【SMM午评】宏观面承压 金属市场氛围低迷

来源:SMM

今日上午有色金属市场表现疲软,主要受到贸易前景的影响,同时周四美联储的利率决议也影响市场对未来金属的信心。黑色系方面,整体走出了“金针探底”的走势,在悲观情绪下黑色系大幅下滑,但是随后跌幅收窄,从数据看关税对国内钢铁的影响不大。

SMM 8月2日讯:今日上午有色金属市场表现疲软,主要受到贸易前景的影响,同时周四美联储的利率决议也影响市场对未来金属的信心。黑色系方面,整体走出了“金针探底”的走势,在悲观情绪下黑色系大幅下滑,但是随后跌幅收窄,从数据看关税对国内钢铁的影响不大。

据中国金融信息网报道,美国总统特朗普1日在推特上写道:“贸易谈判仍在继续,在谈判期间,美国将于9月1日开始,对剩余的3000亿美元来自中国的商品和产品加征10%的关税,这不包括已对2500亿美元的中国商品征收25%的关税。”

铝方面,昨日SMM统计国内电解铝库存一周累积了0.5万吨至104万吨,库存累积验证7、8月份消费疲软。短期内,由于淡季库存累积,上行动能不强。更长周期看,电解铝整体供给压力较为有限,9月旺季消费带来的加速去库预期可能会支撑行情。美国国已针对中国几乎所有初级铝加工材征收了双反关税,包括铝板带,铝箔,铝型材,因此此次关税对于铝的影响主要集中在铝制品(成品铝加工材)。

关税影响锌方面,从细分产品来看美对华关税升级类目中涉及到机械产品、镀锌板、橡胶相关产品等。因此,对于锌而言,对消费端影响远大于供应端。

沪铅方面,铅走势强势主受到LME铅的主导。但下游蓄电池市场需求好转有限,蓄企多按需采购,铅贸易商多随行就市。国内铅精矿及精铅主要以进口补充为主,出口量极少,其次铅酸蓄电池出口方面的关税已经包含在2500亿商品关税当中,而本轮关税征收以服装等制品为主,故对铅基本面没有影响。

镍现货方面,上下游对于价格分歧仍然存在。一方面,现货可流通货源并不十分宽裕,持货商挺升水意愿仍较强;另一方面,国内不锈钢价格过高致使库存小幅累积,下游继续畏高按需采购且较为谨慎。我国镍矿、电解镍、镍生铁基本无出口,不锈钢方面,四分之三左右的出口产品为不锈钢板卷,2018年出口至美国的量也只占总量的不到1%,因此美国关税上调对不锈钢出口的直接影响不大。

锡方面,美国政府在2019年5月10日对自中国进口产品加征25%关税时,部分锡制品已列入在册,但由于国内对锡的进口依赖程度不大,因此美国加征关税对国内锡行业影响有限。

黑色系方面,铁矿2001合约价格下跌2.3%,主要是情绪驱动和对未来经济前景的担忧,从数据可知实质性影响不大。,据海关总署7月12日数据显示,6月我国出口钢材530.6万吨,出口至美国的钢材则占比所有钢材出口量的1.6%;1-6月我国累计出口钢材3439.9万吨,出口至美国的钢材则占比所有钢材出口量的1.4%。

目前铁矿石有了初步累库存的迹象,不利于铁矿多头。根据SMM钢铁统计,截止8月2日,35个港口铁矿石库存为10914万吨,环比上周10630万吨增加284万吨,较去年同期下降3074万吨。因近期钢厂利润持续被压缩,且矿石价格波动频繁,华东以及江内地区钢厂本周延续低库存,减量多频采购方式。

上期原油下滑3.55%,报428.8元/桶;美国对中国新征关税,导致避险情绪陡升,对于未来经济前景的担忧致使原油价格大幅下跌,美国WTI原油价格大幅下跌近6%,受此拖累国内油价下行。

周三EIA公布报告显示,截至7月26日当周,美国原油库存下滑850万桶至4.3655亿桶,降幅超过市场预期,与API报告结果相近。尽管飓风过后产量大增,但美原油库存仍录得第七周连降,成品油去库幅度亦大于预期。

今日现货


铜: SMM 1#电解铜46400-46490元/吨,平均价46445元/吨,环比昨日下跌195.00元/吨;SMM 1#电解铜现货升贴水50-90元/吨,均价70元/吨,较昨日上涨10元/吨。 湿法铜 46370-46430元/吨,平均价46400元/吨,环比昨日下跌185.00元/吨;湿法铜现货升贴水20-30元/吨,均价25元/吨,较昨日上涨20.00元/吨。升水铜 46420.00-46490.00元/吨,平均价46455.00元/吨,环比昨日下跌205.00元/吨;升水铜现货升贴水70.00-90.00元/吨,均价80.00元/吨,较昨日持平。平水铜 46400.00-46460.00元/吨,平均价46430.00元/吨,环比昨日下跌190.00元/吨;平水铜现货升贴水50.00-60.00元/吨,均价55.00元/吨,较昨日上涨15.00元/吨。

铝:   SMM A00铝13810-13850元/吨,平均价13830元/吨,环比昨日下跌40元/吨,近5日均价13874.00元/吨,近1月均价13816.96元/吨。SMM A00铝升贴水 0 - 40元/吨,当日升水20.00,环比昨日升水10.00元/吨,近5日平均升水10.00元/吨,近1月平均升水3.04元/吨。SMM A00铝(佛山)13810-13850元/吨,平均价13830元/吨,环比昨日下跌30元/吨,近5日均价13874.00元/吨,近1月均价13825.22元/吨。

铅:广东市场南华铅16325元/吨,对SMM1#铅均价升水50元/吨报价;金贵16275-16305元/吨,对SMM1#铅均价平水到升水30元/吨;金沙16325元/吨,对SMM1#铅均价升水50元/吨;铅价持续走弱,持货商积极出货,下游今日逢低补库的意愿较好。 河南地区豫光等冶炼厂以长单交易为主;万洋、金利16215-16225元/吨,对SMM1#铅贴水60元/吨到贴水50元/吨报价;铅价震荡走弱,蓄企逢低按需补库,市场成交一般。 其他地区如:湖南水口山16275元/吨,对SMM1#铅均价平水报价(贸易商货源);湖南金贵16175元/吨,对SMM1#铅均价贴水100元/吨;安徽铜冠16325元/吨,对SMM1#铅均价升水50元/吨;云南地区小厂报15975元/吨,对SMM1#铅均价贴水300元/吨;铅价持续走弱,蓄电池企业按需采购,市场交投情绪良好。

锌:上海0#锌主流成交19280-19390元/吨,双燕成交于19300-19410元/吨;0#普通对8月报升水140-150元/吨;双燕对8月报升水报160-170元/吨;1#主流成交于19210-19320元/吨。今日期盘继续下挫,贸易商延续昨日挺价意愿,市场现货升水报价节节走高。早市开盘部分报盘试探性对8月升水120元/吨后,升水一路上行至对8月升140-150元/吨,成交集中在升140元/吨,部分持货商报价转至9月,由于8-9价差小幅contango,对9月升水较对8月升水有10元/吨的价差,贸易商间长单补货继续转好。进入第二交易时段,升水延续强势,市场报价基本保持在对8月升150元/吨水平。经过昨日逢低采购后,下游采买强度较昨日有所转弱。总体来说今日市场整体成交较昨日持平。

镍:俄镍较沪镍1909报贴水300-贴250元/吨左右,金川镍较沪镍1909合约普遍报升水1500-1600元/吨。早交易时段,镍价低开,围绕日均线11.37万震荡,昨日下游在11.23万位置少量补库后,今日基本观望。贸易商之间因低价货源难收,交投同样清淡。第二交易时段,镍价继续下探,跌至昨日低价11.23万附近后小幅反弹,今日因贸易战情绪担忧及邻近周末,下游采购买兴不请,今日成交不如昨天。金川公司上海报价115000元/吨,较昨天上调1000元/吨,主流成交于112400-115400元/吨。

锡:现货市场,今日上午主流成交价135000-136300元/吨,早市存在134700元/吨附近的低价小牌货源。现货市场今日下游企业及套盘商的买兴均较弱,现货市场总体成交氛围偏淡。套盘云锡升水1000-1300元/吨,普通云字升水600-900元/吨,小牌升水400元/吨。


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