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SMM黑色期货套利专题

利用量化基本面方法,进行期货走势的日度分析与判断,以及产业链、配对交易套利机会追踪。包括但不限于:基差套利、同品种跨月、不同品种配对交易、产业链套利、期权等风险管理方式;

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【SMM黑色期货日评】20190726:冬季环保疑似放松,黑色品种走势分化

来源:SMM

       量价方面: RB1910与前一交易日持平,收于3940元/吨;HC1910较前一交易日收盘下跌20元/吨, 收于3846元/吨; I1909较前一交易日收盘上涨20.5元/吨,收于892元/吨; J1909较前一交易日收盘上涨41.5元/吨,收于2180.5元/吨。持仓数据方面, RB1910成交274万手,持仓减少13.4万手至240万手;  I1909成交86.9万手, 持仓增加2.88万手至107万手;资金流向方面,RB1910今日资金净流出4.22亿元;I1909资金净流入3.76亿元。
        观点:震荡偏强。昨日晚间,在山东去产能征求意见稿的影响下,焦炭跳空高开,而后继续上行,带动黑色 情绪整体转暖,但午后一则关于生态环保部表示对于评级为A级的钢厂可无需限产的消息导致盘面大幅下挫,螺纹、热卷回吐日内涨幅,表现疲弱,但这一消息同时利好原料,铁矿、焦炭均表现强势。分品种来看,成材方面,短期受到环保放松利空消息影响,走势趋于震荡,但整体不该中期上升格局,目前高库存是压制价格上行的主要不利因素,但从昨日杭州的库存情况来看,已出现拐头迹象,此外,从建材成交量来看,也再度回升到20万吨以上的水平,说明需求有所启动,一旦后期需求复苏确认,价格有望震荡上行;铁矿方面,近日一系列利空因素接踵而至,但仔细分析下来,无论是交易所修改交割品牌还是淡水河谷复产,均难以从根本上改变供弱需强的产业格局,反而是利空出尽后,价格仍开始理性回归,交割资源充足与否并不是逼仓产生的充要条件,但政策的利空仍需重点关注;焦炭的大幅走强主要还是受到去产能政策的影响,预计影响2500-3000万吨的量,对于后期供给影响较大,近期而言,山西青运会环保趋严,本周焦企开工率有所下降,预计焦炭仍有上行空间,但短期涨幅过大,震荡不可避免。
       策略:RB1910合约看区间(3870,4100);I1909合约看区间(850,920),多单持有。套利方面,做空钢厂利润。
       免责声明:本信息来自于基于历史数据的统计套利模型,所有结论均建立在可靠且已公开的信息基础上。SMM量化团队对所有信息可能导致的损失概不负责。 我们建议投资者应独立评估特定的投资和战略。并鼓励投资者征求专业财务顾问意见。本信息不提供量身定制的投资策略。

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