【SMM评论】有色金属涨跌互现 沪锌下跌逾1% 镍高位休整

来源:SMM

今日早盘有色金属市场涨跌互现,沪锌下跌逾1%,沪镍在前期高点附近盘整,沪铜在关键支撑附近企稳。目前,中美贸易谈判的前景是市场的主要焦点,与此相伴随的货币政策放松也是逐步发酵的过程,各个金属则因为基本面不同走势分化。黑色系在早盘略微反弹,在快速下跌后,黑色系有短暂反弹以修正价格的需求。

SMM8月7日讯:今日早盘有色金属市场涨跌互现,沪锌下跌逾1%,沪镍在前期高点附近盘整,沪铜在关键支撑附近企稳。目前,中美贸易谈判的前景是市场的主要焦点,与此相伴随的货币政策放松也是逐步发酵的过程,各个金属则因为基本面不同走势分化。黑色系在早盘略微反弹,在快速下跌后,黑色系有短暂反弹以修正价格的需求。

隔夜,美联储官员讲话提振了市场情绪,美国股市大跌后反弹1%。美联储布拉德称,我愿意做更多来提高通胀;目前没有看到出现泡沫的迹象,美联储现在有更好的雷达;我的前景预期与6月相比没有太大变化;我在6月时预计今年将降息50个基点;拥有回购工具是有意义的;在决定9月会议上是否降息之前必须看数据如何发展。

8月6日美国财政部将中国列为汇率操纵国,中国人民银行对此进行了回应。央妈称,美国财政部将中国列为“汇率操纵国”,中方对此深表遗憾。这一标签不符合美财政部自己制订的所谓“汇率操纵国”的量化标准,是任性的单边主义和保护主义行为。

重要资讯方面,据悉在电池金属钴价格暴跌、项目成本上升后,嘉能可(Glencore Plc)计划暂停全球最大钴矿之一Mutanda项目的生产。Mutanda项目或将在今年年底停止生产,并接受所谓的护理和维护。去年,Mutanda项目的钴产量为2.73万吨,超过嘉能可总产量的一半,铜产量达到19.9万金属吨。SMM认为,如果停产真实落实,对钴价提振有明显直接作用。》查看详情 

沪锌方面,目前处于消费淡季,国内供应仍然宽松,市场对于金九银十的需求端仍然存有期待。目前锌现货进口亏损迅速收窄至平衡附近,关注锌进口流入增加的可能。短期国内锌锭社会库存再度小幅增加,后期库存有望缓慢累积。这些因素不利于锌价上行。

沪镍方面,对于印尼禁矿的影响。SMM此前预测:2019年1-6月份中国进口印尼红土镍矿1238万湿吨,同比增长32%,其中中高镍矿占97%,2019年全年中国进口印尼红土镍矿预计为2600万湿吨。如果提前禁矿,SMM估算剩余配额实际能够出口的数量约1201万湿吨,其中2019年8月-12月的出货量为973万湿吨,2019年印尼中高镍矿出口量约2366万湿吨。当然这个预期还是偏悲观,一些矿山后期可能会加大出货能力以尽可能出完全部的配额,实际出货量或更多。》查看详情

黑色系,目前处于大逻辑转换的节点,关注点从此前原料端铁矿供给不足转移到成材端需求是否能支撑高产能消化的问题。铁矿,本周铁矿到货量略微降低,但是巴西和澳洲发货量基本上已经恢复正常,供给忧虑暂时淡出市场视线。现货方面,昨日PB粉价格下跌10-30元,唐山地区成交价在820附近。钢厂、贸易商情绪较前两天大跌情绪好转,有补库意愿。成材端,电弧炉处于亏损区间,根据SMM钢铁调研,目前电弧炉开工率仅仅为55%。主要关注点在于成本坍塌速度和减产之间的均衡,钢厂高价矿库存可以使用到8月末,届时低价矿开始全面拉低生产成本。

上期原油触底反弹,下跌1.56%,报422.8; 美国能源信息署(EIA)在月度报告中称,美国今年原油产量料增长128万桶/日,至1,227万桶/日,略低于上月140万桶/日的年度增长预估。二叠纪盆地和其他页岩油产量的增长将在很大程度上抵消飓风巴里造成的墨西哥湾石油产量损失,因此油价没有受到鼓舞。周二市场收盘后,美国石油协会(API)公布的数据显示上周美国原油库存减少340万桶,连续第八周下降,此次降幅大于分析师预计的下降280万桶;但受全球贸易紧张局势影响,油价走低。分析师称当前局势表明很可能大幅高估了市场对原油需求增速的预期,2020年市场很容易出现供应过剩的局势。

技术分析:

铜:昨夜沪铜伦铜继续维持低位徘徊,伦铜重心基本维持在5690美元/吨附近,沪铜重心基本维持在46000元/吨附近震荡,沪铜指数增仓7718手,至65.4万手,表现为空头增仓。主要还是由于中美摩擦下,铜价反弹乏力,仍维持低位盘整。现在国内外宏观经济仍显弱势,油价方面也呈现进一步走弱的趋势,目前已跌至53附近,也是由于市场对需求的看弱,油价一直难涨,对铜价形成利空消息。沪铜目前收十字星,下探布林下轨,MACD指标绿柱拉长,KDJ指标利空下扩,技术面也利空铜价。现货由于目前价格稳定,市场报价预计依旧保持坚挺,部分持货商可能存在资金压力积极出货。预计今日伦铜5630-5690美元/吨,沪铜45700-46200元/吨,现货升水50-升水100元/吨。

铝:宁夏地区电价下调对铝价有一定利,但中期逻辑不变,供给端产能的投放会晚于需求端的复苏,8~9月份铝价震荡偏强,料今日运行区间为13800-13900元/吨之间,现货升贴水在贴20-升20元/吨之间。

铅:技术面上方承压20日均线,但布林带中轨位置的支撑尚存,短期料以盘整为主,震荡走强压力较大。沪铅昨日大阳线拉高,收复多日阴线,隔夜冲高不足符合正常走势,今日开盘若不能延续强势,料沪铅震荡走弱的概率较大。

锌:隔夜伦锌跌出六连阴,附上影线上刺布林道下轨,海外市场依旧处于contango结构,LME锌库存下降幅度不及预期,基本面无有力支撑下,伦锌返升动能较弱,然下方2300美元整数关口仍有支撑,或给予伦锌一定止跌动能,日内伦锌或运行于2280-2330美元/吨。隔夜沪锌整体运行于各路均线下方,附下影线下刺布林道下轨,上方多重均线压制力度较强,空头大幅增仓远月合约,近强远弱格局显现,主力合约万九关口已被打破,市场看跌情绪较浓,日内沪锌或运行于18800-19300元/吨附近。料0#国产双燕锌对8月升150-170。

镍:伦镍收于小阳线,站于5/10日均线上方,今日关注伦镍上方15000美元/吨关口阻力,预计伦镍于14800-15000美元/吨区间震荡运行。关注沪镍上方12万元/吨关口阻力情况。现货价格预测区间117500-120000元/吨。

锡:预计伦锡下方支撑16500美元/吨附近,上方阻力位于5日均线17200美元/吨附近。预计短期沪期锡下方支撑133000元/吨附近。现货市场,沪期锡主力1909合约盘整格局未变,预计今日主流成交价为134500-136000元/吨。


 

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