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SMM黑色期货套利专题

利用量化基本面方法,进行期货走势的日度分析与判断,以及产业链、配对交易套利机会追踪。包括但不限于:基差套利、同品种跨月、不同品种配对交易、产业链套利、期权等风险管理方式;

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【SMM黑色期货日评】 20190729:限产接近尾声,螺纹继续寻底

来源:SMM

      量价方面: RB1910较前一交易日下跌63元/吨,收于3877元/吨;HC1910较前一交易日收盘下跌49元/吨, 收于3797元/吨; I1909较前一交易日收盘下跌7元/吨,收于885元/吨; J1909较前一交易日收盘下跌11.5元/吨,收于2169元/吨。持仓数据方面, RB1910成交258万手,持仓增加20.5万手至261万手;  I1909成交53.7万手, 持仓减少7.75万手至98.9万手;资金流向方面,RB1910今日资金净流入5.13亿元;I1909资金净流出6.08亿元。
        观点:震荡筑底。上周五,生态环保部表示对于评级为A级的钢厂可无需限产,表明部分钢企冬季限产力度松动,引发市场对于供给端压力增大的担忧。今日,杭州库存创新高,加之环保限产7月31日结束,再度令盘面承压,今日螺纹继续寻底,目前库存持续累积,需求端由于高温天气影响,仍将经受考验,加之部分主力资金空单增仓较多,导致螺纹短期承压。不过,目前的价格已跌至电炉钢成本区域,如果价格继续下行,则将进入价格低估区间,加之成本端仍存在支撑,预计继续向下空间有限,仍以择机布局多单为主;铁矿基本维持880-895区间窄幅震荡,虽然此前矿山复产及大商所修改交割标准的消息一度打压矿价,但港口库存并未出现累积,同时,冬季限产放松利好原料,因此铁矿表现仍相对坚挺。进入8月,09合约将逐步走期现回归模式,目前仍较大幅度的贴水将对近月合约有所支撑;焦炭方面,受到山东去产能政策的影响,总体大约将影响2500-3000万吨的量,对于后期供给影响较大,对于远月合约更为利好,近月合约受到库存高位影响,存在一定的压力,或延续远强近弱格局。
       策略:RB1910合约看区间(3830,4000);I1909合约看区间(850,920),逢低择机介入多单。套利方面,做空钢厂利润。
       免责声明:本信息来自于基于历史数据的统计套利模型,所有结论均建立在可靠且已公开的信息基础上。SMM量化团队对所有信息可能导致的损失概不负责。 我们建议投资者应独立评估特定的投资和战略。并鼓励投资者征求专业财务顾问意见。本信息不提供量身定制的投资策略。

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