【SMM评论】沪镍增仓上行涨逾2% 黑色系利空暂缓普遍飘红

来源:SMM

今日早盘有色金属红肥绿瘦,截止9时50分左右,沪镍高开略有回落,涨近2.5%,沪铅涨近0.5%,沪铝涨近0.2%,沪铜、沪锌微弱飘绿,沪锡跌近0.3%。黑色系方面,螺纹、焦炭涨近0.5%,铁矿涨近0.4%,热卷涨近0.3%,焦煤涨近0.1%。上期原油早盘跌幅达0.5%。

SMM8月16日讯:今日早盘有色金属红肥绿瘦,截止9时50分左右,沪镍高开略有回落,涨近2.5%,沪铅涨近0.5%,沪铝涨近0.2%,沪铜、沪锌微弱飘绿,沪锡跌近0.3%。

其中镍方面,早盘沪镍主力合约增仓上行,获得近5亿资金青睐,且持仓量继续增加至近49万手,目前印尼方面并未传来有关提前禁矿的实质性消息,现货方面,昨日俄镍较沪镍1909报贴水300元/吨左右,金川镍较沪镍1909合约普遍报升水900-1000元/吨。俄镍贴水近半月维稳,虽交投不容乐观,但低价货难收。金川升水小幅走弱,主要因部分老货挤占市场需求,叠加镍价高位震荡,下游畏高采购情绪浓厚。

铝方面,沪铝走势强劲,回调空间有限。供应端维持稳定,成本端氧化铝依旧处于低位。电解铝库存环比上周增至105.1吨,铝棒库存降至9.37万吨。

铅方面,9月冶炼厂有初步检修计划,预计影响产量1万吨左右。具体时间和产量待进一步追踪。

截止9时50分左右,黑色系方面,螺纹、焦炭涨近0.5%,铁矿涨近0.4%,热卷涨近0.3%,焦煤涨近0.1%。

黑色系利空因素影响暂缓,利多因素逐步累积。矿端,价格下跌后本周整体成交较好,钢厂拿货相对积极,预计港口库存小幅下行。成材端,热卷、螺纹整体库存都出现了下滑,螺纹产量、社库、厂库均下滑,热卷社会下行厂库小增;热卷下游接单较好,且具有一定可持续性;螺纹因电弧炉亏损减产和各地限产,产量环比减少。

其中双焦消息面,14日上午,山西省政府召开全省焦化行业压减过剩产能行动推进会。山西省长楼阳生出席并讲话。他强调,要不折不扣落实中央环境保护督察组整改要求,按照省委、省政府决策部署,坚决压减焦化行业过剩产能,推动焦化产业园区化、绿色化、智能化高质量发展。据期货日报报道,国内某中型焦化企业人士介绍,这两年限产对焦化的影响并不大,没有对钢厂限产的影响大。从今年的焦炭产量就能看出来,焦化厂限产的话只能延长结焦,但是结焦时间不好监控。

光大期货煤焦研究员王心彤认为,近期山西省公布焦化行业压减过剩产能方案,预计将全省焦化总产能压减至 14768 万吨以内。从文件要求的焦炭产能压缩情况来看,去产能程度完全不及市场前期预期,因此山西2019年去产能情况有限,同时下半年山西仍有部分新建产能,因此整体对焦炭产量影响有限。

截止9时50分左右,上期原油早盘跌幅达0.5%。

因贸易局势不明,市场对经济衰退忧虑加剧,美国公债收益率曲线周三倒置,为2007年以来首见,显示投资者担心全球最大经济体可能正走向衰退。虽然石油输出国组织(OPEC)以及包括俄罗斯在内的OPEC+组织带头减产,但是此些利好被多重利空因素冲淡,前些日美国能源信息署(EIA)的数据显示,上周美国原油库存增加160万桶,而预期减少280万桶。美国原油库存连续第二周意外增加,也加大了原油市场的压力。

美元指数早盘继续小幅走强,截止9时50分左右,报98.21附近。昨日美国零售销售数据优于预期,缓和了对美国经济可能走向衰退的担忧。

银河证券指出,虽然美联储认为美国的消费数据与就业数据仍然健康,表态8月1日的降息并不代表美国将进入降息周期,但在全球经济衰退预期不断加强,中美贸易战不断反复的情况下,美国经济由放缓转入衰退的可能性在不断上升,而这使市场对美联储的降息预期不断升温,压低了美国国债收益率。美国国债实际收益率的持续下行,将驱动黄金价格的上涨。在美国经济走向衰退,美联储降息周期在被逐渐确认的过程中,黄金价格将不断上涨。

市场普遍预计美联储主席鲍威尔料将准备好9月份再次降息,作为对全球经济放缓的预防举措。


技术分析


铜:目前整体宏观经济继续衰弱,欧洲方面虽公布的英国7月季调后零售数据表现良好,英镑小幅上涨,但整体疲弱形式仍没有改变,同时贸易不确定性继续影响市场悲观情绪,原油也继续走弱探低53关口位,从宏观层面看,难改铜价弱势的局面。基本面而言7月公布房地产,汽车等终端数据有所下滑,需求侧的弱势仍难支撑铜价。预计今日铜价继续低位维稳,目前沪铜收阴,上方承压10日均线,KDJ指标表现利空交叉,技术面也利空铜价。现货方面由于昨日交割结束,整体报价出现大幅下调,且目前盘面价格处于低位低价刺激市场成交积极,预计今日持货商挺价意愿强烈。预计今日伦铜5710-5770美元/吨,沪铜46300-46600元/吨,现货升水10-升水40元/吨。

铝:料今日沪铝主力合约1910运行区间为14150-14300元/吨之间,现货升贴水在贴30元-升10元/吨之间。建议下游按需采购。当下沪铝多头仓位基础较强,铝价或在高位横盘,料今日沪铝主力1910运行区间为14150-14300元/吨之间,现货升贴水在贴30元-升10元/吨之间。

铅:隔夜,伦铅开于2042美元/吨,盘初,市场交投偏清淡,但整体运行重心仍然偏强,进入欧洲时段,伦铅震荡上行,期间一度摸高至2066.5美元/吨,但五日线附近呈现较大的压力,伦铅小幅回落,回吐涨幅,最终报于2059美元/吨,涨9.5美元/吨,涨幅0.46%,持仓量增486手至121978手。伦铅延续震荡局势,下方20日均线支撑较强,趋势上伦铅依然存在走强的动力,但上方首先关注2100美元关口压力。 隔夜,沪铅1909合约开于16640元/吨,盘初沪铅震荡走强,分时图走势较为平稳,期间一度摸高至16795元/吨,后小幅回落,最终报于16760元/吨,涨170元/吨,涨幅1.02%,持仓量减20手至44230手。沪铅隔夜成交量及持仓量并没有大幅放大,需谨慎诱多行情再现,后市关注上方平台的压力力量。

锌:隔夜伦锌收得小阴线,整体运行于5日均线下方,附长上影线上刺10日均线,贸易战再次激化,宏观略显利空情绪下,叠加海外市场依旧处于contango结构,基本面亦无有力支撑,上方5日均线和10日均线交汇压制,日内伦锌上行动能或有不足,预计或运行区间为2240-2300美元/吨。隔夜沪锌收得一阴线,整体运行于布林道下轨上方,附上影线上刺5日均线,隔夜空头再次整齐进场打压锌价,宏观略显悲观情绪下,叠加市场对后期累库预期仍强,多头信心或有不足,然下方18500整数关口或给予沪锌一定支撑,预计日内运行于18400-18900元/吨附近。料0#国产双燕锌对9月升120-160

镍:伦镍夜间多次拉涨,收于中阳线,上探16400美元/吨,今日关注伦镍前高位16700美元/吨一线阻力情况。隔夜沪镍收于中阳线,站于5日均线上方,突破12.7万元/吨关口,接近boll线上轨,今日日间关注沪镍能否延续上涨态势,并关注前高位128000元/吨关口压力。

锡:预计伦锡下方支撑位于16500美元/吨附近。。预计沪期锡下方支撑位于132000元/吨附近。现货市场,沪期锡主力1909合约昨夜夜盘重心下移,预计今日主流成交价为133500-135000元/吨。


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