【SMM评论】有色金属表现疲软 黑色系大幅下行

来源:SMM

今日早盘有色金属涨跌互现,沪铅小幅涨0.8%,沪锡大跌后反弹,沪铜、沪铝、沪锌走低。隔夜意大利政局震荡,加下英国硬脱欧基本上很难避免,风险情绪不佳。黑色系走势疲软,铁矿石预计到港数据较多,导致价格承压,铁矿石大跌逾4%。

SMM8月20日讯:今日早盘有色金属涨跌互现,沪铅小幅涨0.8%,沪锡大跌后反弹,沪铜、沪铝、沪锌走低。隔夜意大利政局震荡,加上英国硬脱欧基本上很难避免,风险情绪不佳。黑色系走势疲软,铁矿石预计到港数据较多,导致价格承压,铁矿石大跌逾4%。

国际铜业研究组织(ICSG)在最新月度报告中称,2019年5月全球精炼铜市场短缺6.2万吨,4月短缺12.4万吨。今年前五个月,全球精炼铜市场供应短缺19万吨,去年同期为短缺13.1万吨。5月全球精炼铜产量为200万吨,消费量为207万吨。5月中国保税铜库存短缺11万吨,4月短缺11.9万吨。

铝方面,国际铝业协会(IAI)周二公布的数据显示,全球7月原铝产量增至540.5万吨,6月修正后为527.5万吨。全球(不包括中国)7月原铝产量为220.5万吨,较6月增加5.3万吨,较去年同期减少5,000吨。中国7月原铝产量预估为305万吨,6月修正后为297.3万吨。

沪铅维持强势行情,SMM铅分析团队认为,涨的逻辑在于现在处于传统消费旺季,环比来看消费有所改善,近两周社会库存下降,但是未来铅供应压力较大,仍然维持震荡观点。》查看详情【SMM分析】沪铅强势上涨 万七关口能否站稳?

据文华财经报道,菲律宾政府官员上周五称,该国高品位镍矿石出口商-SR Languyan(SR Languyan Mining Corp)将很快关闭其镍矿运营,因该公司旗下位于该国最南端Tawi-Tawi省的镍矿资源接近枯竭。据SMM数据,2018年该地区矿山总的出货量约150船,折合约825万湿吨,占菲律宾总出货量的21%。其中包括Ni0.9%、Ni1.5%、Ni1.8%等低、中、高品位镍矿,以平均品位为1.5%,水分33%和95%的回收率来估算,年供应量为7.9万金属吨。》查看详情【SMM分析】面临资源枯竭困境 菲律宾多座镍矿拟关闭

黑色系方面,黑色系,矿石到港恢复正常压制价格,成材需求焦点转向环保因素。矿端,由于台风天气影响、唐山环保限产、澳洲巴西发货量小增因素集中,导致市场预期本周到港量大增,矿石表现疲软,不过现货端成交较好,钢贸商情绪稳定。成材端,随着电弧炉和各地减产等因素,螺纹供给减少但是热卷因为新增产能逐步投放供给有增加忧虑,需求端建材主要焦点集中在了国庆环保限产,热卷需求逐步出现好转迹象。

SMM跟踪数据显示,8.11-8.17共有99条船到达我国主要港口,到港货量预计为1440.7万吨,到港量较上期明显增加497.7万吨。期间,澳洲出港预期下降62万吨至1456万吨,巴西出港预期下降6万吨至736万吨;根据澳巴前期出港来推算,上周到港确有增量预期,但本期增幅较为明显,部分因台风期间港口停工导致的船只积压;随着疏港逐渐恢复,铁矿供需端或恢复正常状态。

必和必拓表示,由于海运铁矿石市场继续调整适应1月份巴西矿业灾难造成的供应中断,因此未来仍可能出现“相当大的价格波动”。 这家矿业巨头指出供应状况明年存在“高度不确定性”,并表示,在较2018年末的水平出现“惊人的下降”后,中国港口库存可能会在2019年继续萎缩。》查看详情 全球最大矿企警告:铁矿石价格动荡走势尚未结束

截止发稿,上期原油下跌0.14%,报元424.8元/吨。美国石油协会(API)周二公布的数据显示,截至8月16日当周,美国原油库存减少350万桶,分析师此前预计为减少190万桶。交易商也在关注中东紧张情势的迹象,美国试图扣留伊朗油轮"格蕾丝一号"以失败告终,这艘船18日晚11时顺利驶离英属直布罗陀,开往希腊卡拉马塔,但最终目的地未知。美国方面称,释放该油轮是不行的决定,并警告希腊及其他地中海港口不要给这艘船提供协助。直布罗陀当局15日宣布释放"格蕾丝一号",美国法院次日发出紧急扣押令,企图阻挡油轮释放。

技术分析:

铜:昨夜盘面走低主因经济疲弱实质难撑铜价,铜价上冲动力不足,市场看跌后市,空头积极入场。目前全球宏观经济方面仍没有明显好转迹象,欧洲方面,意大利政局不稳风险加大叠加英国硬脱欧风险,加剧了欧洲经济衰退,欧元兑美元近日一直处于跌势;美国方面基本面相较于其他经济体仍较强劲,美元近日一直处于98以上高位,但投资者对9月份是否进一步降息以及降息幅度问题仍有分歧,市场等待美联储进一步发声指引美元走势。中美贸易谈判仍在进行,目前尚无取得实质性进展,对经济潜在影响较大。整体来看宏观面依旧减弱,投资者愈发偏爱避险资产,铜价走高稍显困难。目前沪铜收阴,阻力位突破失败,上方承压多根均线,上冲压力较大,技术面难言利好。现货今日由于盘面大幅下跌,在目前市场存在长单需求的情况下,预计今日市场交投有所好转,持货商继续挺价。预计今日伦铜5700-5750美元/吨,沪铜46200-46600元/吨,现货升水60-升水100元/吨。

铝:沪铝高位小幅回调,上下空间有限,料今日运行区间为14300-14400元/吨之间,现货升贴水在贴20元-升20之间。

铅:伦铅走势相较于国内明显偏弱,但仍基本于高位震荡,短期关注国内铅走势。沪铅的技术面走势良好,部分多头资金见沪铅成功突破压力位,会跟随入场,短期沪铅走势偏强,高位压力看17500元/吨。

锌:隔夜伦锌承压5日均线运行,KDJ拐头向下,伦锌下行趋势显现,多头信心或有不足,叠加美指持续走高趋势,隔夜多头离场致伦锌收跌,海外市场依旧处于小contango结构,供应仍有过剩趋势,基本面支撑偏弱下,宏观情绪仍不明朗,预计日内或运行于2210-2260美元/吨。隔夜沪锌收得一阴线,整体运行于5日均线附近,附下影响下刺18500元/吨关口,KDJ拐头向下,沪锌下行趋势显现,隔夜空头继续大幅进场打压锌价,在基本面无有力支撑下,宏观情绪不确定性增强,沪锌走势仍有待指示,预计日内或运行于18200-18700元/吨附近。料0#国产双燕锌对9月升180-200元/吨。

锡:预计伦锡下方暂看支撑位于整数关口16000美元/吨附近,上方阻力位于前期平台下轨16700美元/吨附近。预计下方支撑位于整数关口130000元/吨附近。现货市场,沪期锡主力2001合约昨夜夜盘冲高回落,预计今日主流成交价持稳于131500-133000元/吨。

镍:隔夜中美贸易谈判短时期或重启,美国总统继续施压美联储降息,美国公债收益率表现不佳等使美元走弱,但整体仍维持在98关口上方。内外盘跌多涨少,其中伦镍收跌0.9%,沪镍收跌0.6%。现阶段,镍基本面虽有改善,但不足以支撑高镍价。目前镍价仍受资金面扰动,历史新高基础上继续拉涨动力不足,预计短期内镍维持偏弱盘整态势。关注伦镍15500美元支撑,沪镍主力12万关口支撑,预计现货价格122000~113500元/吨。


 

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