【SMM评论】有色金属窄幅震荡 沪锡低位反弹2%

来源:SMM

今日早盘,有色金属市均均上涨,沪镍低位反弹2%,报135630,沪铅上涨1.09%,报16750。沪铅在外盘带动下进一步走强,沪锡则在低库存的支撑下出现反弹迹象。黑色系在昨日下跌后有企稳迹象,早盘小幅反弹。

SMM7月25日讯:今日早盘,有色金属市均均上涨,沪锡低位反弹2%,报135630,沪铅上涨1.09%,报16750。沪铅在外盘带动下进一步走强,沪锡则在低库存的支撑下出现反弹迹象。黑色系在昨日下跌后有企稳迹象,早盘小幅反弹。(单位:元/吨)

隔夜公布的数据显示,美国制造业PMI已经降至荣枯线,未来经济前景堪忧,宏观数据不佳导致整体金属氛围略不好。

数据显示,7月美国制造业PMI初值50,不及预期的51,前值50.6。创下2009年9月以来新低。其中制造产出指数创2009年8月以来新低,而制造就业指数创2010年1月以来新低;

7月服务业PMI初值52.2,好于预期的51.7,前值51.5。其中服务业就业指数也创2017年4月以来新低。7月美国综合PMI初值51.6,前值51.5 。

铅方面,本周伦铅于2000美元/吨整数关口短暂回调后,再度打开上行空间,主要得益于伦敦LME铅库存处于10年低点,部分炼铅厂出现检修,叠加夏季电瓶消费有可能来临,促进了铅的上涨。详情查看》【SMM分析】继九连阳后,伦铅为何再度开启上涨行情?

铜方面,现货市场由于盘面回落,上海地区贸易商和华北山东冶炼厂有挺价的迹象,但下游消费依然很差。华南地区库存仍持续上涨。废铜成交清淡,由于下游消费疲软,精废铜杆之间的价差不足以支撑铜杆厂商用废铜替代精铜。

铝方面, 氧化铝价格跌幅缓和,接近底部,但供应过剩,整体弱势,关注氧化铝厂是否减产。 现货方面,华东中间商接货尚可,交投活跃,华南按需采购。铝价近日主走宏观,进入消费淡季,在供需两端有所承压。

上期所公布的数据显示,截止7月19日,沪锡库存三连降,降幅3.25%至6735吨,刷新9个月低位,这对锡价构成一定支撑。

黑色系方面,昨日淡水河谷500万吨产能恢复,传大商所交割品种意见稿两大因素利空铁矿;部分贸易商降价出货,其他贸易商因成本较高不跟,现货触及860后价格反弹。螺纹热卷方面,电弧炉基本上接近盈亏平衡线,受成本支撑,市场情绪并不悲观。杭州库存较高昨日跌40-50,成交不错。下游需求方面,家电开始小幅备货,汽车基本上持稳。

原油方面,上期油上涨0.14%,报437.3元/吨。隔夜美国能源信息署(EIA)公布的数据显示,上周美国原油库存大幅减少;EIA称,截至7月19日当周,美国原油库存减少1080万桶,分析师预期减少400万桶;库存数据公布后,油价最初上涨,但未能守住涨幅。市场将试图解释库存减少可能是飓风巴里造成的,因此市场没有过度反应。

技术分析:

铜:昨夜伦铜冲破6010关口位,沪铜高位探至47160元/吨,主要是因为晚间公布美国7月Markit制造业PMI 数据和6月季后新屋销售数据不及预期,美元下探97.26关口位,铜价借势小幅反弹。目前由于欧洲公布的经济数据也表现不佳,加剧了市场对全球经济的担忧,市场避险情绪浓厚,铜价即使短期受消息面提振,长期宏观经济的疲弱仍使铜价缺乏上冲动能;原油方面,昨夜美国公布EIA原油库存大减后,油价短线上冲57.4关口,随后又回落,反应市场对全球需求疲弱的担忧超过地缘政治矛盾以及库存大降对油价的支持,对铜价形成利空消息。目前沪铜收十字星,技术面多重指标呈现利空走弱态势。现货由于目前盘面价格再度回升至47000上方,高价抑制市场买货情绪,但由于近期存在长单交付,持货商也不愿调降报价出货,整体交投情绪将继续僵持。预计今日伦铜5950-6000美元/吨,沪铜46800-47200元/吨,现货升水10-升水70元/吨。

铝:隔夜市场相对平静,预计今日铝价主连运行于13750-13850元/吨之间,伦铝日度MACD线由红转绿,预计今日运行区间为1800-1840美元/吨之间。

锌:隔夜伦锌录得三连阳,上影线上刺40日均线压制力度,美指提振下多头增仓上行,日内宏观情绪或有消散后,伦锌或有回落整理趋势,日内或运行于2420-2470美元/吨。隔夜沪锌录得一阴线,整体承压布林道中轨运行,宏观情绪影响下沪锌夜间跳高运行,然自身基本面暂无较强支撑下,沪锌回吐涨幅运行,日内或回落整理于19000-19500元/吨。料0#国产双燕锌对8月升50-90。

铅:伦铅延续强势行情,上方逼近2100美元重要关口,后市按照上涨的惯性2100存在击穿的可能,但能否站稳取决于库存的表现,以及整个资金的流向。沪铅走势虽强,但是较外盘略显逊色,内外比价进一步下修,预判断近期沪铅走势,关注伦铅能否延续强势。

镍:昨日伦镍收于小阳线,上方触及5日均线,今日关注伦镍能否突破5日均线压力,于14500美元/吨关口上方运行;沪镍夜盘震荡上行,今日关注上方5日均线压力与115000元/吨阻力情况;现货价格区间112000-114000元/吨。

锡:预计伦锡下方支撑位于前期低点17500美元/吨附近,上方阻力位于整数关口18000美元/吨附近。沪期锡区间震荡格局未变,预计沪期锡下方支撑132000元/吨附近,上方阻力137500元/吨附近。现货市场,沪期锡主力1909合约昨夜夜盘因多头增仓重心上扬,预计今日主流成交价为135000-136500元/吨。

 

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