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SMM黑色期货套利专题

利用量化基本面方法,进行期货走势的日度分析与判断,以及产业链、配对交易套利机会追踪。包括但不限于:基差套利、同品种跨月、不同品种配对交易、产业链套利、期权等风险管理方式;

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【SMM黑色期货日评】20190731:8月限产放松,黑色冲高回落

来源:SMM

      量价方面: RB1910较前一交易日收盘上涨5元/吨,收于3891元/吨;HC1910较前一交易日收盘上涨21元/吨, 收于3806元/吨; I1909较前一交易日收盘下跌8.5元/吨,收于897.5元/吨; J1909较前一交易日收盘下跌8.5元/吨,收于2141.5元/吨。持仓数据方面, RB1910成交294万手,持仓减少3.54万手至256万手;  I1909成交58.8万手, 持仓减少7.61万手至90.6万手; 资金流向方面,RB1910今日资金净流出9966万元;I1909资金净流出6.13亿元。

      观点:高位震荡。今日,伴随着09合约的移仓换月,铁矿石延续昨日拉涨行情,远月合约助力近月合约软逼仓,但午后在获利盘离场的拖累下,价格出现冲高回落,尾盘翻绿,目前,01合约成交量暴增,成为新的主力合约,由于存在将近200的贴水,存在修复的预期,不过,短期反弹至压力位,上冲乏力,等待调整结束后的做多机会为宜;螺纹钢库存连续第三周出现增加,盘面在此影响下冲高回落,对于8月份的行情,环保预期有所放松,需求端的释放成为影响后期行情的关键因素,由于存在赶工预期,随着高温情况逐步好转,下游需求问题不大,对成材价格仍有支撑,目前部分电炉企业已亏损,继续下跌空间有限,8月有望走出移仓换月及修复贴水的行情,但由于部分大型房地产企业停止拿地,远期需求存在下滑预期,中期并不乐观;焦炭方面,今日第二轮提涨落地,但反映在盘面上,利多出尽,盘面冲高受阻,由于目前钢厂利润已被大幅压缩,焦炭进一步的提涨压力较大,第三轮提涨或难以落地,同时,技术上,J09存在回补前期跳空缺口的需要,在山西环保政策出 台之前,09合约大概率维持震荡态势,远期存在去产能预期,有望强于近月合约。

       策略:RB1910合约看区间(3830,4000);I1909合约看区间(880,930),回调做多为主。套利关注铁矿正套,焦炭反套机会。

       免责声明:本信息来自于基于历史数据的统计套利模型,所有结论均建立在可靠且已公开的信息基础上。SMM量化团队对所有信息可能导致的损失概不负责。 我们建议投资者应独立评估特定的投资和战略。并鼓励投资者征求专业财务顾问意见。本信息不提供量身定制的投资策略。

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