【SMM评论】沪锡因交仓大跌2% 黑色系受“降息”提振反弹

来源:SMM

今日早盘有色金属表现相对平淡,但沪锡大幅下跌2%,上周五公布的LME锡库存数据大增33%。黑色系方面,受到周末“降息”消息影响,卷、螺、矿开盘走高。

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SMM8月19日讯:今日早盘有色金属表现相对平淡,但沪锡大幅下跌2%,上周五公布的LME锡库存数据大增33%。黑色系方面,受到周末“降息”消息影响,卷、螺、矿开盘走高,叠加基本面上周库存有所回落,支撑了黑色系的上行。

伦敦金属交易所(LME)周五公布数据显示,伦锡库存大幅交仓,单日涨幅33.23%,至6,335吨,刷新近一个月高位。上期所公布的数据显示,截至8月16日,沪锡库存七周连降,跌幅5.52%,至5,729吨,刷新2018年4月27日以来库存低位。

国务院总理李克强8月16日主持召开国务院常务会议,部署运用市场化改革办法推动实际利率水平明显降低和解决“融资难”问题;多种货币信贷政策工具联动配合,更大发挥担保体系作用,降低实体经济融资成本,确保实现年初确定的降低小微企业贷款综合融资成本1个百分点的任务目标。8月17日,央行发布公告,为深化利率市场化改革,提高利率传导效率,推动降低实体经济融资成本,决定改革完善贷款市场报价利率(LPR)形成机制。

铜方面,近日LME铜库存再次大增10%,达到30225吨。叠加昨日的增量,这两日LME铜库存大增约6万吨。SMM认为目前全球经济仍处于下行周期当中,叠加中国本土铜消费疲弱以及前期某进口大户因流动性紧张,给予交仓相对“充裕”的货源和一定动力。

铝方面,据SMM最新调研数据显示,7月再生铝行业开工率小幅增加,为55.28%,环比增加3.04个百分点,同比增加1.94个百分点。SMM调研2019年7月铝箔企业开工率83.06%,环比上月下降4.77%,同比小涨1.18%。行业淡季仍将持续,预计随着高温天气的结束,9月铝箔生产企业接单环比将有一定回升。

铅方面,8月10日—8月16日 SMM再生铅持证冶炼厂三省周度开工率为56.1%,环比持平。各地环保检查陆续接近尾声,还原铅市场供应较上周稍有好转,但炼厂多看好后市,挺价情绪较浓;再生精铅市场,因冶炼利润高企,加之电解铅炼厂贴水逐渐扩大,导致再生精铅亦不断扩贴水出货。

黑色系方面,收到降息消息的提振,黑色系开盘后整体反弹上行。上周成材库存下降,周末“降息”消息,有利于提振市场信心。矿端,上周SMM港口铁矿库存小幅下降,根据SMM钢铁统计,截止8月16日,35个港口铁矿石库存为10581万吨,环比上周10784万吨下降204万吨,较去年同期下降3217万吨。在供给忧虑淡出视线的情况下,料跟随成材波动。成材端,上周成材在连续累库的情况下,库存终于下行,现货价格反弹超过100元,本周在国庆节前工厂可能会有赶工的现象,需求前值提振价格。

上期原油上涨2.34%,报427.8。石油输出国组织(OPEC)预计,鉴于经济成长步伐疲弱,贸易争端悬而未决以及原油需求增速放缓,今年剩余时间内油市基本面前景一定程度上略显偏空,但未来几个月的供需情况仍值得密切关注。OPEC发布月报称,将2019年原油需求增幅预估下调4万桶/日,至100万桶/日,并预计2020年油市供应将出现轻微过剩。2020年需求增幅预估维持114万桶/日不变。

美国油服公司贝克休斯(Baker Hughes)周五发布备受关注的报告显示,截至8月16日当周,美国石油活跃钻机数增加6座,至770座,为4月以来最大增幅。上年同期,美国活跃钻机数为869座。

技术分析:

铜:周五晚间主因美国公布8月密歇根大学消费者信心指数不及预期,美元高位回落,铜价短线冲高。目前整体宏观仍表现为弱势局面,同时叠加中美贸易情况仍迷雾重重,投资者对经济预期普遍较悲观,市场偏爱避险资产,美国国债收益率延续跌势,黄金高位维稳,整体而言宏观面仍表现利空铜市;基本面目前需求仍难见起色,难以拉动铜价。预计今日继续维持低位震荡格局。沪铜目前收阳,上方承压多根均线,上冲阻力偏大,KDJ指标表现利空交叉,技术面难言利好。现货方面近期市场成交较为活跃,且本周考虑长单交付情况,市场整体交投情绪转强,也因此给了持货商挺价机会。预计今日伦铜5730-5770美元/吨,沪铜46300-46550元/吨,现货升水30-升水70元/吨。

铝:铝价或在高位横盘,料今日运行区间为14150-14250元/吨之间,现货升贴水在贴30元-升10元/吨之间。

铅:上周五,伦铅开于2059美元/吨,亚洲时段,市场交投清淡,日内分时走势并不连贯,进入欧洲时段,有色金属整体走弱,伦铅高位震荡下行,低位一度下探至2032美元/吨,后低位做空力量放缓,最终报于2034美元/吨,跌25美元/吨,跌幅1.21%,持仓量增42手至122020手。伦铅低位20日线支撑尚存,但趋势上存在高位见顶的迹象。 上周五,沪铅1909合约开于16665元/吨,盘初沪铅震荡下行,一度下探至16635元/吨,随后止跌企稳,沪铅于高位盘整,期间一度摸高至16735元/吨,最终报于16665元/吨,跌45元/吨,跌幅0.27%,持仓量增984手至43456手。沪铅于高位窄幅盘整,整体走势仍较为坚挺,近期关注多头买涨情绪。

锌:上周五伦锌收得一十字星,附上影线上刺5日均线和10日均线,海外市场依旧处于小contango下,LME锌库存持续录得小幅下降,多空双方较为纠结,在无宏观利好消息刺激下,伦锌偏向区间整理运行,预计日内运行区间或为2230-2290美元/吨。上周五晚沪锌收得两连阴,整体承压5日均线运行,附上影线上刺10日均线,上周国内社会三地库存进一步录得下降,然消费持续疲软下,市场对后续累库预期仍强,多头信心或有不足,上周五增仓以空头为主,致沪锌小幅收跌,然下方18000元/吨整数关口较难突破,在5日均线趋于平行的情况下,预计沪锌日内或继续区间整理,或运行于18300-18800元/吨附近。料0#国产双燕锌对9月升100-130元/吨。

锡:预计伦锡下方支撑位于16500美元/吨附近。预计沪期锡下方支撑132000元/吨附近,上方阻力位于20日均线134000元/吨附近。现货市场,临近交割沪期锡主力1909合约上周五夜盘重心再度下移,升贴水方面料无较大 波动,预计今日主流成交价为133000-134500元/吨。

镍:伦镍收于阴十字星,下方获5日均线1.6万美元/吨关口支撑,今日关注boll线上轨16400美元/吨一线对伦镍的压力情况。隔夜沪镍收于小阳线,整体于日均线上方震荡运行,今日关注前高位128000元/吨一线阻力情况。


 

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