【SMM日评】有色金属分化 沪铅站上万七关口 沪铝高位休整

来源:SMM

SMM8月21日讯:今日日间有色金属持续分化,沪铅强势涨1.6%,报17120元/吨,主因消费边际改善;沪铝维持高位盘整,多方占据主动,多空争夺激烈;其余金属表现乏善可陈。黑色系螺纹、热卷则在午后反弹,主要因为西部和广东地区库存有所下降,部分贸易商惜售情绪较浓,并期待全国性库存数据的公布。

SMM铝分析团队认为,近期沪铝价格重心不断上移是中期基本面偏强背景下,消息面作用的结果。供应面上,三季度电解铝厂实际投产及出料较为缓慢,当前主流消费地电解铝库存始终维持在105万吨左右的稳定水平,增减幅度不大;需求端面临9/10月份消费旺季预期的存在;因成本端短期基本企稳,因此综合来看基本面表现偏强。

与此同时,近期市场传言山东及新疆铝厂产能受影响,存在减产可能,虽官方尚未确认但市场看多情绪已被带动,多头争相涌入,铝价拉涨,持仓骤增,现下沪铝指数持仓量已从从8月8日的70.8万吨增至8月21日的87.8万吨,便是多头情绪的反馈。

SMM认为,铝价短期内仍将维持震荡偏强走势。中期铝价变化仍需关注内蒙、云南及广西等地电解铝厂新增产能和个别地区待复产产能投产速度,以及9/10月份下游加工厂订单变化,当然,同时国内需警惕各地针对国庆阅兵采取的限产及污染管控措施、国外中美贸易会谈等突发性消息对铝价带来的短期影响。

沪铅增仓上行并突破重要压力位万七关口,也逐步走到很多投机者的视线当中,虽然短线拉涨突破关键压力后,后续基本面上并不是特别看好。

SMM认为,现在处于传统消费旺季,环比来看消费有所改善,现货市场,炼厂散单报价贴水逐步收窄至平水附近,而近两周社会库存不增反降,主要在于再生边际供应受到环保的影响,上述因素有利于支撑沪铅上涨。不过,当前环保检查已经结束,加之再生企业利润修复,预计开工情况较为良好。与此同时,据SMM调研,8月精铅供应环比增加5万余吨,我们认为供应端压力依然较大,故铅即使消费回暖,基本面上对铅价推升的高度有限。

黑色系方面,悲观情绪主导了上午的交易,不过下午因为库存数据利好,螺纹热卷均反弹,铁矿石表现则相对疲软。某业内人士表示,今天的西部地区库存和广东库存出来都是下降的,虽然近期市场的悲观情绪较多,但是面对数据的利好大家还是有所期待的,这导致部分贸易商惜售情绪较浓。》查看详情 快讯:螺纹、热卷午后反弹 库存数据下降令贸易商惜售

原油方面,上期油涨0.24%,报426.4元/吨。美国石油协会(API)周二公布的数据显示,截至8月16日当周,美国原油库存减少350万桶,分析师此前预计为减少190万桶。晚间重点关注美国公布的EIA库存数据。

SMM分析师8月21日简评


铜:今日沪铜主力合约1910早间开于46340元/吨,开盘即小幅上探46410元/吨高位,随后又立即下滑至46350元/吨附近,重心并在此处震荡整理一段时间。随后重心继续上移至46380元/吨附近直至午间结束,午后盘面重心继续维持在此附近震荡整理直至收盘,盘尾小幅拉涨并收于46430元/吨,跌210元/吨,跌幅0.45%,整体日盘波动价差在100元/吨以内,重心基本维稳。今日沪铜主力合约持仓量增加1206手,至23.9万手,主要表现为空头增仓;成交量增近4万手,至13.2万手。沪铜指数日增仓6936手,至62.3万手;成交量增加7.3万手,至25.1万手。今日沪铜整体波动较小,盘面处于低位徘徊态势,经济面的疲弱使得沪铜难以走高,贸易的不确定性加剧了市场对经济的担忧,市场对铜价走高缺乏信心。今日沪铜收阴,上方阻力位承压多根均线,KDJ指标形成死叉下扩,技术面利空沪铜信息较多。晚间等待外盘指引,测试沪铜能否继续站稳46300元/吨关口。

铅:日内,伦铅开于2059.5美元/吨,亚洲时段,盘初,伦铅基本沿日均线运行,午后时分,因美指走强,压制伦铅运行平台下移至2053.5美元/吨,进入欧洲时段,受内盘沪铅以及外盘伦锌带动,伦铅拉涨至2083.5美元/吨,截止15:54,伦铅暂收于2078美元/吨,涨16.5美元/吨,涨幅0.8%,伦铅暂收小阳线,以5/10日均线形成的下限为支撑走强,且短期均线呈上行趋势,料夜间伦铅或维持强势,但上方2100美元/吨压力较大。

日内,沪铅主力1910合约开于17000元/吨,盘初,沪铅基本围绕日均线运行,临近午间,多头陆续进场,沪铅重心被缓缓抬升至17155元/吨,最终收于17120元/吨,涨270元/吨,涨幅1.6%,持仓量增8354手至56936手。沪铅报收大阳线,量价齐升,充分打开上行空间,并站稳万七关口,市场多头情绪得到积极调动,加上外盘伦铅的配合,夜间沪铅持续走强的动力仍在。

锌:日内沪锌主力1910合约开于18480元/吨,盘初沪锌围绕日均线窄幅震荡运行,随后空头整齐进场,拖累沪锌下行至18420元/吨一线觅得支撑,运行重心上移至18460元/吨附近整理,适逢上方日均线压制力度显现,沪锌再度承压回落至18440元/吨一线,期间探低18390元/吨,盘尾多入空平下,沪锌拉涨盘面上破日均线压制力度,收跌报18470元/吨,跌160元/吨,跌幅0.86%,成交量增51150手至27.7万手,持仓量增12282手至21.1万手。日内沪锌收得一光头小阴线,上方5日均线压制力度较为强劲,KDJ指标拐头向下,显示沪锌下行趋势较为明确,宏观情绪暂不明确的情况下,下游消费虽略有好转但采购态度仍较为谨慎,基本面支撑仍然较弱,日内增仓空头为主,沪锌夜间运行于5日均线附近。

锡:沪期锡主力2001合约昨夜夜盘131300元/吨开盘后,盘初由于空头离场和多头加仓,快速冲高至日内高点133500元/吨后承压回落一路震荡下行。今日早盘131450元/吨开盘后,盘初由于空头减仓,沪期锡再度冲高至133500元/吨后受阻回落并维持在日均线131700元/吨附近震荡整理,最终以131660元/吨收盘,上涨400元/吨,涨幅0.3%。成交量24236手,减少2296手。持仓量32312手,减少230手。今日沪期锡以小阳线收盘上影线位于5日均线附近且承压于10日均线,预计沪期锡下方支撑位于整数关口130000元/吨附近,上方阻力位于10日均线133500元/吨附近。

更新中~~~


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