【SMM评论】有色金属涨跌互现 沪铜因悲观预期下跌1.2%

来源:SMM

今日早盘有色金属市场涨跌互现,截止上午9时50分左右,沪铜下跌1.2%,沪铅下跌0.8%,沪镍上涨1.5%。上周五公布的美国非农数据基本符合预期,但是中美贸易前景不佳令市场对未来需求担忧,押注美联储降息,铜大幅走低。沪镍基本面因素变动不大,主要跟随资金面波动。有色金属价格多在关键支撑位附近,走势较为纠结。

SMM8月5日讯:今日早盘有色金属市场涨跌互现,截止上午9时50分左右,沪铜下跌1.2%,沪铅下跌0.8%,沪镍上涨1.5%。上周五公布的美国非农数据基本符合预期,但是中美贸易前景不佳令市场对未来需求担忧,押注美联储降息,铜大幅走低。沪镍基本面因素变动不大,主要跟随资金面波动。有色金属价格多在关键支撑位附近,走势较为纠结。

早间在岸人民币兑美元大幅下跌,跌幅达到1.15%,创下2008年5月份来的最低点7.022。人民币大幅走低,有利于支撑国内金属价格。

数据显示,美国7月季调后非农就业人口增加16.4万人,与预期相符,前值为增加22.4万人;美国7月失业率录得3.7%,持平预期值和前值。投资者重点关注的美国7月平均每小时工资年率录得3.2%,预期值和前值为3.1%。

铜方面,上周受到中美贸易不确定性影响,铜价格承压。美国7月非农数据不及预期,市场开始猜测9月降息的可能性。全球开启降息潮,宏观经济增速放缓不利于铜价。现货市场由于进口铜有限叠加盘面大跌,除华南地区外升水一路上扬。华南地区供给压力很大,但也同样由于盘面大跌,贴水收窄。上期所库存重新回到15万以上,保税库由于今年进口总量的减少表现下降,并不是由于国内消费强劲。国内消费依然呈现疲软状态。TC价格持续下降,对后续新扩建产能投放有一定影响,但目前的影响主要还停留在情绪上,并没有传导到电解铜价格上。

铝方面,上周沪伦铝承压回落,伦铝走势较弱,沪铝震荡调整。沪铝现货升水提升至20-30元/吨,现货成交较好,贸易商交投活跃,蒙泰、贵州登高等电解铝厂均有新增产能释放。铝价短期受宏观波动,中长期看基本面。

锌方面,上周整体库存较前一周持平,库存未累,供需仍看供过于求。现货方面,天津,成交好转,主要是下游贡献成交量。

黑色系,走势相对弱势,铁矿跌幅达到2.8%,成材表现也较弱。不过本周黑色系整体看先弱后强,关注检修和下游需求逐步好转。矿端,上周库存小幅增加,港口库存至1.09亿吨,根据发货量看供应本周小幅增加,整体贸易商成本较高,现货在850附近有较好支撑。成材端,热卷终端高温假逐步结束,开始有补库寻求;电弧炉已经步入亏损,因钢厂不断检修,供应量可能减少,关注国庆前工地赶工的迹象。

上期原油反弹,涨0.86%,报435.3;中东局势扰动促进了油价的反弹,消息称伊朗方面扣押了一艘走私的油轮。

技术分析:

铜:上周五盘面大跌主因美方再次威胁对中国进口商品加征关税,有色金属闻声大跌。目前主要受中美贸易不确定性加大影响,市场避险情绪浓厚,同时美国公布的7月非农数据略不及预期,市场进一步猜测其9月进一步降息的概率,全球经济疲弱趋势进一步延续,经济现状叠加贸易摩擦,不利铜价走高。基本面目前仍维持相对清淡的现状,对沪铜走高尚无明确支撑。目前沪铜收实体大阴柱,下方死守布林下轨,KDJ指标利空下扩,技术面利空明显。现货方面目前进口比值有所修复,需警惕进口铜进入国内市场,有望对目前高升水有所打压。今日盘面价格大跌,持货商挺价情绪在进口铜未进入国内前依旧保持坚挺,盘面低价有望提升市场活跃度。预计今日伦铜5710-5770美元/吨,沪铜45700-46200元/吨,现货升水50-升水90元/吨。

铝:基本面来看,蒙泰、贵州登高等电解铝厂均有新增产能释放,且西北地区铝水铸锭比例有所提升,一定程度施压铝价,预计短期内铝价震荡为主,料今日运行区间为13800-13900元/吨之间,现货升贴水在贴20-升20元/吨之间。    

铅:中美贸易矛盾暂无实质改善,而在美联储降息后,中国央行发布坚持实施稳健的货币政策,保持松紧适度,及时预调微调,早间人民币大幅贬值,有色金属集体走弱,其中铅虽现货贴水稍有收窄,但成交未有明显好转,料今日现货跌100至16100-16250元/吨。。

锌:上周五伦锌收得四连阴,整体运行于布林道下轨附近,2400美元/吨整数关口支撑力度已被打破,宏观层面,中美贸易局势再度紧张,叠加基本面仍然偏弱情况下,日内伦锌或有偏弱运行趋势,运行区间或为2340-2390美元/吨。上周五沪锌收得一小阳线,整体跳下各路均线,下方万九整数关口支撑运行,国内社会三地库存并未有增加趋势,但在宏观情绪略显悲观的情况下,沪锌上行动能仍待考量,预计日内沪锌或运行于19000-19500元/吨。料0#国产双燕锌对8月升90-100

镍:伦镍收于小阳线,影线下探10日均线,今日预计伦镍14400-14700区间震荡;隔夜沪镍收于小阴线,整体运行于5、10日均线上方,今日关注沪镍上方116000元/吨一线阻力情况。现货价格区间114000-116500元/吨。

锡:预计伦锡下方支撑16900美元/吨附近。预计短期沪期锡上方阻力135600元/吨附近,下方支撑133500元/吨附近。现货市场,沪期锡主力1909合约上周五夜盘重心回落,沪期锡盘整格局未变,料今日盘面存在上行可能,预计今日主流成交价为135000-136500元/吨。


 

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