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SMM黑色期货套利专题

利用量化基本面方法,进行期货走势的日度分析与判断,以及产业链、配对交易套利机会追踪。包括但不限于:基差套利、同品种跨月、不同品种配对交易、产业链套利、期权等风险管理方式;

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【SMM黑色期货日评】20190724:双重利空之下,铁矿大幅下挫

来源:SMM

       量价方面: RB1910较前一交易日收盘下跌42元/吨,收于3899元/吨;HC1910较前一交易日下跌39元/吨, 收于3827元/吨; I1909较前一交易日收盘下跌20元/吨,收于860元/吨; J1909较前一交易日收盘下跌32元/吨,收于2122元/吨。持仓数据方面, RB1910成交317万手,持仓增加8.18万手至255万手;  I1909成交155万手, 持仓减少9.32万手至109万手;资金流向方面,RB1910今日资金净流入1.72亿元;I1909资金净流出8.3亿元。


       观点:震荡运行。今日,淡水河谷官方宣布,巴西国家矿业局允许该公司恢复Vargem Grande铁矿区干选生产。年初溃坝事件后,该矿区自2月20日起全部关停,该矿区干选生产恢复后,2019年将增加500万吨产量;同时,交易所修改交割品牌的征询函传出,铁矿石价格大幅下挫,市场一度预期今日铁矿合约可能跌停,但出人意料的是,下午开盘,市场短暂惯性下跌后强势反弹,我们认为这两个利空消息对市场的影响更多是短期的情绪,难以从根本上扭转供求关系,情绪宣泄之后,仍将回归基本面逻辑;交易所修改交割品牌从征询意见到真正落地还需要漫长的程序要走,而且即便正式执行也是从新的合约开始进行调整,并不影响现有合约,而对于近月合约而言,目前仍大幅贴水现货将制约其价格跌幅,交割月前,期现迟早要回归,因此不宜过分悲观;焦炭方面,受到铁矿石大跌拖累,出现补跌,但现货第一轮提涨还在扩大,今日,日照钢铁对焦炭采购价上调100元/吨,且江苏个别钢厂已开始启动第二轮提涨,同时,随着焦化限产加强,供需已出现边际改善,库存有所去化,目前期现走势背离,且仓单成本有所支撑,跌幅有限,上行机会大于下跌风险;螺纹震荡趋弱运行,永安10万净空单对盘面压制明显,目前电炉企业已开始亏损,继续下跌空间也较为有限,盘面随时可能启动反弹,不建议追空。


       策略:RB1910合约看区间(3850,4100);I1909合约看区间(850,920),多单逢低介入。


       免责声明:本信息来自于基于历史数据的统计套利模型,所有结论均建立在可靠且已公开的信息基础上。SMM量化团队对所有信息可能导致的损失概不负责。 我们建议投资者应独立评估特定的投资和战略。并鼓励投资者征求专业财务顾问意见。本信息不提供量身定制的投资策略。

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