【SMM摘要】一文读懂上期所不锈钢期货合约及有关规则公开征求意见稿

来源:SMM、上期所

SMM8月9日讯:近日,根据《期货交易管理条例》《期货交易所管理办法》等有关法规和规章,上海期货交易所起草了《上海期货交易所不锈钢期货合约(征求意见稿)》,并结合合约内容对《上海期货交易所交易细则(征求意见稿)》等9个实施细则、管理办法进一步修订完善,现向社会公开征求意见。据SMM了解,厚度升贴水、边部状态升贴水由交易所另行规定并公告;不锈钢期货正式上市日期尚未在文件中公布。

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不锈钢期货相关规则起草说明


为进一步提升期货市场服务实体经济的能力,提高不锈钢行业相关企业风险管理水平,促进形成公开、公平的定价机制,增强我国在全球不锈钢市场的定价影响力,上海期货交易所(下称上期所)拟上市不锈钢期货,构建钢铁期货全品种链。

一、不锈钢期货主要特征

不锈钢期货以304-2B不锈钢冷轧卷板作为标的物,物理化学性能稳定,不易变质。

不锈钢通常采用金属护板和护角包裹防锈纸进行包装,可堆放,其存储于清洁、干燥、通风良好和温度适宜的室内,采用集装箱或者车厢运输,储运便利。

用于实物交割的不锈钢,质量应当符合或者优于上海期货交易所不锈钢质量标准。

 二、不锈钢期货合约参数

根据此次公布的不锈钢合约(征求意见稿),不锈钢交易单位为5吨/手;报价单位为元(人民币)/吨;最小变动价位为5元/吨;涨跌停板幅度为上一交易日结算价±4%;合约月份为1-12月;交易时间为上午9:00-11:30,下午1:30-3:00和交易所规定的其他交易时间;最后交易日为合约月份的15日(遇国家法定节假日顺延,春节月份等最后交易日交易所可另行调整并通知);交割日期为最后交易日后连续五个工作日;交割品级标准品为厚度2.0mm、宽度1219mm、表面加工类型为2B、边部状态为切边的304奥氏体不锈钢冷轧卷板,质量符合GB/T3280-2015《不锈钢冷轧钢板和钢带》要求的06Cr19Ni10,或者JIS G 4305:2012《冷轧不锈钢钢板及钢带》的SUS304,以及上海期货交易所规定的表面质量技术要求;最低交易保证金为合约价值的5%;交割方式为实物交割;交割单位为60吨;交易代码为SS。

三、不锈钢期货业务规则主要修订

在上期所现有业务规则框架下,随着不锈钢品种的引入,规则层面的修订主要体现在以下几个方面:一是新上市合约及附件;二是《交割细则》中新增一章,为不锈钢的交割,涉及交割品管理、标准仓单有效期等;三是制定《指定不锈钢厂库交割办法》,规定不锈钢厂库标准仓单的生成、流转、注销等;四是在《风险控制管理办法》中增加不锈钢期货的风险控制参数。

同时,为进一步推进期货市场国际化、专业化水平,将《交易细则》中关于成交量和持仓量的定义从双边计算修改为单边计算。

不锈钢的交割


交割单位:60吨。

交割品级见《上海期货交易所不锈钢期货合约》。

交割不锈钢质量规定:

交割不锈钢应当是在交易所注册的生产企业生产的注册品牌,或者是交易所认可的生产企业生产的指定品牌(由交易所规定并公告)。

交割不锈钢的质量应当符合GB/T3280-2015《不锈钢冷轧钢板和钢带》或者JIS G 4305:2012《冷轧不锈钢钢板及钢带》,以及《上海期货交易所钢材交割商品注册管理规定》的规定。

交割不锈钢的表面质量检验按照《上海期货交易所钢材交割商品注册管理规定》执行。

不锈钢仓库标准仓单有效期限为该批次产品最早生产日起的360天内。不锈钢厂库标准仓单的有效期为厂库标准仓单生成之日起的315天内。

交割商品的规格:每一标准仓单不锈钢,应当是同一生产企业生产、同一(注册)商标、同一牌号、同一宽度、同一厚度和同一边部状态的商品组成。

交割不锈钢的包装与堆放:

交割不锈钢标志以及质量证明书等应当符合GB/T3280-2015《不锈钢冷轧钢板和钢带》或者JIS G 4305:2012《冷轧不锈钢钢板及钢带》的规定。

交割不锈钢的包装应当符合《上海期货交易所钢材交割商品注册管理规定》的规定。

用于交割的不锈钢每一仓单的标的实物应当作为一个堆放垛位进行堆放。

交割商品必备单证:应当提供注册生产企业或者交易所认可生产企业出具的产品质量证明书。

计量和溢短:交割不锈钢按净重进行计量。每张不锈钢标准仓单的实物溢短不超过±5%,磅差不超过±0.3%。

不锈钢期货的交割结算价为该期货合约最后5个有成交交易日的结算价的算术平均值。

在交割期内,如当日14:00之前办妥标准仓单、增值税专用发 票、货款等交割事宜的,交易所当日即清退其相应的交割部位保证金。如当日14:00之后办妥的,交易所将在下一交易日清退交割部位保证金。

交收地点:交易所指定交割仓库和厂库(由交易所指定并公告)。

包装以及表面质量异议的处理:

(一)包装以及表面质量异议不属于交割违约。

(二)货主对不锈钢商品包装或者表面质量如麻点、擦划伤、海水浸泡痕迹等提出异议的,应当由生产企业、指定交割仓库、卖方或者首次制成仓单的一方配合解决。

指定检验机构可以根据货主等异议主体的申请,按照《上海期货交易所钢材交割商品注册管理规定》出具质量检验报告。检验报告的结果仅适用于被检验的该卷货物。

交割月前第一月的最后一个交易日收盘前,各会员、各客户在每个会员处不锈钢期货合约的投机持仓应当调整为12手的整倍数;进入交割月后,不锈钢期货合约投机持仓应当是12手的整倍数,新开仓、平仓也应当是12手的整倍数。

不锈钢期货合约在不同时期的限仓比例和限仓数额规定:(单位:手)

注:表中持仓量、与限仓数额为单向计算;期货公司会员的限仓比例为基数。

上海期货交易所指定不锈钢厂库交割办法(试行)(征求意见稿)


厂库标准仓单的注销 第十二条:

厂库标准仓单的有效期为厂库标准仓单生成之日起的315天内。

厂库标准仓单超过有效期,其对应商品自动转为现货,不得用于期货交割。货主到库提货时,不再要求按本办法的有关规定办理,具体提货事宜由双方自行协商。

第十七条 出库商品生产日期:

出库商品的生产日期应当不早于仓单注册日之前的45天。

上海期货交易所不锈钢期货合约(草案)(征求意见稿)


上海期货交易所不锈钢期货合约附件 (征求意见稿)

一、交割单位

不锈钢期货合约的交易单位为每手5吨,交割单位为每一标准仓单60吨,交割应当以每一仓单的整数倍交割。

二、质量规定

1、用于实物交割的不锈钢,质量应当符合GB/T3280-2015《不锈钢冷轧钢板和钢带》要求的06Cr19Ni10,或者JIS G 4305:2012《冷轧不锈钢钢板及钢带》的SUS304,以及上海期货交易所规定的表面质量技术要求。

2、每一标准仓单的不锈钢,应当是交易所批准的注册品牌或者是交易所认可的生产企业生产的指定品牌,且应当附有相应的质量证明书。

3、每一标准仓单不锈钢,应当是同一生产企业生产、同一(注册)商标、同一牌号、同一宽度、同一厚度和同一边部状态的商品组成。

4、不锈钢交割以净重进行计量。每一仓单的实物溢短不超过±5%,磅差不超过±0.3%。

5、标准仓单应当由交易所指定交割仓库或者指定厂库按规定验收后出具。

三、交易所认可的注册品牌和指定品牌

用于实物交割的不锈钢,应当是在交易所注册的品牌或者交易所认可的指定品牌。具体的注册品牌和指定品牌,由交易所另行规定并公告。

四、指定交割仓库和指定不锈钢厂库

指定交割仓库和指定厂库由交易所指定并另行公告,异地交割仓库升贴水标准由交易所规定并公告。

上海期货交易所交割细则 (征求意见稿)


第十三章  不锈钢的交割

第八十九条 交割单位:60吨。

第九十条 交割品级见《上海期货交易所不锈钢期货合约》。

第九十一条 交割不锈钢质量规定

交割不锈钢应当是在交易所注册的生产企业生产的注册品牌,或者是交易所认可的生产企业生产的指定品牌(由交易所规定并公告)。

交割不锈钢的质量应当符合GB/T3280-2015《不锈钢冷轧钢板和钢带》或者JIS G 4305:2012《冷轧不锈钢钢板及钢带》,以及《上海期货交易所钢材交割商品注册管理规定》的规定。

交割不锈钢的表面质量检验按照《上海期货交易所钢材交割商品注册管理规定》执行。

不锈钢仓库标准仓单有效期限为该批次产品最早生产日起的360天内。不锈钢厂库标准仓单的有效期为厂库标准仓单生成之日起的315天内。

第九十二条 交割商品的规格

每一标准仓单不锈钢,应当是同一生产企业生产、同一(注册)商标、同一牌号、同一宽度、同一厚度和同一边部状态的商品组成。

第九十三条 交割不锈钢的包装与堆放

交割不锈钢标志以及质量证明书等应当符合GB/T3280-2015《不锈钢冷轧钢板和钢带》或者JIS G 4305:2012《冷轧不锈钢钢板及钢带》的规定。

交割不锈钢的包装应当符合《上海期货交易所钢材交割商品注册管理规定》的规定。

用于交割的不锈钢每一仓单的标的实物应当作为一个堆放垛位进行堆放。

第九十四条 交割商品必备单证

应当提供注册生产企业或者交易所认可生产企业出具的产品质量证明书。

第九十五条 计量和溢短

交割不锈钢按净重进行计量。每张不锈钢标准仓单的实物溢短不超过±5%,磅差不超过±0.3%。

第九十六条 不锈钢期货的交割结算价为该期货合约最后5个有成交交易日的结算价的算术平均值。

第九十七条 在交割期内,如当日14:00之前办妥标准仓单、增值税专用发 票、货款等交割事宜的,交易所当日即清退其相应的交割部位保证金。如当日14:00之后办妥的,交易所将在下一交易日清退交割部位保证金。

第九十八条 交收地点:交易所指定交割仓库和厂库(由交易所指定并公告)。

    第九十九条 包装以及表面质量异议的处理

(一)包装以及表面质量异议不属于交割违约。

(二)货主对不锈钢商品包装或者表面质量如麻点、擦划伤、海水浸泡痕迹等提出异议的,应当由生产企业、指定交割仓库、卖方或者首次制成仓单的一方配合解决。

指定检验机构可以根据货主等异议主体的申请,按照《上海期货交易所钢材交割商品注册管理规定》出具质量检验报告。检验报告的结果仅适用于被检验的该卷货物。


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