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SMM钢铁螺纹钢专题

每周建材观点梳理、每日晨会纪要(国际市场,宏观政策)、大户报价、宏观新闻汇总、调价汇总、每日市场总结、资源报价、市场库存、钢厂生产成本分析、钢厂动态、下游需求PMI结论

SMM钢铁螺纹钢专题

【SMM螺纹分析】螺纹周度梳理:涨势才露尖尖角,基本面好转初现端倪

来源:SMM

【回顾及展望】

期货:本周期螺走势震荡偏弱,截至今日期螺1910合约结算价3970,相较上周五3992元/吨,下跌22元/吨。

现货:今日螺纹全国均价由上周五的4042.8元/吨上涨1.8元/吨至4044.6元/吨。周度均价则上涨7元/吨,本周周度均价为4057.7元/吨。

本周期货走势略微偏离,期螺在无特别利好消息刺激的情况下延续上周跌势,而现货方面,尽管本周基本面趋弱(本周螺纹产量再度冲高),但现货价格依旧坚挺,原因如下:

首先,供应端方面,一方面环保限产政策下,唐山地区独立轧钢厂已经全部受限关停;另一方面,从钢厂盈利情况来看,长流程钢厂在原料端(铁矿、焦炭价格)强势拉涨之下,利润压缩走扩在所难免,挺价意愿较强;短流程钢厂方面,近日,电弧炉钢厂再度进入亏损状态(据SMM数据模型测算,截至7月18日,以2350元/吨含税废钢价计算,电弧炉钢厂吨钢亏损5元/吨),而废钢价格势头依然强劲(日前华东地区主流钢厂废钢价格上调60元/吨),故随着盈亏状况的继续恶化,后续电弧炉钢厂螺纹供应或有减量。加之近期华东部分地区螺纹“质检”正在进行中,因此,螺纹供应提高局面恐难以持续。

其次,需求端方面,随着南方地区陆续出梅,季节性干扰的淡化将使得建材刚需释放更加顺畅。

故综合来看,目前螺纹基本面好转已经初显端倪,现货价格拉涨动力加强,下周临近月底,若再出环保限产政策刺激,螺纹现货价格或呈现震荡偏强态势。

 

【基本面】

  1. 供应端:产量冲高局面不可持续。

在有检修计划的钢厂集中于近日检修结束,以及唐山部分钢企限产放松的多方因素影响下,本周螺纹供应再度小幅增加。然其继续推高的局面难以持续。

一方面,唐山丰润区发布了7月份下半月大气污染防治强化管控方案,要求当地独立轧钢厂执行限产。据SMM调研,截至今日,唐山开平区、玉田县、丰润区的独立轧钢厂已经全部关停。另一方面,据SMM数据统计模型测算,截至18日,在废钢价格的提涨(近两日沙钢、中天再度上调废钢价格)下,电弧炉钢厂再度转盈为亏,后续开工率或再度有所下滑。

 

2、需求端:下游行业平稳运行,季节性干扰趋弱需求释放

本周国家统计局公布房地产相关数据,从数据来看,淡季之中,刚需表现超出预期,房地产行业继续平稳运行,基建行业则稳中有升。随着7月下旬南方市场陆续出梅,降水的减少将使得建材需求加速释放。

【库存】

本周厂社库双增局面延续,总库环比增加23.86万吨。总库扩张的主要受社库拖累。本周社库较上周增长15.99万吨,环比+2.8%

一方面,终端需求方面,本周需求仍处于淡季,除周一宏观利好数据带动部分成交,后续几天市场拿货情绪冷却。另一方面,本周钢厂产量继续增加,目前除唐山、武安地区的钢厂依然处于限产状态,其他地区钢厂因利润犹在而维持满产状态

【宏观及政策面】

1.生态环境部等4部委印发《工业炉窑大气污染综合治理方案》

生态环境部等4部委印发《工业炉窑大气污染综合治理方案》。重点任务主要包括:(一)加大产业结构调整力度。严格建设项目环境准入。严禁新增钢铁、焦化、电解铝、铸造、水泥和平板玻璃等产能;严格执行钢铁、水泥、平板玻璃等行业产能置换实施办法。加大落后产能和不达标工业炉窑淘汰力度。(二)加快燃料清洁低碳化替代。(三)实施污染深度治理。推进工业炉窑全面达标排放。(四)开展工业园区和产业集群综合整治。

2. 发改委传递:坚决防止钢铁煤炭领域已退出产能死灰复燃   

7月16日上午,国家发展改革委举行7月份定时定主题新闻发布会。政研室副主任、委新闻发言人孟玮表示:有关部门将于三季度开展钢铁、煤炭领域淘汰落后和化解过剩产能工作督导检查,坚决防止已退出产能死灰复燃。在钢铁领域,国家发改委联合工信部、市场监管总局印发《关于钢铁行业化解过剩产能防范“地条钢”死灰复燃专项抽查情况的通报》,对地方切实防范违法违规新增产能、“地条钢”死灰复燃等提出明确要求。针对问题较为严重的广东省泰都钢铁、国鑫实业违法违规新增产能举报,组织部际联席会议有关成员单位进行实地核查,并对核查结果进行了通报。

3. 监管升级 房地产信托全面回归

下半年以来,有关部门对辖区内的信托公司强化“窗口指导”。根据部分区域披露的信息,下半年信托公司地产业务“能与不能”的正负面清单一目了然:股权收益权、特定资产收益权,或安排对赌的方式等为房企提供拿地前端融资等模式都被叫停,能做的只有符合“432”(项目四证齐全、30%资本金和二级资质)要求的贷款类、真股权投资;行业投向方面,保障性住房、产业孵化、城市更新或旧城改造、刚需类住房等项目被大力鼓励。地产信托整顿是有针对性的,因此,楼市杠杆将继续受限,房地产投机情绪不会失控,“房住不炒”方向不会偏离。同时,又能发挥地产信托分散融资风险,助推房地产对接实体经济和百姓安居需求。

4.禁止一刀切  钢铁、煤炭等15行业将开展环保分级评价

我国将以更大力度,更加精确地对高耗能产业进行停限产调节。据悉,相关部门正在计划对钢铁、煤炭、水泥、化工等15个重点行业开展绩效分级评价和差异化管理。通过生产工艺水平、治理技术等多项指标制定绩效评级细则,将行业企业分为A、B、C级,在京津冀及周边、长三角区域、汾渭平原等环保重点区域,根据不同天气条件,根据等级采取不同的停限产措施。

5.6月份新增地方债发行7170亿元 投向土地储备最多

财政部近日发布数据显示,6月份,全国31个省(区、市)发行183只地方债,发行金额合计8995.51亿元,环比增长196%。其中,新增债券发行7170.35亿元,资金投向土地储备最多,达1903.15亿元,占比为26.5%。 数据显示,6月份新增债券资金将用于交通运输1258.29亿元;市政建设563.71亿元;土地储备1903.15亿元;保障性住房、棚户区改造1848.62亿元;教科文卫、社会保障430.05亿元;生态建设、环境保护332.61亿元;脱贫攻坚、易地扶贫、农林水534.81亿元;其他299.11亿元。

6. 上半年我国GDP同比增长6.3% 国民经济运行稳中有进

国家统计局今日公布数据显示,上半年国内生产总值(GDP)为450933亿元,按可比价格计算,同比增长6.3%。总的来看,上半年国民经济运行在合理区间,延续了总体平稳、稳中有进发展态势。分季度看,一季度同比增长6.4%,二季度增长6.2%。分产业看,第一产业增加值23207亿元,同比增长3.0%;第二产业增加值179984亿元,增长5.8%;第三产业增加值247743亿元,增长7.0%。

7. 中国6月社会融资规模增量22600亿人民币

中国6月社会融资规模增量22600亿人民币,预期19000亿人民币,前值14000亿人民币。中国6月新增人民币贷款为1.66万亿元,预期1.675万亿元,前值1.18万亿元。

8. 商务部:敦促美方纠正在对华反补贴调查中的错误做法

日内瓦时间7月16日,世贸组织公布了中国诉美国反补贴措施案(DS437)执行之诉上诉机构报告,裁决美方涉案11起反补贴措施违反世贸规则。发言人表示,本案原审专家组和上诉机构均已裁定美国涉案反补贴措施违反世贸规则,要求美方纠正其违规措施。但令人遗憾的是,美方在执行世贸裁决过程中仍继续使用违规做法。上诉机构的裁决再次证明,美方违反世贸规则、一再滥用贸易救济措施,严重损害了国际贸易环境的公平公正性。

【大事件汇总】

  1. 上半年楼市多项指标回落 专家预计全国楼市还将持续降温

上半年全国房地产开发企业土地购置面积8035万平方米,同比下降27.5%,降幅比前5个月份收窄5.7个百分点;土地成交价款3811亿元,同比下降27.6%,降幅比前5个月份收窄8个百分点;全国商品房成交均价9329元/平方米,同比上涨7.5%,涨幅比前5个月份收窄0.3个百分点;上半年全国商品房销售面积同比下降1.8%,降幅比前5个月份扩大0.2个百分点;房地产开发企业到位资金同比增长7.2%,增速比前5个月份回落0.4个百分点。多指标下降说明由“小阳春”带来的市场热度正在逐渐褪去。加之近两个月房企融资环境持续收紧,预计全国楼市还将持续降温。中国指数研究院预测,2019年全国房地产市场将呈现“市场规模高位回落,价格稳字当头,投资、新开工中低速增长” 的特点。

  1. 工业生产基本平稳,高技术制造业比重提高

上半年,全国规模以上工业增加值同比增长6.0%,增速比一季度回落0.5个百分点。6月份,全国规模以上工业增加值同比增长6.3%,增速比5月份加快1.3个百分点,环比增长0.68%。

  1. 唐山市丰润区发布了7月份下半月大气污染防治强化管控方案

15日,唐山市丰润区发布了7月份下半月大气污染防治强化管控方案:天柱、新宝泰严格按照市政府要求的停限比例执行,允许生产装备必须达到超低排放标准;独立轧钢等企业由区电管办(区发改局)负责组织区供电公司于7月16日全部进行摘表断电,市供电公司大客户企业,由乡镇、街道和开发区负责对电器柜、主要生产设备加贴封条。

  1. 6月份,我国钢筋产量为2269.3万吨

国家统计局最新数据显示,2019年6月份,我国钢筋产量为2269.3万吨,同比增长29.4%;1-6月累计产量为11876.4万吨,同比增长19.3%。6月份,我国线材(盘条)产量为1421.1万吨,同比增长3.0%;1-6月累计产量为7737.9万吨,同比增长14.6%。

  1. 工程机械销量恢复正增长

据中国工程机械工业协会统计,2019年6月纳入统计的25家挖掘机制造企业共销售各类挖掘机15121台,同比增长6.58%。国内市场销量12426台,同比下降0.31%。出口2695台,同比增长56.4%。1-6月累计总销量137207台,同比增长14.2%;累计内销124872台,同比增长12.3%;累计出口12335台,同比增长38.7%。在经过5月份的短暂回落之后,6月挖掘机销量恢复正增长,5月份负增长主要与3方面因素有关,一是一季度销量超预期,透支了二季度需求,二是2018年同期的基数较高,三是存量老旧设备的更换需求减弱。

6中钢协何文波:前五个月粗钢产量增量的98%用在国内钢铁消费需求上

今年前五个月粗钢产量同比增长10.2%,增加了3744万吨。其中,增加产量的98%用在国内钢铁消费需求上,三分之二满足建设领域的需求。当前的现实是,基本建设的持续投入,带来钢铁需求的持续增长,而中国钢铁业满足了国民经济发展中生产建设对钢铁材料的供给需求。如果没有钢铁产量的高增长,目前的基本建设规模无法实现。

7、财政部:上半年全国一般公共预算收入超10万亿元

16日上午,财政部发布了今年上半年全国财政收支情况。上半年全国一般公共预算收入超过10万亿元,同比增长3.4%,其中非税收入增长21.4%。同时,全国一般公共预算支出超过12万亿元,同比增长10.7%,增速明显快于收入。

8、6月份广义乘用车、新能源乘用车零售销量同比有所增长

乘联会:中国6月份广义乘用车零售销量180万辆,同比增长4.9%,为13个月来首度同比上升。与此同时,6月新能源乘用车市场虽然进入补贴过渡期,但厂商新能源车批发实现13.4万台的良好销售水平,环比增长38.7%,同比增长98.7%。说明新能源乘用车在逐步摆脱对政策的依赖。今年1-6月的全国新能源狭义乘用车销量57.7万台,同比增长65.9%。

9、第二轮第一批中央生态环境保护督察全部实现督察进驻

第二轮中央生态环保督察首批进驻上海市、福建省、海南省、重庆市、甘肃省、青海省以及中国五矿集团有限公司(以下简称五矿集团)、中国化工集团有限公司(以下简称中国化工)。根据安排,第二轮第一批中央生态环境保护督察进驻时间为1个月。进驻期间,各督察组分别设立专门值班电话和邮政信箱,受理被督察对象生态环境保护方面的来信来电举报。

10、大商所:铁矿石交易手续费调整为成交金额的万分之1

大商所发布通知,自2019年7月18日交易时(即7月17日夜盘交易小节时)起:铁矿石期货品种交易手续费标准调整为成交金额的万分之1。其中,铁矿石期货1909合约的日内交易手续费标准调整为成交金额的万分之2.5,非日内交易手续费标准为成交金额的万分之1。铁矿石期货2001合约的日内交易手续费标准调整为成交金额的万分之1.5,非日内交易手续费标准为成交金额的万分之1。

11、上半年中国内地投运城轨线路超过6000公里

根据中国城市轨道交通协会统计,截至2019年6月30日,中国内地累计有37个城市投运城轨交通线路6126.82公里。新增温州、济南2个运营城市,新增运营线路12条,新增运营线路长度365.32公里。

12.渝西渝昆高铁 年内力争开工建设

7月10日,伴随重庆与四川“2+16”系类合作的达成,两省市将共同推进成渝城市群一体化发展,这当中包含的重大项目和事项达204个,其中基础设施互联互通项目就达70个。

13.增值税两轮深化改革 减税规模有望超1.4万亿元

国家税务总局数据显示, 2019年4月份至5月份实现增值税整体净减税2218亿元,所有行业均实现减税。其中,制造业减税效果明显,4月份至5月份实现净减税970亿元,居所有行业首位;批发零售业实现净减税808亿元。

14.特朗普将签署行政令,促进政府合同项目使用美国生产的钢铁

白宫贸易顾问纳瓦罗接受福克斯新闻台采访称,特朗普总统今天将签署一项行政命令,促进联邦政府合同项目使用国产钢铁,要求政府项目所用钢铁的国产率95%。

15.2019年上半年全国造船三大指标一升两降 国际市场份额继续保持领先

据工信部网站15日消息,2019年1-6月,全国造船完工量1966万载重吨,同比增长4.2%,其中海船为571万修正总吨;新承接船舶订单量1206万载重吨,同比下降46.9%,其中海船为393万修正总吨。截至6月底,手持船舶订单量8172万载重吨,同比下降10.3%,其中海船为2684万修正总吨,出口船舶占总量的90.8%。今年上半年,我国造船完工量、新接订单量、手持订单量以载重吨计分别占世界市场份额的37.7%、51.8%和42.9%,继续保持国际领先。

16. 山西省加入重点行业错峰生产

10月1日起,未按要求完成年度治理改造任务的企业(包括无组织排放治理),予以停产治理。钢铁、建材、焦化、铸造、有色、化工等高排放行业,达到相应行业大气污染物排放限值且完成无组织排放治理要求的企业,采暖期实施差别化错峰生产。属于《产业结构调整指导目录》限制类的生产设施,限产40%。其中,位于设区市建成区及周边10公里范围内的,限产50%,不影响生产安全的情况下可采取停产错峰。属于产业政策鼓励类的企业,限产20%。其中,位于设区市建成区及周边10公里范围内的企业,限产30%。

17.家电六月产量同比增长。

6月份,我国生产冰箱746.1万台,同比增长2.8%;1-6月生产4250.4万台,同比增长4.5%。

6月份,我国生产空调2133.1万台,同比增长2.4%;1-6月生产11978.8万台,同比增长10.2%。

6月份,我国生产洗衣机650.2万台,同比增长19.8%;1-6月生产3732.5万台,同比增长9.2%。

6月份,我国生产彩电1404.8万台,同比下降1.7%;1-6月生产9134.3万台,同比增长4.6%。

 

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