工业品短期内延续反弹概率较大

SMM网讯:外围股市在连续下跌之后强势反弹,以原油和有色为代表的大宗商品亦强势反弹,仅黑色系表现相对较弱。以美元计价的出口同比增速由上月的-1.3%大幅反弹至3.3%,出口增速超预期主要来自于对欧盟出口的大幅反弹,拉动我国出口同比上升约1.5个百分点。整体看出口短期内对经济仍有较正面提振,但持续性仍需要观察。工业品连续回落后如期反弹,短期内延续反弹概率较大,中线投资者则需要耐心等待机会。

【股指期货】两市连续下跌之后反弹,证金公司整体下调转融资费率以及A股纳入MSCI范围扩大刺激金融股大涨,两市强势反弹。从宏观和市场的角度来看,短期市场消化利空消息后情绪明显改善,技术上则容易产生超跌反弹行情。预计一定时期内指数将转为振荡行情,呈现在一定空间内涨跌无序的走势,建议短线交易者者以市场情绪为主要参考指标。

【螺纹铁矿】普氏62%铁矿石指数报94.8美元/吨,涨2美元/吨;唐山普碳钢坯含税出厂价报3570元/吨,涨10元/吨。上海螺纹钢HRB 20mm价格3780元/吨,涨10元/吨;上海热卷Q235B 4.75mm价格3720元/吨,涨10元/吨。下半年经济下行压力大,特别是近期地产定调和融资政策收紧、以及房地产贷款的检查等,下半年房地产新开工下滑预期较强,对建材需求产生利空预期。在利润下滑下,本周钢联产量数据开始降幅明显,但厂库与社库延续累库,反应现货端需求依然较弱,在铁矿石价格跌幅较大下,成本端也是不断下移,目前仍未看到需求的支撑。钢材价格与成本端螺旋式下行,后期重点仍在需求,目前弱势格局延续。铁矿石方面,上周澳洲巴西发货量增加97.8万吨,到港量减少216.2万吨。环保限产放松下铁矿石边际需求较7月份有增量。钢厂铁矿石库存偏低位运行,港口疏港量下滑,周度港口库存回升,对矿石价格产生打压,贸易商有恐慌出货行为,现货价格近期大幅走弱,近期62%普氏指数快速由120美元/吨附近最低跌至92.8美元/吨。基差方面目前1909盘面贴水42元/吨左右,01合约贴水143元/吨。目前宏观利空情绪主导市场,波动较大,短期偏弱,关注650元/吨一线支撑力度。

【铜】全球越来越多的央行降息刺激经济,避险情绪有所下滑,有色金属也出现反弹迹象,铜价再次回到46000上方。上海电解铜现货对当月合约报升水50—升水100元/吨,平水铜成交价格46400元/吨—46530元/吨,现货市场僵持拉锯格局则进一步延续,平水铜价格抗跌性良好,贸易活跃度受限,供需双方难做改变,成交陷僵持拉锯格局。周内进口窗口盈利一度打开,市场等待进口铜入市增多,以此打破现有僵持格局。基本面月内仍然偏弱,6、7两月电解铜产量大幅反弹,8月计划产量仍然较高,矿端的紧缺仍未有效传导,而下游消费仍然偏淡,库存上周小幅累积。全球经济下行压力大,沪铜或将继续弱势振荡。

【锌】锌价走势疲弱,再次回到19000下方。上海0#锌主流成交18950—19080元/吨,双燕成交于18960—19100元/吨;0#普通对9月报升水170—180元/吨,下游采买情绪良好,现货升水易涨难跌,刚需入市采购增多,市场成交较昨日有明显改善。盘面8、9、10back结构扩大,前期保值头寸或获利理解继续拉动出货情绪。宏观情绪带来的不确定性增强,供应端,近期部分炼厂出现季节性常规检修,精锌供应环比有所下滑,社会库存持续未能累增,消费季节性弱势,预计锌价维持振荡偏弱概率较大。

【镍】SMM现货消息:8月8日金川镍上海报价125000元/吨,较昨日上调5900元/吨,主流成交于124200—125400元/吨。俄镍较沪镍1909报贴水400—300元/吨,金川镍较沪镍1909合约普遍报升水800—1200元/吨。镍价走高导致下游成本暴涨,积极寻找替代原料。目前,镍矿港口库存供应充足。近期镍矿、镍铁价格均有上涨。下游方面,6月我国不锈钢进口环减32.43%,出口环减11.1%。截止8月2日佛山不锈钢库存增加0.18万吨至14.34万吨,无锡不锈钢库存减少0.77万吨至26.43万吨,库存依旧高企。沪镍上破压力位后,多头力量占据绝对优势,短期走势依然偏强。


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