【SMM日评】有色金属分化 沪铝涨势暂歇 沪铅强势崛起

来源:SMM

SMM8月19日讯:今日日间有色金属持续分化,沪铅表现强势上涨1.53%,沪铝强势拉涨后企稳,沪锡大跌2%后企稳。沪铝在资金面的关注下,后续走势值得进一步期待;沪铅则可能是有色里面需要重点关注的另一个品种。黑色系整体表现不佳,螺纹、热卷下行,铁矿石继续跌2.17%。

沪铝目前是有色金属中资金的焦点,沪铝指数持仓量从70万手增至86万手并在日内维持,这是众多“聪明钱”发出的信号。从魏桥事件到新疆某铝企业事故,有故事的品种加上资金青睐,值得重点关注。

沪铅增仓上涨8000余手强势收涨1.53%,并且有冲击万七的架势。SMM认为,现在处于传统消费旺季,环比来看消费有所改善,现货市场,炼厂散单报价贴水逐步收窄至平水附近,而近两周社会库存不增反降,主要在于再生边际供应受到环保的影响.但是当前环保检查已经结束,加之再生企业利润修复,预计开工情况较为良好, 并且精铅8月环比增量在5万吨。我们认为供应端压力依然较大,故铅依然维持震荡的观点。

宏观方面,中美贸易摩擦有缓和迹象。美国商务部19日决定将一项“临时通用许可”延长90天,再次推迟针对华为及其附属公司现有在美产品和服务所实施的交易禁令,以避免禁令对美国消费者造成不利影响。美国商务部当天发表声明说,自8月19日起的90天内,获得“临时通用许可”的美国企业可向华为及其非美国附属公司出口、再出口和转让“特定”和“有限的”产品或技术。

黑色系方面,唐山地区在18日至21日环保加严举措影响已过,日内黑色系重回弱势。随着时间逐步逼近1909合约交割,市场走交割逻辑的可能性较大。不过,随着8月下旬的开启,9月份环保限产政策将是重中之重。目前,市场对十一70周年国庆的环保期待非常高,但是期待越高越需要谨慎,因为环保政策不及预期的门槛太低。

原油方面,上期油涨1.98%,报427元/吨。伊朗油轮已经被释放驶往希腊,伊朗外长表示愿意就伊朗核协议展开对话,不利油价上行。但是沙特油田遭受胡塞武装袭击,中美贸易谈判缓和迹象支撑油价上涨。

SMM分析师8月20日简评


铜:今日沪铜主力合约1910早间开于46630元/吨,开盘即下探日内最低46580元/吨,随后盘面回升至46660元/吨附近震荡整理,重心在此维稳一段时间后继续上探日内最高位46710元/吨,午后开盘铜价再次从高位滑落,震荡下行至46650元/吨附近,接近收盘时重心继续下移,盘尾收于46620元/吨,涨150元/吨,涨幅0.32%。今日沪铜主力合约持仓量减少7092手,至23.7万手,主要表现为空头减仓;成交量减少1.7万手,至9.3万手。沪铜指数今日减仓6950手,至61.6万手;成交量减少1.6万手,至17.8万手。日盘沪铜重心基本维持不变,主因宏观消息层面尚无明显指引,多空双方目前处于僵持拉锯态势,铜价震荡维稳,但仍需警惕贸易风波和经济增长放缓的现状,沪铜走低概率仍大。今日沪铜收阴,上方承压40日均线,KDJ等技术指标尚无明显利好迹象。晚间等待外盘指引,测试沪铜能否继续站稳46600元/吨关口位。

铝:沪铝早间开于14400元/吨,开盘后短期多头陆续离场,盘面温和回调至14380元/吨,回调后又逢多头加仓,将价格再度推高,但迅速被空头吞噬,多头避险离场,价格单边回调延续至下午交易时段,下午价格最低回落至14315元/吨,后止跌企稳,盘尾收报于14335元/吨,日K线收于短阴线有长上影线,踩于布林轨道上轨,MACD线红线缩短,KDJ三线收窄分布于80~100之间,持仓量增加590手至35.2万手,沪铝指数持仓量减少3112手至859852手。供应端短期内意外收缩叠加消费转暖,铝价震荡偏强。

铅:日内,沪铅1909合约开于16755元/吨,盘初,沪铅基本承压于日均线运行,午后时分,部分空头恐慌离场,沪铅震荡上行至16960元/吨,最终收于16950元/吨,涨255元/吨,涨幅1.53%,持仓量减1742手至41084手。

另主力合约转至1910合约,日内,沪铅主力1910合约开于16815元/吨,盘初,沪铅围绕日均线运行,午后,多头陆续加码入场,沪铅一度攀升至16995元/吨,最终收于16975元/吨,涨275元/吨,涨幅1.65%,持仓量增8256手至48582手。沪铅报收大阳线,充分打开上行趋势,且各路均线均拐头向上,并呈多头排列,预计夜间沪铅或继续冲击万七关口的压制。

锌:日内沪锌主力1910合约开于18645元/吨,盘初沪锌尝试探测10日均线压制力度未能成行,承压下挫探低18595元/吨,下方18600元/吨支撑力度显现,沪锌觅得支撑,蓄力返升至18730元/吨,然10日均线压制力度较强,沪锌运行重心再度下移,围绕日均线窄幅震荡运行,盘尾小幅下挫,收平报18610元/吨,成交量减27120手至22.6万手,持仓量减10930手至10.9万手。日内沪锌止跌收阳,附上影线上刺10日均线,日内多空拉锯下,沪锌偏向区间整理运行,三地库存到货不多下,现货市场紧俏支撑锌价暂无下跌动能,然空头平仓提振沪锌上行,显示多头仍较为纠结,暂无充足信心,夜间沪锌或仍围绕10日均线运行。

锡:沪期锡主力2001合约昨夜夜盘130830元/吨开盘后,盘初快速下挫至130100元/吨后触底返升一路震荡上行至日内高点131490元/吨,夜盘尾盘时重心小幅下挫。今日早盘131230元/吨开盘后,由于空头增仓沪期锡承压快速下挫至日内低点130100元/吨,随后总体维持震荡整理态势并伴有重心小幅上扬,尾盘时受空头减仓影响沪期锡快速上冲,最终以131260元/吨收盘,上涨740元/吨,涨幅0.59%。成交量26532手,增加5084手。持仓量32542手,增加2940手。今日以小阳线收盘,实体部分位于所有均线下方,预计下方支撑位于130000元/吨附近。


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