。晚间等待外盘指引,测试沪铜能否守住46200元/吨关口位。

铅:日内,伦铅开于2075.5美元/吨,亚洲时段,盘初,伦铅基本沿日均线运行,后因原油走低,引起外盘有色金属整体走弱,伦铅运行重心亦下移至2068.5美元/吨,进入欧洲时段,伦铅尝试性返升未遂,再度回到前期运行平台,截止16:50,伦铅暂收于2069.5美元/吨,跌6美元/吨,跌幅0.29%,伦铅暂收小阴线,5/10日均线走势趋平,伦铅的走势在孱弱的外盘有色金属板块中偏强,内盘的强劲一定程度上会给予伦铅以支撑,料夜间伦铅的下行空间有限,且5/10日均线粘合形成支撑。

日内,沪铅主力1910合约开于17140元/吨,盘初,沪铅暂围绕日均线运行,后因有色金属整体走弱,沪铅亦承压下行,并录得日内低位16970元/吨,继而于日均线下方17035元/吨一线宽幅震荡,最终收于17045元/吨,涨15元/吨,涨幅0.09%,持仓量减1136手至55800手。沪铅报收大阴线,回吐部分昨日涨幅,上涨趋势中出现阶段性的回调属于较健康的走势,尚无需有太多恐慌,且5日均线上行趋势较陡,夜间沪铅仍存在翻红的可能。

锌:日内沪锌主力1910合约开于18665元/吨,盘初沪锌延续夜盘上涨行情,重心围绕18675元/吨一线盘整,随后空入多平,沪锌迅速下行至18580元/吨一线运行,适逢5日均线支撑力度显现,沪锌稳步上行,突破日均线压制力度至18630元/吨附近稍作整理,收涨报18625元/吨,涨150元/吨,涨幅0.81%,成交量增28116手至30.5万手,持仓量减13134手至19.8万手。日内沪锌收得小阳线,上影线上刺10日均线压制力度,锌价区间震荡运行多日,多空较为纠结,日内减仓多以空头为主,提振沪锌上行,显示多头目前并无较强信心,夜间沪锌或仍偏弱运行,夜间等待外盘指引。

锡:沪期锡主力2001合约昨夜夜盘131490元/吨开盘后,盘初受到空头增仓影响快速下挫至130560元/吨,随后有所返升总体维持在日均线131000元/吨附近震荡整理。今日早盘130980元/吨开盘后,盘初再次受到空头加仓影响承压下行至日内点130150元/吨,随后空头获利了结平仓离场,沪期锡重心有所上扬,最终以131340元/吨收盘,下跌320元/吨,跌幅0.24%。成交量23256手,减少980手。持仓量33316手,增加1004手。今日沪期锡受空头力量主导先抑后扬,最终以小阴线收盘,下影线较长,实体部分上方承压于5日均线,预计沪期锡短期维持弱稳行情,下方支撑位于整数关口130000元/吨附近。

更新中~~~


 

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