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SMM黑色期货套利专题

利用量化基本面方法,进行期货走势的日度分析与判断,以及产业链、配对交易套利机会追踪。包括但不限于:基差套利、同品种跨月、不同品种配对交易、产业链套利、期权等风险管理方式;

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【SMM黑色期货日评】20190725:产量见顶回落,黑色触底反弹

来源:SMM

        量价方面: RB1910较前一交易日收盘上涨41元/吨,收于3940元/吨;HC1910较前一交易日收盘上涨39元/吨, 收于3866元/吨; I1909较前一交易日收盘上涨11.5元/吨,收于871.5元/吨; J1909较前一交易日收盘上涨17元/吨,收于2139元/吨。持仓数据方面, RB1910成交304万手,持仓减少1万手至254万手;  I1909成交73.6万手, 持仓减少5.17万手至104万手; 资金流向方面,RB1910今日资金净流入5177万元;I1909资金净流出2.6亿元。


       观点:偏强运行。成材方面,今日,各大版本库存数据出炉,趋势大体一致,表面上看库存仍在增加,但降幅已经放缓,同时,产量出现下降,说明唐山等地环保限产政策加码,对产量产生了实质性的影响。另外,值得注意的本次累库较多的杭州库存已经开始下降,说明需求有所启动,接下来的逻辑很可能已转变为产量见顶回落,需求见底回升,加上技术上也已基本回调到位,后期应可期待新一轮的上涨行情;铁矿方面,今日一系列利空因素接踵而至,但仔细分析下来,无论是交易所修改交割品牌还是淡水河谷复产,均难以从根本上改变供弱需强的产业格局,情绪方面的影响必然是短暂的,后期,还将回归基本面逻辑;焦炭方面,近期主流钢厂已普遍接受调价,首轮提涨全面落地,环保加强背景下,焦炭产量有所下降,且仓单成本有所支撑,预计焦炭仍具备上行动力。


        策略:RB1910合约看区间(3870,4100);I1909合约看区间(850,920),多单持有。 


       免责声明:本信息来自于基于历史数据的统计套利模型,所有结论均建立在可靠且已公开的信息基础上。SMM量化团队对所有信息可能导致的损失概不负责。 我们建议投资者应独立评估特定的投资和战略。并鼓励投资者征求专业财务顾问意见。本信息不提供量身定制的投资策略。

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