超级行情夜!美联储降息后黄金美元开启巨震模式

SMM网讯:美联储宣布美国至7月31日利率决定上限为2.25%,下限为2%,符合此前市场预期。消息公布后,国际黄金、美元指数齐坐过山车。

政策声明显示,由于经济前景不确定性持续发酵,美联储不得不采取适度行动。FOMC委员们在声明中指出,降息的决定是基于全球发展和通胀压力而做出的,美联储在考虑未来利率路径时将继续关注相关信息。

消息公布后,国际金银、美元指数和非美货币均呈短线震荡。其中,国际黄金 大起大落如坐过山车,在短线急挫逾14美元最低触及1415.99美元/盎司后迅速回升,随后又在美联储主席鲍威尔出席新闻发布会后直线下坠跌破1420关口,现报1419.05;COMEX最活跃黄金期货合约在北京时间02:00-02:01两分钟内成交量为11371手,交易合约总价值逾16亿美元。

汇市方面,美元指数一度大幅冲高近30点后逐步回落,但在鲍威尔发言期间重拾涨势续刷逾两年高位,现报98.51;非美货币则集体受挫,欧元兑美元、英镑兑美元均短线跌约50点,英镑兑美元再度下破1.22关口。

股债市场方面,鲍威尔讲话期间美股持续下行,三大股指均下挫超1%,道指一度大跌200余点失守27000关口;美债收益率则维持在日低附近,十年期基准美债收益率报2.018%。

FOMC政策声明公布前,据CME“美联储观察室”数据到9月累计降息25个基点至2.00%-2.25%的概率为28.9%,降息50个基点和75个基点的概率分别为57.8%和13.3%。政策声明出 台后,美联储9月维持利率在2%-2.25%的概率为6.2%,降息25个基点和降息50个基点的概率分别为88.8%和5%,市场降息预期大幅降温。

【FOMC声明重点内容】

委员立场:FOMC委员以8:2的投票比例通过本次利率决定,波士顿联储主席罗森格伦及堪萨斯联储主席乔治希望维持利率不变。财经网站Forexlive指出,从投票比例和整体声明来看,美联储表态不够鸽派,其对经济的态度仍然看涨,但也提及风险警告。这次降息是“保险式”降息,因此美元日内将继续反弹。

其他重要政策:FOMC在政策声明中表示,美联储将与8月1日结束缩表计划,结束时间早于此前计划。此外,美联储宣布将贴现率从3%降至2.75%,将超额准备金率从2.35%调整到2.10%。

经济指标:美联储在其政策声明中将指出,核心和总体通胀仍低于2%,但经济维持适度增速,就业市场依然表现强劲。

政策声明主要内容对比:美联储7月政策声明中称,“商业固定投资疲软”,而在6月政策声明中则表述为“商业固定投资的指标已经放缓”,这表明美联储对商业固定投资的疲软程度作出进一步确认。此外,美联储7月政策声明中称,“基于市场通胀补偿指标仍处于低位”,而在6月政策声明中则表述为“基于市场通胀补偿指标已经下降”,表明美联储对低通胀问题维持一贯担忧。

【鲍威尔发布会】

关于降息,鲍威尔认为这是经济周期中的正常调整,但目前的降息决定不意味着漫长降息周期的开始,但美联储依然可能再次降息。

鲍威尔表示,考虑到保险和风险管理等因素,现阶段采取更加宽松的政策是合适的。FOMC认为降息将提振通胀向目标水平发展,小幅降息可以促进通胀更快回归2%目标水平。

关于货币政策未来预期,鲍威尔认为外界不应该设想美联储再次加息。鲍威尔认为,杠杆化的商业部门可能会加剧经济低迷,金融稳定性风险也不是维持利率的理由,必要时FOMC将大胆运用所有工具,维持经济增长和推高通胀水平。

在经济表现方面,鲍威尔表示虽然全球经济增长疲弱、贸易政策不确定性和通胀压力令美联储担忧,但美国经济前景仍维持良好。其中,6月就业市场保持强劲增长,薪资水平也在持续上升;二季度GDP增速接近预期。鲍威尔指出,美国现在面临的主要问题是下行风险和通胀下滑,美联储正密切关注全球经济增长疲软带来的影响,并对此作出评估。

关于美联储独立性问题,鲍威尔强调不会采取政策证明美联储的独立性,提前停止缩表是一致性问题,FOMC的货币政策从不考虑政治因素的干扰。

【政策声明全文】

自联邦公开市场委员会6月份会议以来收到的信息显示,劳动力市场依然强劲,经济活动以温和的速度增长。近几个月平均就业增长稳健,失业率仍然在低位。尽管家庭支出增长相比今年早些时候似乎出现回升,但企业固定投资指标一直疲软。以12个月为基础的指标看,整体通胀率和扣除食品及能源的通胀率都低于2%。基于市场的通胀补偿指标依然在低位;基于调查的较长期通胀预期指标几乎没有变化。

为履行其法定职责,委员会寻求促进充分就业和物价稳定。为了支持这些目标,委员会决定将联邦基金利率的目标范围下调至2%-2.25%。这一行动支持了委员会的如下观点:即经济活动的持续扩张、强劲的劳动力市场状况以及通胀接近委员会的对称性2%目标是最可能的结果,但这种前景的不确定性仍然存在。

当委员会考虑联邦基金利率目标范围的未来路径之际,鉴于劳动力市场强劲且通胀率接近其对称性2%目标,委员会将继续关注最新信息对经济前景的影响,并将采取适当措施来维持经济的扩张。

在确定联邦基金利率目标区间未来的调整时机和幅度时,委员会将评估已实现的和预期的经济形势与其充分就业目标以及对称性2%通胀目标的对比情况。这方面的评估将考虑广泛的一系列信息,包括衡量劳动力市场状况的指标,通胀压力与通胀预期指标,以及金融和国际动态的数据。

委员会将于8月份结束系统公开市场账户中减少总证券持有量的操作,比之前表明的时间表提前了两个月。

投票赞成联邦公开市场委员会本次货币政策行动的委员为:主席杰鲍威尔、主席克拉里达、纽约联储主席威廉姆斯、美联储理事鲍曼、美联储理事布雷纳德、美联储理事夸尔斯、圣路易斯联储主席布拉德、芝加哥联储主席埃文斯;投票反对这一行动的是堪萨斯联储主席乔治和波士顿联储主席罗森格伦,反对者在本次会议上倾向于将联邦基金利率的目标范围维持在2.25%-2.5%不变。

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