【机构评论】沪铜震荡回升 关注上方压力

周五LME铜震荡上行,截至北京时间15:00,3个月伦铜报5766.5美元/吨,日涨0.46%。沪铜主力1910合约震荡回升,日内最高46550元/吨,最低46320元/吨,收盘价46550元/吨,较上一交易日收盘价涨0.24%;成交量10.15万手,日减25514手;持仓24.04万手,日增424手。基差缩小为-90元/吨;沪铜1909-1910月价差缩小至-60元/吨。

SMM网讯:内外走势:周五LME铜震荡上行,截至北京时间15:00,3个月伦铜报5766.5美元/吨,日涨0.46%。沪铜主力1910合约震荡回升,日内最高46550元/吨,最低46320元/吨,收盘价46550元/吨,较上一交易日收盘价涨0.24%;成交量10.15万手,日减25514手;持仓24.04万手,日增424手。基差缩小为-90元/吨;沪铜1909-1910月价差缩小至-60元/吨。

市场焦点:(1)美国7月零售销售月率录得0.7%,创下四个月来最大增幅,远高于前值0.3%以及市场预期值0.3%。(2)2019年1-7月份,全国房地产开发投资72843亿元,同比增长10.6%,增速比1-6月份回落0.3个百分点。1-7月,汽车产销分别完成1393.3万辆和1413.2万辆,同比分别下降13.5%和11.4%。(3)中国7月精炼铜(电解铜)产量80.1万吨,同比增长4.8%; 7月铜材产量168.5万吨,同比增加2.2%。

现货分析:8月16日SMM现货1#电解铜报价46380-46540元/吨,均价46460元/吨,较上一交易日涨90元/吨。SMM报道,换月后首日,市场报价依然坚挺上推,继昨天贴水起大量收货氛围一直延续至今日,低升水买盘踊跃,贸易商引领市场成交,早市活跃度高,第二节交易时段,期铜上涨,成交市况暂时受抑;今日部分下游逢低补货的积极性被贸易商所引领。换月首日整体成交继续改善,长单交付逐渐开启,持货商抬价意愿强烈,现货报价低开高走偏强态势明显。

仓单库存:周五沪铜仓单合计74273吨,日减4358吨;8月15日,LME铜库存为301750吨,日增29950吨。截止8月16日当周,上海期货交易所阴极铜库存为162830吨,周增6463吨。

主力持仓:沪铜主力1910合约前20名多头持仓71098手,日减1310手,空头持仓89769手,日减110手,净空持仓18671手,日增1200手,多空均减,净空增加。

行情研判:8月16日沪铜主力1910震荡回升。美国7月零售销售数据远好于预期,令美元指数维持坚挺,同时上游铜矿供应忧虑稍缓,中游铜库存趋增,以及终端需求持续疲软,对铜价形成压力,不过下游铜材价格回升,对铜价形成部分支撑。现货方面,换月后首日,市场报价依然坚挺上推,低升水买盘踊跃,贸易商引领市场成交,今日部分下游逢低补货的积极性被贸易商所引领。技术上,沪铜主力1910合约日线MACD绿柱略减,关注上方47000位置压力,预计短线高位回落。操作上,建议沪铜1910合约可于46700元/吨附近逢高空,止损位47000元/吨。

 

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