7月15日SMM基本金属现货交易日评

来源:SMM

7月15日SMM基本金属现货交易日评

铜:今日亚盘伦铜开于5957美元/吨,早间价格小幅回调,探低5937美元/吨,但随后由于中国多项经济数据公布,表现亮眼,市场信心受此提振,多头趁机低位入市,铜价重心快速拉涨至5990美元/吨附近,午间重心再度表现小幅回落,但很快进入欧盘后,铜价上破6000美元关口,短线摸高6003.5美元/吨,但6000美元关口位置表现持续上冲力量较弱,未能持续高位,截止17:20,伦铜报5990.5美元/吨,涨幅0.54%,美元指数报96.821,美原油报60.41美元/桶。晚间公布数据清淡,主要关注美国FOMC永久票委、纽约联储主席威廉姆斯(John Williams)发表讲话,言论有望对降息有所指引。目前伦铜收阳实体受多重近日均线支撑,MACD指标红色能量柱继续拉长,整体表现利好。晚间等待美元和原油指引,测试晚间伦铜能否突破并站稳6000美元/吨关口位置。

今日沪铜主力合约1909早间开于46730元/吨,开盘后即下探至日内最低位46620元/吨,随后多头积极进场,盘面一路拉涨至日内最高位47000元/吨,上冲47000元/吨关口。高位小幅盘整后盘面重心继续下移,并于46830-46940元/吨之间震荡整理,盘尾收于46910元/吨。涨250元/吨,涨幅0.54%。今日沪铜主力合约持仓量增加1.4万手,至25万手;成交量增加3.8万手,至15.4万手。今日沪铜指数增仓1万手左右,至59.3万手;成交量增加4.9万手,至27.5万手。今日沪铜在有色板块资金流入亮眼,达2.18亿,主要是多头看好铜价走势,积极布局。今日沪铜整体表现为震荡上行,主要由于今日公布的中国经济数据好于预期,GDP数据、工业增加值以及社会消费品零售数据表现良好,利好大宗商品走势。同时市场期待美联储对降息的进一步表态,美元今日也维持震荡下行态势,对铜价亦有所支撑。今日沪铜收实体大阳柱,K线形成4连阳走势,下方受10日均线支撑,KDJ指标开口上扩走强,MACD指标红柱拉长,技术面利好铜价。晚间等待外盘指引测试沪铜能否站稳并上冲47000元/吨关口位。今日沪铜1907合约面临交割,早间开于46550元/吨,随后盘面滑落至日内最低位46450元/吨后,一路拉涨至46800元/吨高位,随后盘面重心下移至46720元/吨附近震荡整理,盘尾收于46670元/吨。结算价46570元/吨,交割量达12475吨,今日1907-1908合约价差表现变动频繁在80-100元/吨区间。  

今日上海电解铜现货对当月合约报升水80元/吨~升水180元/吨,平水铜成交价格46670元/吨~466870元/吨,升水铜成交价格46710元/吨~46930元/吨。多头增仓沪期铜低开高走上行,铜价自46500上方直冲46800元/吨上方,目标直指47000元/吨。今日为1907合约最后交易日,隔月合约价差结构扩大至80~100元/吨区间波动频繁,市场全面转至隔月1908合约报价,根据SMM铜价方法论依然对1907合约报价。持货商对1908合约报价升水10~60元/吨,市场短暂驻足后询价氛围活跃,吸引贸易商入市,早盘可压价平水铜平水成交,平水铜集中成交于平水~升水20元/吨,好铜占比较少,在成交活跃积极地氛围下报价小幅上抬至升水70~80元/吨附近,好铜保持成交积极状态;湿法铜维持于贴水20元/吨左右。根据合约价差波动对1907合约报价在升水80~180元/吨区间。当月最后交易日,价差表现波幅仍较频繁,现货成交尚可,多集中于贸易商之间,升水自低位开始成交,周末未见集中入库,尤其好铜货源偏紧,将带动其他品牌有望回升到原有运行升水40-100元/吨的区间。下午市场已完全对1908合约报价,由于近期持货商挺价意愿强,今日合约交割后升水报价处于低位,吸引部分贸易商买货,因此持货商挺价意愿渐起,如果未有大量后续货源到库,后市报价将继续上抬。下午平水铜报平水-升水10元/吨,好铜报升水70-升水80元/吨,成交价格在46800元/吨-46960元/吨区间。

 

铝:伦铝早间开于1823.5美元/吨。亚洲时段,伦铝保持宽幅震荡,开盘后低位触得1822.5美元/吨后,震荡上行运行于5日均线附近,午后伦铝震荡回落,截止15:00伦铝报1831.5美元/吨。欧洲时段,伦铝保持偏强震荡,高位摸得1836美元/吨,截止17:37伦铝报1831美元/吨。值得注意的是,LME铝锭库存结束了近期连续的降势,今日库存增加18500吨至945375吨,对盘面暂无显著影响,短期海外各类货币降息预期强烈,伦铝走势偏强。

沪铝主力1908合约早间开于13795元/吨。开盘后短多离场,沪铝低位触得13770元/吨的10日均线处。后空头主动平仓离场,沪铝震荡上行,迅速突破5/20日均线阻隔。午后多头增仓空头离场沪铝高位摸得13885元/吨,盘末多空均有离场,震荡收于13865元/吨。持仓减少2254手至198908手,沪铝指数持仓增加3132手至667612手。值得一提的是,沪铝1909合约持仓增加5582手至200888手,即将完成主力合约换月。而交割日前最后一个交易日,沪铝1907合约持仓减少7070手至11570手,交割量为28925吨,结算价格为13835元/吨。今日社会铝锭库存基本持平,仅增0.1万吨,同时外盘重心震荡上移带动,沪铝小幅反弹。消费转淡仍需库存数据支持,加之海外货币降息预期增加,导致近期沪铝重心有所上移。基本面上依旧维持供需双弱,上方13900-14000之间依旧是相对安全的加空点位。

期铝当月开盘前期以区间震荡为主,第二交易阶段上浮。早间沪锡两地成交价在13800-13820元/吨之间,对当月贴10-升10元/吨之间,较上周五上涨近80元/吨,随着期铝上涨,市场报价开始混乱,集中在13830-13850元/吨之间,对当月盘面平水-升10元/吨之间,较上周五上涨过百元。早间市场货源充足,持货商积极出货,在大户收货过万吨的节奏带动下,市场成交活跃,中间商交投亦显积极,11:00后现货价格大涨,市场成交活跃度明显下滑,因临近换月而市场对未来升贴水预期坚挺,持货商略有挺价,接货者虽多但较为畏高,买卖双方成交此时表现僵持。下游周末归来今日有部分补货,接货尚可。今日华东整体成交较好。午后期铝维持高位波动,午后接货者仍占主流,但持货商报价较高,在13830-13850元/吨之间,对盘面贴20元/吨至平水,仅贸易商间少量成交。

 

铅:日内,伦铅开于1980美元/吨,亚洲时段,盘初,受内盘沪铅孱弱走势影响,伦铅重心下移,后于1973美元/吨一线企稳,午后时分,承接盘逢低入场,伦铅缓缓返升,进入欧洲时段,伦铅延续涨势,期间一度触及1982美元/吨,然1980美元/吨平台压制力较强,伦铅承压回落,截止17:08,伦铅暂收于1976.5美元/吨,跌1.5美元/吨,跌幅0.08%。伦铅暂收小阴线,连阳行情或终结,且多头离场速度较快,若夜间美指持续走强,一定程度上或助推伦铅回落节奏。

 日内,沪铅1908合约开于16105元/吨,盘初,多头担忧60日均线的强压制力,陆续避险离场,沪铅一度跌穿万六关口,并探低至15965元/吨,后有色金属整体走强,带动沪铅低位返升,继而承压于日均线,并围绕16050元/吨一线震荡,最终收于16060元/吨,跌20元/吨,跌幅0.12%,持仓量减少3012手至40834手。

另主力合约转至1909合约,日内,沪铅主力1909合约开于16105元/吨,盘初,空增多减,沪铅一路下泄至15980元/吨,万六下方部分空头选择获利离场,沪铅返升至16055元/吨平台运行,最终收于16040元/吨,跌35元/吨,跌幅0.22%,持仓量增1906手至43188手。沪铅报收长上影小阴线,沿布林道中轨运行,上方60日均线仍存在强压制力,但5日均线呈上行行情,预计夜间沪铅或继续于5、60日均线形成的区间内运行。

此外,日内1907合约最后交易日,开于16070元/吨,盘初,部分多头离场,沪铅重心一度下移至15940元/吨,后有资金欲抬高结算价,两度拉升铅价,最终收于16000元/吨,成交量增加500手至1050手,持仓量增加40手至6630手。结算价15990元/吨,相较于1908合约的日内结算价(16065元/吨)偏低,参考今日贸易市场电解铅成交价多对1908合约平水,故接手交割货源的贸易商存在较可观的利润空间;交割量为16575吨,较平时的正常交割量增加近一倍,一定程度上或引起市场对后市铅价的担忧。

 上海市场金沙铅16095元/吨,对1908合约升水50元/吨报价;沐沦16045元/吨,对1908合约平水报价;江浙地区金利、铜冠铅16045-16055元/吨,对1908合约升水0-10元/吨报价。期盘探低回升,加之今日时值交割,持货商报价随行就市,且市场高升水报价减少,但下游需求不旺,蓄企仅是刚需采购,散单市场成交活跃度一般。

 广东市场南华铅16050元/吨,对SMM1#铅均价升水50元/吨报价;南储金沙16080元/吨,对1908合约升水20元/吨;现货铅价于万六附近窄幅运行,终端消费较为低迷,市场交投一般。 河南地区豫光等冶炼厂以长单交易为主;万洋16000元/吨,对SMM1#铅均价平水报价;金利15970元/吨,对SMM1#铅贴水30元/吨报价;铅价逐步收复跌幅,蓄企见铅价走稳,部分开始按需采购。 其他地区如:湖南水口山16000元/吨,对SMM1#铅均价平水报价(贸易商货源);江铜16020元/吨,对SMM1#铅均价升水20元/吨报价;云南地区小厂铅15800元/吨,对SMM1#铅均价贴水200元/吨;安徽铜冠16050元/吨,对SMM1#铅均价升水50元/吨;市场需求依然较为低迷,蓄企采购极为谨慎,市场交投一般。

 

锌:日内伦锌开于2437.5美元/吨,盘初伦锌顺延日均线下行探低2419美元/吨,随后伦锌蓄力返升至2435美元/吨一线,然上方20日均线压制力度显现,伦锌未能站稳再度下挫至日均线2430美元/吨附近,适逢LME锌库存再度录得小幅下降,伦锌受提振小幅返升摸高2442美元/吨,录得一W型,回填日内全部跌幅,截止16:40,伦锌报2438.5美元/吨,涨1.5美元/吨,涨幅0.06%。日内伦锌录得两连阳,下方10日均线托底运行,日内LME锌库存连续录得小幅下降下,空头减仓上行,但连续上行动能或仍待考量,预计运行于10,20日均线通道内。

日内沪锌主力1909合约开于19275元/吨,盘初沪锌高开低走,运行重心下行至19220元/吨一线,随后蓄力返升尝试探测10日均线压制力度,然未能成行,重心回落至19240元/吨附近窄幅盘整,收涨报19220元/吨,较前一交易涨145元/吨,涨幅0.76%,成交量增74680手至40.4万手,持仓量增1056手至26.4万手。日内沪锌止跌翻红,下方5日均线托底,KDJ指标拐头向上,显示沪锌上行动能较为充足,宏观偏空情绪消散下沪锌回归自身基本面逻辑运行,日内沪粤津三地社会库存录得小幅下降,给予沪锌一定上行动能,夜间沪锌或仍运行于10日均线附近。今日沪锌1907合约最后交易日,盘中围绕日均线运行于19200元/吨附近,少有波澜,然而尾盘一度受压探低18220元/吨,虽收报返至19000元/吨,跌95元/吨,跌幅0.5%,但依然明显影响到最后结算价至19180元/吨,最后持仓量11350手,交割货量28375吨。

上海0#锌主流成交19280-19330元/吨,双燕、驰宏成交于19300-19380元/吨,0#普通对7月报升水50-70元/吨;双燕、驰宏报升水70-90元/吨、110-120元/吨,驰宏流通偏紧。1#主流成交于19200-19240元/吨。期锌运行重心小幅上移,市场流通略有收紧,早市市场报价成交以网均价为主,升贴水对8月报升水60-70元/吨左右,升水成交较少,集中于升水50-60元/吨左右,低价货相对较少。进入第二交易时段,因长单品牌流通并未宽松,贸易商低价补货意愿相对较高,市场成交价上移至升水70元/吨左右较好成交,但双燕、火炬等直接对接下游品牌报价成交并无较大起色,市场成交仍由贸易商贡献,成交较上周五相差不大。

广东0#锌主流成交于19170-19270元/吨,对沪锌1908合约贴水50-贴水30元/吨附近,粤市较沪市自上周五贴水100元/吨扩大至贴水110元/吨附近。炼厂积极出货,市场货源流通充裕。持货商早间对于报价较为迷茫,报价集中在对均价-10元/吨左右,市场成交氛围较为热烈,多以贸易商贡献主要成交。进入第二交易时段,市场报价集中在对08合约贴水40-50元/吨左右,后续伴随月差持续震荡,叠加第一交易时段成交情况较好,第二交易时段内成交情况略有转弱。今日广东市场成交情况较上周五略有转差。0#麒麟、慈山、铁峰、蒙自主流成交于19170-19270元/吨附近。

天津市场0#锌锭主流成交于19310-20300元/吨,0#普通品牌主流成交于19310-19380元/吨,对1908合约升水90-120元/吨附近,津市较沪市由上周五升水100元/吨附近收窄至升水40元/吨附近。炼厂正常出货,市场货源流通较为充裕。持货商早间报价集中在对08合约升水100-180元/吨附近,然因天津市场货源本周到库较多,市场货源流通自紧张转向充裕,下游接货意愿不佳,后续持货商再度下调升水至90-120元/吨附近,下游维持刚需采购贡献部分成交,成交多集中于低价品牌货源,总体成交较上周五基本持平。0#紫金,红烨,百灵,驰宏,西矿等成交于19310-19380元/吨附近,1#紫金、驰宏,红烨等成交于19260-19330元/吨。

 

锡:伦锡电子盘今日18225美元/吨开盘后,亚盘早盘至午盘期间交投清淡维持在开盘价盘整。午后快速下挫至18070美元/吨。欧盘开盘后,伦锡低位返升,截至17:00,伦锡最新价格为18145美元/吨,呈阴线,实体部分上方受到5-10日均线的压制,预计伦锡下方支撑位于整数关口18000美元/吨。今日晚间消息面清淡,近期可关注周二晚间美国6月零售销售月率(%)。

沪期锡主力1909合约上周五夜盘134170元/吨开盘后,盘初下挫至上周五夜盘低点133480元/吨,随后直至收盘,沪期锡总体维持在日均线133800元/吨附近震荡整理。今日早盘133970元/吨开盘后,盘初小幅冲高至日内高点134500元/吨后,直至收盘沪期锡总体呈震荡下行态势,尾盘时探低132900元/吨,最终收报133220元/吨,下跌1440元/吨,跌幅1.07%。成交量20680手,减少6086手。持仓量32760手,增加462手。今日由于空头少量增仓,沪期锡重心有所下移,以阴线收盘,上影线承压于5-10日均线,预计沪期锡上方阻力位于5-10日均线135000元/吨,下方支撑位于132500元/吨附近。

现货市场,今日主流成交价134000-134700元/吨,沪期锡盘面下跌导致沪锡现货升水区间由所拉大,但前期被消耗的未来需求导致今日锡价下行也未能吸引下游企业逢低补货,现货市场总体成交氛围偏淡。套盘云锡升水1000-1200元/吨,普通云字升水800-1000元/吨,小牌升水500-700元/吨。

 

镍:伦镍亚盘今日开于13540美元/吨,盘初,下探13460美元/吨后震荡回升,重心围绕日均线13550美元/吨一线小幅震荡运行。午后,伦镍承压13600美元/吨一线震荡下跌,至13370美元/吨一线,获boll线上轨支撑,随后重心围绕13400美元/吨一线窄幅震荡,截至17:00,报于13435美元/吨。伦镍今日暂收于小阴线,结束了8日连续收阳态势,于13600美元/吨一线震荡调整,晚间仍需关注平台13800美元/吨一线压力,预计晚间伦镍于13400-13600美元/吨区间震荡运行。

沪镍主力合约1909今日开于104120元/吨,盘初,沪镍上行冲高106860元/吨,创2019年以来新高,高位回吐小幅涨幅回落至105800元/吨一线。午前,沪镍整体承压106800元/吨一线窄幅波动。午后,沪镍于106000元/吨关口上方小幅震荡整理,收于106180元/吨,较前一交易日结算价上涨2490元/吨,涨幅2.4%,持仓量增7.3万手至18.0万手,成交量增7.6万手至24.4万手。沪镍1910合约今日突破107000元/吨关口,持仓量增16432手至190766手,持仓量已超过沪镍1909成为持仓主力合约;成交量增10.7万手至22.9万手,与沪镍1909合约成交量逐渐接近,晚间关注1909与1910合约交易增仓情况,关注是否更换成交量主力。今日为沪镍1907合约最后交易日,沪镍1907合约今日开于103550元/吨,持仓量减360手至18288手,实际交割量为9144吨,结算价105370元/吨。

SMM 1#电解镍105300-107000元/吨。俄镍较沪镍1908报贴水500元/吨左右,较上周五小幅扩大。金川镍较沪镍1908合约普遍报升水1000-1100元/吨,更高报价基本有价无市。早交易时段,价格围绕10.6万元/吨震荡,现货市场反响平平,主要以贸易商出货为主,仅个别贸易商入市询价,下游基本多在观望,镍价大幅上涨导致下游需求继续减弱,积极寻求其他替代原料。金川镍升水较上周继续收窄,市场同样无反馈。第二交易时段,价格小幅走高,交投状况无改善,升贴水维稳,需求清淡。金川公司出厂价报10.7万,较上周五上调3000元/吨主流成交于105300-107100元/ 吨。下午镍价继续围绕10.6万附近震荡,市场基本归于平静,持货商积极出货,但效果甚微,入市采购者较少,主流成交于105200-107100元/吨。

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