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SMM黑色期货套利专题

利用量化基本面方法,进行期货走势的日度分析与判断,以及产业链、配对交易套利机会追踪。包括但不限于:基差套利、同品种跨月、不同品种配对交易、产业链套利、期权等风险管理方式;

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【SMM黑色期货日评】20190730:铁矿石再度领涨黑色,移仓换月加速完成

来源:SMM

      量价方面: RB1910较前一交易日收盘上涨9元/吨,收于3886元/吨;HC1910较前一交易日收盘下跌12元/吨, 收于3785元/吨; I1909较前一交易日收盘上涨21元/吨,收于906元/吨; J1909较前一交易日收盘下跌19元/吨,收于2150元/吨。持仓数据方面, RB1910成交280万手,持仓减少1.24万手至260万手;  I1909成交68万手, 持仓减少6234手至98.2万手;资金流向方面,RB1910今日资金净流出1970万元;I1909资金净流入1.21亿元。

      观点:震荡筑底。今日,铁矿石全线爆发,I1909合约日内最高上冲至913元/吨,终收涨2.37%,移仓换月加速完成,I2001正式成为新主力合约,唐山地区部分高炉限产正式结束,8月限产规模在20%-50%之间,较7月有所放松,利好铁矿需求,同时,铁矿港口库存仍在下降,基本面没有太大问题,对09合约而言,在移仓换月结束后,就要走回归现货逻辑,在目前高贴水的情况下,短期仍是高位震荡行情,难有明显回落。螺纹方面,目前高库存、高产量仍是压制价格的主要因素,不过,目前产量释放已经基本到位,后期继续释放的空间不大,需求或存在加速释放的可能,且目前价格跌至电炉钢成本附近,存在较强支撑,若价格继续下行,则将进入价格低估区间,加之成本端仍存在支撑,预计继续向下空间有限,仍以择机布局多单为主;焦炭方面,港口高库存以及钢厂对焦炭需求的边际走弱制约近月合约的反弹高度,同时,若钢厂利润继续收缩,则钢厂必然抵制焦化厂的提涨,近期维持宽幅震荡的概率较大,后期能否持续反弹还取决于环保及去产能实施力度。

       策略:RB1910合约看区间(3830,4000);I1909合约看区间(880,930),回调做多为主。套利方面,做空钢厂利润。

       免责声明:本信息来自于基于历史数据的统计套利模型,所有结论均建立在可靠且已公开的信息基础上。SMM量化团队对所有信息可能导致的损失概不负责。 我们建议投资者应独立评估特定的投资和战略。并鼓励投资者征求专业财务顾问意见。本信息不提供量身定制的投资策略。

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