【SMM热卷周度总结】本周基本面继续走弱 下周能否大翻盘?

来源:SMM

【本周回顾】

现货:截止本周五热卷全国均价3895.8元/吨,较上周3886.4元/吨+9.4元/吨。

期货:截止本周五热卷全国结算价3869元/吨,较上周3853元/吨+16元/吨。

本周热卷期现双双呈现先涨后跌走势。整体而言,本周虽在主流市场持续到货的情况下,社库持续累计,导致基本面继续走弱,但在各种消息(新政策要求唐山地区轧钢厂全部停产)及宏观数据超预期转好(6月各类挖掘机销量15121台,同比增长6.58%;6月份广义乘用车零售销量180万辆,同比增长4.9%。)的刺激下,需求在淡季稍有反转,成交情况较前期有明显回升。

与此同时,今矿石再出新消息,刺激铁矿石价格继续上涨,加之近期限产扩大导致江苏、山西等地焦化企业生产受到限制,刺激焦炭价格上涨,故原料端价格持续抬升。

因此在基本面继续走弱的悲观表现之下,值得高兴的是,本周现货价格多重支撑下并未松动,维持依旧。

 

【基本面】

1、供应端:钢厂增产分摊生产成本,下周供应或将继续承压。

近期对各地区钢厂生产情况进行了全面的跟踪,总结而言,

  • 唐山地区7月15号之后有部分钢厂复产,导致热轧产量相较限产前期稍有增加(热轧日均增量0.08万吨)。
  • 其余地区由检修情况来看7月下旬并无较多检修计划,故不会导致热轧生产减量。此外,部分钢厂为分摊热轧生产成本而加大热轧生产力度,因此导致热轧产量有所增加。
  • 虽唐山环保限产确有从严,且由近日唐山部分区域轧钢厂按新政策要求全部停产可以看出,后期环保限产有继续从严之势,但具体限产导致的减量情况还尚未体现至市场中,因此目前对热轧供应未造成较大影响。

故总体而言,下周供应情况大概率维持高位趋势。但值得一提的是,8月初唐山环保限产减量将逐步体现至市场,加上原料端价格抬升,压缩热轧钢厂生产利润,或将导致钢厂有较大减产意愿,因此预计8月供应压力或将逐步缓解。

2、需求端:宏观数据超预期转好,需求稍有释放,下周需求或将有起色。

本周因为宏观数据超预期转好,终端观望需求稍有释放(部分市场贸易商反馈本周开平数据达近期最大值),因此虽当前仍处于传统淡季,但在下游宏观数据与部分钢厂挺价的刺激下,后期或将逐步好转走出淡季。

 

【下周展望】

由下周供应端与需求端而言,基本面表现较前期或将有所好转,加之唐山环保限产力度再次加强与原料端价格的支撑,预计下周现货价格大概率有望呈现偏强走势。

 

【库存】

本周总库虽继续增加,基本面表现依旧较为偏弱,但厂库与社库增幅均有所放缓,且当后期唐山环保限产减量体现至市场时,库存情况或将会有转机。

总库方面:本周全国热卷总库存340.31万吨,环比上周+1.6%,同比+6.3%,

钢厂库存:本周热轧厂库99.53万吨,环比+3.1%,同比-6.9%。

社会库存::本周热轧社库240.78万吨,环比+1.0%,同比+12.9%。

 

【宏观及政策面】

1、生态环境部等4部委印发《工业炉窑大气污染综合治理方案》

生态环境部等4部委印发《工业炉窑大气污染综合治理方案》。重点任务主要包括:(一)加大产业结构调整力度。严格建设项目环境准入。严禁新增钢铁、焦化、电解铝、铸造、水泥和平板玻璃等产能;严格执行钢铁、水泥、平板玻璃等行业产能置换实施办法。加大落后产能和不达标工业炉窑淘汰力度。(二)加快燃料清洁低碳化替代。(三)实施污染深度治理。推进工业炉窑全面达标排放。(四)开展工业园区和产业集群综合整治。

2.发改委传递:坚决防止钢铁煤炭领域已退出产能死灰复燃   

7月16日上午,国家发展改革委举行7月份定时定主题新闻发布会。政研室副主任、委新闻发言人孟玮表示:有关部门将于三季度开展钢铁、煤炭领域淘汰落后和化解过剩产能工作督导检查,坚决防止已退出产能死灰复燃。在钢铁领域,国家发改委联合工信部、市场监管总局印发《关于钢铁行业化解过剩产能防范“地条钢”死灰复燃专项抽查情况的通报》,对地方切实防范违法违规新增产能、“地条钢”死灰复燃等提出明确要求。针对问题较为严重的广东省泰都钢铁、国鑫实业违法违规新增产能举报,组织部际联席会议有关成员单位进行实地核查,并对核查结果进行了通报。

3、监管升级 房地产信托全面回归

下半年以来,有关部门对辖区内的信托公司强化“窗口指导”。根据部分区域披露的信息,下半年信托公司地产业务“能与不能”的正负面清单一目了然:股权收益权、特定资产收益权,或安排对赌的方式等为房企提供拿地前端融资等模式都被叫停,能做的只有符合“432”(项目四证齐全、30%资本金和二级资质)要求的贷款类、真股权投资;行业投向方面,保障性住房、产业孵化、城市更新或旧城改造、刚需类住房等项目被大力鼓励。地产信托整顿是有针对性的,因此,楼市杠杆将继续受限,房地产投机情绪不会失控,“房住不炒”方向不会偏离。同时,又能发挥地产信托分散融资风险,助推房地产对接实体经济和百姓安居需求。4.禁止一刀切  钢铁、煤炭等15行业将开展环保分级评价

我国将以更大力度,更加精确地对高耗能产业进行停限产调节。据悉,相关部门正在计划对钢铁、煤炭、水泥、化工等15个重点行业开展绩效分级评价和差异化管理。通过生产工艺水平、治理技术等多项指标制定绩效评级细则,将行业企业分为A、B、C级,在京津冀及周边、长三角区域、汾渭平原等环保重点区域,根据不同天气条件,根据等级采取不同的停限产措施。

5、6月份新增地方债发行7170亿元 投向土地储备最多

财政部近日发布数据显示,6月份,全国31个省(区、市)发行183只地方债,发行金额合计8995.51亿元,环比增长196%。其中,新增债券发行7170.35亿元,资金投向土地储备最多,达1903.15亿元,占比为26.5%。 数据显示,6月份新增债券资金将用于交通运输1258.29亿元;市政建设563.71亿元;土地储备1903.15亿元;保障性住房、棚户区改造1848.62亿元;教科文卫、社会保障430.05亿元;生态建设、环境保护332.61亿元;脱贫攻坚、易地扶贫、农林水534.81亿元;其他299.11亿元。

6、上半年我国GDP同比增长6.3% 国民经济运行稳中有进

国家统计局今日公布数据显示,上半年国内生产总值(GDP)为450933亿元,按可比价格计算,同比增长6.3%。总的来看,上半年国民经济运行在合理区间,延续了总体平稳、稳中有进发展态势。分季度看,一季度同比增长6.4%,二季度增长6.2%。分产业看,第一产业增加值23207亿元,同比增长3.0%;第二产业增加值179984亿元,增长5.8%;第三产业增加值247743亿元,增长7.0%。

7、中国6月社会融资规模增量22600亿人民币

中国6月社会融资规模增量22600亿人民币,预期19000亿人民币,前值14000亿人民币。中国6月新增人民币贷款为1.66万亿元,预期1.675万亿元,前值1.18万亿元。

8、商务部:敦促美方纠正在对华反补贴调查中的错误做法

日内瓦时间7月16日,世贸组织公布了中国诉美国反补贴措施案(DS437)执行之诉上诉机构报告,裁决美方涉案11起反补贴措施违反世贸规则。发言人表示,本案原审专家组和上诉机构均已裁定美国涉案反补贴措施违反世贸规则,要求美方纠正其违规措施。但令人遗憾的是,美方在执行世贸裁决过程中仍继续使用违规做法。上诉机构的裁决再次证明,美方违反世贸规则、一再滥用贸易救济措施,严重损害了国际贸易环境的公平公正性。

【大事件汇总】

1、中钢协何文波:前五个月粗钢产量增量的98%用在国内钢铁消费需求上

今年前五个月粗钢产量同比增长10.2%,增加了3744万吨。其中,增加产量的98%用在国内钢铁消费需求上,三分之二满足建设领域的需求。当前的现实是,基本建设的持续投入,带来钢铁需求的持续增长,而中国钢铁业满足了国民经济发展中生产建设对钢铁材料的供给需求。如果没有钢铁产量的高增长,目前的基本建设规模无法实现。

2、财政部:上半年全国一般公共预算收入超10万亿元

16日上午,财政部发布了今年上半年全国财政收支情况。上半年全国一般公共预算收入超过10万亿元,同比增长3.4%,其中非税收入增长21.4%。同时,全国一般公共预算支出超过12万亿元,同比增长10.7%,增速明显快于收入。

3、6月份广义乘用车、新能源乘用车零售销量同比有所增长

乘联会:中国6月份广义乘用车零售销量180万辆,同比增长4.9%,为13个月来首度同比上升。与此同时,6月新能源乘用车市场虽然进入补贴过渡期,但厂商新能源车批发实现13.4万台的良好销售水平,环比增长38.7%,同比增长98.7%。说明新能源乘用车在逐步摆脱对政策的依赖。今年1-6月的全国新能源狭义乘用车销量57.7万台,同比增长65.9%。

4、第二轮第一批中央生态环境保护督察全部实现督察进驻

第二轮中央生态环保督察首批进驻上海市、福建省、海南省、重庆市、甘肃省、青海省以及中国五矿集团有限公司(以下简称五矿集团)、中国化工集团有限公司(以下简称中国化工)。根据安排,第二轮第一批中央生态环境保护督察进驻时间为1个月。进驻期间,各督察组分别设立专门值班电话和邮政信箱,受理被督察对象生态环境保护方面的来信来电举报。

5、大商所:铁矿石交易手续费调整为成交金额的万分之1

大商所发布通知,自2019年7月18日交易时(即7月17日夜盘交易小节时)起:铁矿石期货品种交易手续费标准调整为成交金额的万分之1。其中,铁矿石期货1909合约的日内交易手续费标准调整为成交金额的万分之2.5,非日内交易手续费标准为成交金额的万分之1。铁矿石期货2001合约的日内交易手续费标准调整为成交金额的万分之1.5,非日内交易手续费标准为成交金额的万分之1。

6、上半年中国内地投运城轨线路超过6000公里

根据中国城市轨道交通协会统计,截至2019年6月30日,中国内地累计有37个城市投运城轨交通线路6126.82公里。新增温州、济南2个运营城市,新增运营线路12条,新增运营线路长度365.32公里。

7、渝西渝昆高铁 年内力争开工建设

7月10日,伴随重庆与四川“2+16”系类合作的达成,两省市将共同推进成渝城市群一体化发展,这当中包含的重大项目和事项达204个,其中基础设施互联互通项目就达70个。

8、增值税两轮深化改革 减税规模有望超1.4万亿元

国家税务总局数据显示, 2019年4月份至5月份实现增值税整体净减税2218亿元,所有行业均实现减税。其中,制造业减税效果明显,4月份至5月份实现净减税970亿元,居所有行业首位;批发零售业实现净减税808亿元。

9、特朗普将签署行政令,促进政府合同项目使用美国生产的钢铁

白宫贸易顾问纳瓦罗接受福克斯新闻台采访称,特朗普总统今天将签署一项行政命令,促进联邦政府合同项目使用国产钢铁,要求政府项目所用钢铁的国产率95%。

10、2019年上半年全国造船三大指标一升两降 国际市场份额继续保持领先

据工信部网站15日消息,2019年1-6月,全国造船完工量1966万载重吨,同比增长4.2%,其中海船为571万修正总吨;新承接船舶订单量1206万载重吨,同比下降46.9%,其中海船为393万修正总吨。截至6月底,手持船舶订单量8172万载重吨,同比下降10.3%,其中海船为2684万修正总吨,出口船舶占总量的90.8%。今年上半年,我国造船完工量、新接订单量、手持订单量以载重吨计分别占世界市场份额的37.7%、51.8%和42.9%,继续保持国际领先。

11、山西省加入重点行业错峰生产

10月1日起,未按要求完成年度治理改造任务的企业(包括无组织排放治理),予以停产治理。钢铁、建材、焦化、铸造、有色、化工等高排放行业,达到相应行业大气污染物排放限值且完成无组织排放治理要求的企业,采暖期实施差别化错峰生产。属于《产业结构调整指导目录》限制类的生产设施,限产40%。其中,位于设区市建成区及周边10公里范围内的,限产50%,不影响生产安全的情况下可采取停产错峰。属于产业政策鼓励类的企业,限产20%。其中,位于设区市建成区及周边10公里范围内的企业,限产30%。

12、家电六月产量同比增长。

6月份,我国生产冰箱746.1万台,同比增长2.8%;1-6月生产4250.4万台,同比增长4.5%。

6月份,我国生产空调2133.1万台,同比增长2.4%;1-6月生产11978.8万台,同比增长10.2%。

6月份,我国生产洗衣机650.2万台,同比增长19.8%;1-6月生产3732.5万台,同比增长9.2%。

6月份,我国生产彩电1404.8万台,同比下降1.7%;1-6月生产9134.3万台,同比增长4.6%。

 

微信二维码今日有色
微信二维码

微信扫一扫关注

下载app掌上有色
掌上有色

掌上有色下载

返回顶部返回顶部