【SMM评论】有色金属涨跌互现 铝、铅表现强势

来源:SMM

今日早盘,有色金属涨跌互现,沪铝上涨0.76%,报13950,沪铅上涨0.99%,报16850。沪铅在外盘带动下进一步走强。黑色系在昨日下跌后反弹,盘面较为强势,铁矿上涨近2%。(单位:元/吨)

SMM7月26日讯:今日早盘,有色金属涨跌互现,沪铝上涨0.76%,报13950,沪铅上涨0.99%,报16850。沪铅在外盘带动下进一步走强。黑色系在昨日下跌后反弹,盘面较为强势,铁矿上涨近2%。(单位:元/吨)

中国商务部新闻发言人高峰25日称,中美双方将于7月30日至31日在上海见面,在平等和相互尊重基础上开始中美第12轮经贸高级别磋商。

隔夜,欧洲央行维持三大利率不变,调整前瞻性指引,预计将保持现有关键利率水平不变或者更低水平至少至2020年上半年;在相当长的一段时期内,需要采取高度宽松的货币政策立场,如有必要利率将维持在当前或者更低水平。
德拉基表示,欧洲央行没有讨论潜在降息幅度;预计年底通胀将会回升,通胀的传导需要比预期更长的时间;第三轮定向长期再融资操作(TLTRO)有助于保护有利的借贷环境。

近日全球各大铜矿企业纷纷公布了各自今年第二季度的产量报告,总体来看今年第二季度这8家全球主要矿企的铜产量较去年同期下降了5.2%,上半年总铜产量下降4.8%,叠加多矿区干扰率抬升,可以在一定程度上反映出全球矿端趋于紧张的情况。详情查看》

铜方面,现货市场成交很差,几个地区现货升贴水呈震荡趋势。废铜市场交易清淡,市场等待第三批进口批文情况。

铝方面,氧化铝生产弹性大,目前价格下方空间有限,但总体供过于求,上行也乏力,下半年震荡行情。铝价短期上冲动能不足,昨日库存小降主因到货量减少,可能有部分在途库存。

铅方面,中美经贸关系改善叠加降息预期利好,宏观面偏乐观;伦铅上行顺畅,库存本周以来下降近五千吨;关注电池厂高温工业限电带来的产量影响。

锌方面,整体处于矿端产能过剩向精炼锌转移的过程中。SMM预计短期内伴随炼厂供应放量持续增加,未来或将对锌价进一步施压,若锌价持续下探至前期低位19000元/吨附近,进一步侵蚀矿山利润,则国内矿山下调加工费意愿或有增强。详情查看》

镍方面,不锈钢终端采购不佳,贸易商认为价格虚高,目前观望较多。短期看,盘面仍然是资金面主导占主要因素。

黑色系方面,铁矿本周港口库粗出现了下降,库存累积还需要反复;昨日现货成交在855-865,钢厂整体库存低位,有补库刚需存在,价格走低后成交不错。成材端:目前钢材消费淡季,库存正常累积,不过累积幅度放缓。未来需要关注下游补库和8月份环保限产的动态,整体利润不高的情况下,产业并不悲观。

原油方面,上期油下跌0.23%,报440.5元/吨,受石油输出国组织(OPEC)及其盟友持续减产支撑,美国原油价格过去一个月大体处在55-60美元区间内波动,但对于需求的担忧则限制价格升势。

EIA报告显示,截至7月19日当周,美国原油库存下滑1,083.5万桶,至4.45041亿桶,降幅远超市场预期的减少400万桶。截至7月19日当周,美国汽油库存减少22.6万桶,至2.32526亿桶,分析师此前预期为减少73万桶。

热带风暴“巴里”造成墨西哥湾地区产量下降,对近期的库存数据产生了一定影响,但许多分析师认为,库存持续下降有助于缓解市场对供应过剩的担忧。

技术分析:

铜:昨夜主要由于商务部公布中美将举行第十二轮高级别磋商,晚间沪铜开盘即探高,随后美国公布耐用品订单数据好于预期,美指继续维持高位,对铜价形成压力。昨夜欧洲央行维持三大利率不变,但调整了前瞻指引,预计将保持现有关键利率水平不变或者更低水平至少至2020年上半年。宏观层面整体趋缓削弱铜价上冲的动能。原油方面,宏观环境下需求趋弱,使油价冲高回落,利空有色。今日沪铜收实体大阴柱,向下试探布林中轨以及20日均线,MACD指标趋弱,技术面缺乏对铜价上行指引。现货由于近日长单基本交付结束,且月底企业需要做结算,市场转向清淡,下月 票低企的节奏将带动市场小幅调降报价。预计今日伦铜5950-6000元/吨,沪铜46800-47100元/吨,现货平水-升水60元/吨。

铝:晚间铝价走势较稳,略有抬升,但仍未完全收复周一以来所有跌势,预计主连1909合约日内运行于13830-13930元/吨之间,伦铝今日运行于1805-1855美元/吨之间。

锌:隔夜伦锌收得一光头小阴线,上方40日均线压制力度仍然较强,日内LME锌库存降幅不及预期下,伦锌或偏向区间整理,日内上行动能仍有待考量,运行区间或为2400-2450美元/吨附近。隔夜沪锌录得一阴线,整体跳下布林道中轨运行,沪锌重回10日均线平台整理运行,市场消费淡季效应显著下,国内社会库存增加预期仍存,日内或运行于19000-19500元/吨附近。料0#国产双燕锌对8月升50-90

铅:近期伦铅持仓量持续走高,软逼仓的特点逐步体现,现在关注lme铅0-3升贴水变化。沪铅紧密跟随伦铅走势,近期欲判断沪铅走势节奏,伦铅的走势是核心逻辑。

镍:伦镍收于中阴线,跌破5、10日均线,下探14000美元/吨关口,上方面临5、10日均线交叉阻力,今日关注伦镍能否稳于14000美元/吨关口上方。沪镍今日关注能否守住11万元/吨关口。现货价格区间112000-114000元/吨。

锡:预计伦锡下方支撑位于前期低点17500美元/吨附近。预计短期沪期锡上方阻力136000元/吨附近,下方支撑134000元/吨附近,近期等待沪期锡的方向指引。现货市场,沪期锡主力1909合约昨夜夜盘重心维稳,预计今日主流成交价为135000-136500元/吨。


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